⚡ Разбор отчета Черкизово / цель 3300

📃 Черкизовоотчитались хорошо.

Выручка: 73 млрд р (+20,6% г/г)
Операционная прибыль: 14,8 млрд р (+34,5% г/г)
Чистая прибыль: 13,4 млрд р (+63% г/г)

✅ Дивиденды за 1П2021: 85,27 рублей / акцию (примерно 3,6% к текущей цене), что на 75% больше, чем год назад.

Дивиденды TTM уже составляют больше 9% от текущей цены.

Суммарный вклад 1П2021 в дивиденды за 2021 год будет около 160 рублей.

Скорее всего, прибыль в 2П2021 будет примерно такой же, что подразумевает годовую див. доходность 320 рублей (13,5%) к текущей цене.

👉 Прибыль оказалась немного меньше, чем я предполагал из-за переоценки непроданного урожая.

Но цель 3300 🎯 остается актуальной.

Не является инвестиционной рекомендацией

Черкизово-Групп Черкизово ЧеркизГ акции

Черкизово

TAUREN

Ростов-на-Дону

667

16 801

с 16 ноября 2020

11 Комментариев

Виктор К
22 августа 2021, 10:55
Как всегда, спасибо за Ваш труд. Есть над чем задуматься…
+1
Даниил Лазарев
22 августа 2021, 11:14
На основании чего вы сделали вывод про 2П2021?
0
- TAUREN
  22 августа 2021, 11:20
  Даниил Лазарев, цены на высоком уровне, объемы не падают. Пока нет оснований полагать, что 2П2021 будет хуже. Уже конец августа.
  0
  - Даниил Лазарев
    22 августа 2021, 11:59
    TAUREN, а себестоимость учли? 😀
    0
    - TAUREN
      22 августа 2021, 12:40
      Даниил Лазарев, Пока «тушки» растут компания же учитывает затраты, которые потом компенсируются ценой реализации. Вырастет себестоимость — вырастут цены у всех производителей.
      
      Но если даже маржа сильно уменьшится, то все равно 2П2021 должно быть не хуже, из-за сезонности.
      
      Риски всегда есть, но здесь особого негатива не вижу.
      +1
      - Даниил Лазарев
        22 августа 2021, 12:57
        TAUREN, а вы вкурсе, как долго и как часто сети принимают повышение цен? 😀 да и сравнивать надо с аналогичным периодом прошлого года, а не с предыдущим
        0
        drumer
        22 августа 2021, 14:16
        Даниил Лазарев, я в курсе -месяц и сеть принимает новые цены, как часто -как в договоре прописано.
        3-4квартал всегда по мясу больше продаж особенно СЗФО где у компании основной бизнес
        +1
        Даниил Лазарев
        22 августа 2021, 14:32
        drumer, угу, а эффект от поднятия вы увидите месяца через 2-3
        0
- TAUREN
  22 августа 2021, 11:24
  Даниил Лазарев, + исторически есть сезонность. 3-4 кварталы — всегда больше по выручке, чем 1-2. Посмотрите отчеты поквартально.
  0
zdarova
23 августа 2021, 10:45
Добрый день! Как смотрите на риск проведения допэмиссии 10 млн штук акций (что может привести к размытию капитала на 25%)? Ведь краткосрочно это размоет и прибыль на текущую долю владения в акционерном капитале…
0
- Dim Xon
  23 августа 2021, 20:15
  zdarova, так и будет, по этому никто не закупает.Ибо сумма влита 1млн рублей цену сразу вверх задерет, интересно для тех кто 50к закинул и забыл в них.
  0