Spectra 6.0. Кризисы и новые правила расширения лимитов

В презентации биржи о новой системе риск менеджмента (которая уже полтора месяца как работает), среди прочих изменений, рассказывается о новых правилах расширения лимитов цен фьючерсов. Лимиты цен расширяются в кризисные дни, когда фьючерс ложиться на планку. Расширение лимитов и вызывает сильный рост ГО.

Как я понял, лимиты цен теперь будут расширяться ассиметрично, то есть если цена встает на нижнюю планку, то расширяться будет только нижний лимит. (Зачем раньше нужно было расширять верхний лимит и следовательно еще сильнее повышать ГО одной бирже известно). Также после клиринга противоположный лимит будет значительно сужаться.

Эти изменения направлены на предотвращение скачков и сильного роста ГО в кризисных ситуациях. В теории, ГО должно перестать взлетать, аки Юра с Байконура, отправляя любителей продавать дальние опционы кредитоваться в быстроденьги, чтобы внести средства на депозит.

Полностью презентацию можно найти здесь - https://fs.moex.com/files/16979

Ура! теперь можно спокойно продавать краевые опционы (нет)

планки риск менеджмент

Aphelion

Москва

787

с 18 января 2018

14 Комментариев

Андрей К
13 июля 2018, 14:42
По моему выложили уже по этой теме видео с конфы, там более менее подробно было рассказано и отвечено на вопросы
0
Friendly Deep Space
13 июля 2018, 18:05
Видимо подвох теперь где-то в другом месте)

+5
- bstone
  13 июля 2018, 18:09
  qlewer, да да, в соседнем комменте я про него и написал :)
  +1
bstone
13 июля 2018, 18:08
Я копал документы, когда начали публиковать инфу о 6.0. Так вот, было две вещи, которые меня конкретно напрягли.

В 5.8 раздвижек в одной сессии могло быть максимум две и четко регламентировалось на сколько увеличивается лимит в 1-ю и во 2-ю раздвижку. В 6.0 ограничения на число раздвижек нет! Более того, величина раздвижки может быть изменена в зависимости от рыночной ситуации в большую сторону.

Теперь внимание вопрос, когда можно заранее рассчитать максимальное необходимое ГО? Когда ты знаешь, что будет максимум две раздвижки, причем точно известно насколько будет 1-я и насколько будет 2-я (5.8)? Или когда ты не знаешь ни сколько будет раздвижек, ни насколько широкими они будут (6.0)?
+3
- Константин
  13 июля 2018, 18:56
  bstone, теперь го могут поднять хоть до 100 процентов?
  +1
  - bstone
    13 июля 2018, 19:01
    Константин, ну по факту нет ограничений. Да и не надо до 100%. Пять раз раздвинул по 5-7% и все свободны :)
    +3
- _Beginner_
  13 июля 2018, 19:48
  bstone, вопросы хороший, вот только ответы мы получим в боевых условиях. Типичный при пример 9 апреля 2018
  0
  - bstone
    13 июля 2018, 19:52
    _Beginner_, хз, к 9 апреля 2018-го я был совершенно готов. К следующему шухеру я не знаю пока как готовиться из-за 6.0.
    0
- Aphelion
  13 июля 2018, 20:14
  bstone, если во время клиринга противоположный лимит будет сильно уменьшен, то сильного роста ГО быть не должно, но информации мало, регламент стал менее четким, да и как все это будет реализовано на практике большой вопрос.
  +1
  - bstone
    13 июля 2018, 20:21
    Aphelion, вот именно…
    0