Что будет с Royal Dutch Shell plc?

На прошлой неделе британо-нидерландская нефтегазовая компания Royal Dutch Shell plc (RDS.A), опубликовала отчетность за 4кв. 2020, с результатами ниже консенсус-прогноза по версии Bloomberg.

Динамика цены за акцию Royal Dutch Shell

Ключевые финансовые показатели за 4кв20:

• Выручка компании за 4кв.20 составила 43,989 млрд. долл. США против ожиданий на уровне 55,034 млрд. долл. США
• Скорр. EBITDA за 4кв.20 составила 6,358 млрд. долл. США против ожиданий на уровне 8,664 млрд. долл. США
• Скорр. EPS за 4кв.20 составил 0,050 долл. США против ожиданий на уровне 0,072 долл. США
• Св. денежный поток за 4кв.20 составил 1,081 млрд. долл. США

Существенные моменты и комментарии менеджмента

• Компания показала результаты ниже ожиданий участников рынка. Основной причиной стала слабость сегмента нефтепродукты, так операционная прибыль сегмента составила 540 млн. долл. США против ожиданий на уровне 968 млн. долл. США
• Компания объявила, что за 1кв.21 планирует выплатить 17,35 центов на акцию, что является ростом выплат на 4% квартал к кварталу.

Дивидендные выплаты и долг

• Див. доходность за посл. 4кв. составила 3,70%, а следующая ожидаемая выплата составляет 17.35 центов на акцию (в таком случае див. доходность составит до 4,6%)
• Компания закончила 4кв.20 с 31,83 млрд. долл. США наличных средств и эквивалентов
• В 4кв.20 чистый долг компании увеличился на 1,9 млрд. долл. США до 75,4 млрд. долл. США.

Погашения долга Shell и доступный кредитный лимит

Компания продолжает восстановление дивидендных выплат. Royal Dutch Shell plc остается одной из самых устойчивых глобальных нефтяных компаний и сохраняет высокий потенциал восстановления.

 Фундаментальные показатели:

• Торгуется по 4,45x EV/EBITDA 12 мес. форвард против среднего значения за посл. 10 лет на уровне 4,51x
• Торгуется по 8,63x P/E 12 мес. форвард против среднего значения за посл. 10 лет на уровне 9,88x
• Прогнозируемая доходность по св. денежному потоку 2021п составляет 12,21% а 2022п 14,08%
• Прогнозируемая див. дох. на сл. 12 мес. составляет 4,60%
• ЧИСТЫЙ ДОЛГ/EBITDA 2021п находится на уровне 1,47x

Данный материал является аналитическим обзором, подготовлен аналитиками ООО Концерн «ДЖЕНЕРАЛ-ИНВЕСТ», отображает частное мнение и не является обещанием в будущем эффективности деятельности (доходности финансовых вложений). Данный материал не  является «Рекламой» в понимании Федерального закона от 13.03.2006 N 38-ФЗ «О рекламе». Данный материал не предназначен для широкого распространения и не является рекламой, адресованной неограниченной группе лиц  в отношении ценных бумаг или соответствующих финансовых инструментов, а также финансовых услуг. В случае если данный материал содержит указание на ценные бумаги, то описываемые в материале ценные бумаги могут не подлежать продаже во всех юрисдикциях или определенным категориям инвесторов.

Данный материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в нем, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям (ожиданиям).

Определение соответствия финансового инструмента либо операции Вашим интересам, инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и уровню допустимого риска является Вашей задачей.

ООО Концерн «ДЖЕНЕРАЛ-ИНВЕСТ» не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения операций либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данной информации, и не рекомендует использовать указанную информацию в качестве единственного источника информации при принятии инвестиционного решения.