10 сентября 2021, 18:40
Маржа на американском рынке. Часть 2. Деривативы
Маржа на американском рынке. Часть 2.
В 1-й части я рассказал про маржу и риски маржинальной торговли на фондовом рынке США:
— что если вы покупаете или шортите акции на сумму больше, чем у вас есть на счете, то вы обязаны платить проценты за пользование деньгами брокера;
— что именно брокер предоставляет клиентам возможность маржинальной торговли на фондовом рынке;
— и именно брокер может повысить маржинальное обеспечение или вообще запретить маржинальную торговлю по акциям. Такое, например, было когда брокер Robinhood запретил не только маржинальную торговлю на акциях GameStop, но и вообще открывать новые позиции.
На рынке фьючерсов и опционов (деривативов) маржинальное обеспечение имеет 4 отличия:
✅ По деривативам маржинальное обеспечение определяет биржа. То есть именно биржа предоставляет клиентам возможность маржинальной торговли на деривативах. И никакой оплаты за эту возможность биржа не взимает. Оплата может взиматься рыночными механизмами за счет контанго, но не биржей, а участниками рынка.
✅ Запретить маржинальную торговлю на деривативах практически невозможно. Чтобы это сделать, необходимо либо поднять маржу до 100%, либо вообще запретить торговлю на этом инструменте.
✅ За шорт платить не нужно. Более того, если на рынке есть контанго, то за шорт платят вам.
✅ Американские биржи редко и очень плавно меняют маржинальное обеспечение на деривативах.
Таким образом маржинальная торговля на деривативах имеет меньшие риски чем на фондовом рынке.
Более того, использование деривативов позволяет значительно снизить как маржу, так и риски торговли на акциях.
Например, если обычная маржа для акций Apple равна примерно $3 750. То купив 140 пут всего за $10 можно уменьшить маржу в 2,5 раза до $1 400 !
Если вы продаете опционы, то продажа спреда требует маржи примерно в 2-3 раза меньше, чем продажа непокрытого пута или кола!
При этом необязательно покупать дорогие опционы. Даже дешевые опционы позволяют поддерживать маржу на низком уровне.
А чем больше у вас будет свободного капитала, тем больше вы сможете открыть позиций, а значит больше заработать.
sunnymoney
В 1-й части я рассказал про маржу и риски маржинальной торговли на фондовом рынке США:
— что если вы покупаете или шортите акции на сумму больше, чем у вас есть на счете, то вы обязаны платить проценты за пользование деньгами брокера;
— что именно брокер предоставляет клиентам возможность маржинальной торговли на фондовом рынке;
— и именно брокер может повысить маржинальное обеспечение или вообще запретить маржинальную торговлю по акциям. Такое, например, было когда брокер Robinhood запретил не только маржинальную торговлю на акциях GameStop, но и вообще открывать новые позиции.
На рынке фьючерсов и опционов (деривативов) маржинальное обеспечение имеет 4 отличия:
✅ По деривативам маржинальное обеспечение определяет биржа. То есть именно биржа предоставляет клиентам возможность маржинальной торговли на деривативах. И никакой оплаты за эту возможность биржа не взимает. Оплата может взиматься рыночными механизмами за счет контанго, но не биржей, а участниками рынка.
✅ Запретить маржинальную торговлю на деривативах практически невозможно. Чтобы это сделать, необходимо либо поднять маржу до 100%, либо вообще запретить торговлю на этом инструменте.
✅ За шорт платить не нужно. Более того, если на рынке есть контанго, то за шорт платят вам.
✅ Американские биржи редко и очень плавно меняют маржинальное обеспечение на деривативах.
Таким образом маржинальная торговля на деривативах имеет меньшие риски чем на фондовом рынке.
Более того, использование деривативов позволяет значительно снизить как маржу, так и риски торговли на акциях.
Например, если обычная маржа для акций Apple равна примерно $3 750. То купив 140 пут всего за $10 можно уменьшить маржу в 2,5 раза до $1 400 !
Если вы продаете опционы, то продажа спреда требует маржи примерно в 2-3 раза меньше, чем продажа непокрытого пута или кола!
При этом необязательно покупать дорогие опционы. Даже дешевые опционы позволяют поддерживать маржу на низком уровне.
А чем больше у вас будет свободного капитала, тем больше вы сможете открыть позиций, а значит больше заработать.
sunnymoney
Запущен Восточный морской коридор между индийским Ченнаи и Владивостоком.
«Индийские СМИ сообщают: Восточный морской коридор Ченнаи – Владивосток начал функционировать, по нему уже перевозят неф...
Метод №5,
«немцы так же эффективно вымирают как и мы и замещаются мигрантами как и мы…»
Да жизнь мигрантов в Европе не как в Голливуде. Это совсем другое «кино»
Только в Россию едут мигран...
Посмотри, Тимофей — как я был прав, я помню Смарт-Лаб 15-летней давности совершенно другим — во что ты его превратил?
Порядочные люди давно разбежались отсюда в ужасе. — Дизлайкает этот персонаж — п...
Кто Следующий
Трамп интервью fox news:
Journalist: “Will you declassify the 9/11 files?”
Trump: “Yeah”
Journalist: “Will you declassify the JFK files?”
Trump: “Yeah”
Journalist: “Will you declass...
Думаю перейти от БКС к Сберу. Как полагаете, стоит?
octoeye, держится на уровне IPO. Не падает.
Зря вы думаете, что у физлиц туго с ликвидностью. Судя по росту кэш-сделок с недвижимостью (рост с 40% до 60%), денег — море. А депозиты — дохлый номер...
HYG1978, один акционер был эсэфай 100 % акций до айпио…
После айпио доля эсэфай 87.5 % стала…
что за скрытые раздачи?
БКС пишет «Завтра Эльвира Набиуллина представит в Госдуме основные направления денежно-кредитной политики на 2025–2027 гг. „
посмотрим, куда нас это потащит
В IB если минимальная маржа превышена то роботы сразу режут позу. Без вариантов. Есть брокеры, где сами не режут, а просят клиентов самим закрыть.
просто отлично, по сравнению с нашим фортсом, где льготное ГО применимо только к ближайшим календарным спрэдам.
А есть ли опционы на фьючи или только классические на акции?
На акции только опционы на акции. На фьючах тоже есть опционы. Например на товарном рынке.
И, наверное, по фьючам тоже есть спрэды? Они тоже меньше по марже в 2-3 раза?
И на флюсах также по марже