10 сентября 2021, 18:40
Маржа на американском рынке. Часть 2. Деривативы
Маржа на американском рынке. Часть 2.
В 1-й части я рассказал про маржу и риски маржинальной торговли на фондовом рынке США:
— что если вы покупаете или шортите акции на сумму больше, чем у вас есть на счете, то вы обязаны платить проценты за пользование деньгами брокера;
— что именно брокер предоставляет клиентам возможность маржинальной торговли на фондовом рынке;
— и именно брокер может повысить маржинальное обеспечение или вообще запретить маржинальную торговлю по акциям. Такое, например, было когда брокер Robinhood запретил не только маржинальную торговлю на акциях GameStop, но и вообще открывать новые позиции.
На рынке фьючерсов и опционов (деривативов) маржинальное обеспечение имеет 4 отличия:
✅ По деривативам маржинальное обеспечение определяет биржа. То есть именно биржа предоставляет клиентам возможность маржинальной торговли на деривативах. И никакой оплаты за эту возможность биржа не взимает. Оплата может взиматься рыночными механизмами за счет контанго, но не биржей, а участниками рынка.
✅ Запретить маржинальную торговлю на деривативах практически невозможно. Чтобы это сделать, необходимо либо поднять маржу до 100%, либо вообще запретить торговлю на этом инструменте.
✅ За шорт платить не нужно. Более того, если на рынке есть контанго, то за шорт платят вам.
✅ Американские биржи редко и очень плавно меняют маржинальное обеспечение на деривативах.
Таким образом маржинальная торговля на деривативах имеет меньшие риски чем на фондовом рынке.
Более того, использование деривативов позволяет значительно снизить как маржу, так и риски торговли на акциях.
Например, если обычная маржа для акций Apple равна примерно $3 750. То купив 140 пут всего за $10 можно уменьшить маржу в 2,5 раза до $1 400 !
Если вы продаете опционы, то продажа спреда требует маржи примерно в 2-3 раза меньше, чем продажа непокрытого пута или кола!
При этом необязательно покупать дорогие опционы. Даже дешевые опционы позволяют поддерживать маржу на низком уровне.
А чем больше у вас будет свободного капитала, тем больше вы сможете открыть позиций, а значит больше заработать.
sunnymoney
В 1-й части я рассказал про маржу и риски маржинальной торговли на фондовом рынке США:
— что если вы покупаете или шортите акции на сумму больше, чем у вас есть на счете, то вы обязаны платить проценты за пользование деньгами брокера;
— что именно брокер предоставляет клиентам возможность маржинальной торговли на фондовом рынке;
— и именно брокер может повысить маржинальное обеспечение или вообще запретить маржинальную торговлю по акциям. Такое, например, было когда брокер Robinhood запретил не только маржинальную торговлю на акциях GameStop, но и вообще открывать новые позиции.
На рынке фьючерсов и опционов (деривативов) маржинальное обеспечение имеет 4 отличия:
✅ По деривативам маржинальное обеспечение определяет биржа. То есть именно биржа предоставляет клиентам возможность маржинальной торговли на деривативах. И никакой оплаты за эту возможность биржа не взимает. Оплата может взиматься рыночными механизмами за счет контанго, но не биржей, а участниками рынка.
✅ Запретить маржинальную торговлю на деривативах практически невозможно. Чтобы это сделать, необходимо либо поднять маржу до 100%, либо вообще запретить торговлю на этом инструменте.
✅ За шорт платить не нужно. Более того, если на рынке есть контанго, то за шорт платят вам.
✅ Американские биржи редко и очень плавно меняют маржинальное обеспечение на деривативах.
Таким образом маржинальная торговля на деривативах имеет меньшие риски чем на фондовом рынке.
Более того, использование деривативов позволяет значительно снизить как маржу, так и риски торговли на акциях.
Например, если обычная маржа для акций Apple равна примерно $3 750. То купив 140 пут всего за $10 можно уменьшить маржу в 2,5 раза до $1 400 !
Если вы продаете опционы, то продажа спреда требует маржи примерно в 2-3 раза меньше, чем продажа непокрытого пута или кола!
При этом необязательно покупать дорогие опционы. Даже дешевые опционы позволяют поддерживать маржу на низком уровне.
А чем больше у вас будет свободного капитала, тем больше вы сможете открыть позиций, а значит больше заработать.
sunnymoney
15:03
Сергей Соколов, если кого и просрали, то только тебя. Мимо унитаза.
Сейчас против нас ведется полнейший исторический аналог Крымской войны 1853—1856 и в отличие от тех времен мы справляемся п...
15:02
Всем добрый день. Подскажите, пожалуйста, какие новости с выпуском CBOM-23 и 24? Они уже формально должны быть погашены, но воз поныне там… МКБ вяло пока реагирует на письма.
Может, кто судился уже?
Gorik, наверное поэтому Сбербанк перешел на выплату дивидендов 50% от прибыли начиная с 2020 года...
Сарказм, если что…
Вопросов по торможению YouTube больше к самому сервису, чем со стороны российских властей, заявил Путин.
Кстати и на мобильниках ютуб переодически не работает..
Значит будут добивать до конца.
...
Ramha, пока вижу (как и писал выше), что потащили на 3.500, где крупняк разместил свои колы. Вопрос только в том как он фиксироваться будет.
Tobos, да.
Но как курс цб объявят можно будет закрыться в рынок (на уровне цб будут огромные плиты)
Делимобиль увеличил выручку от каршеринга для бизнеса Делимобиль по итогам 10 месяцев в 2,5 раза год к году повысил выручку от B2B-направления. Оно включает в себя выделенный парк для юридических лиц,...
14:44
13500 прошли, идёт на 13200 и ниже
Возобновились торги замороженными акциями США
Но пока что только в Т-Инвестициях. Торги проходят с 10:00 до 23:50 мск ежедневно в будние дни, а все расчеты происходят в рублях.На текущий момент т...
⚡️ Начались торги фьючерсами на акции МКПАО «Т-Технологии» с кодом контракта из одной буквы Теперь эмитенты могут устанавливать краткие наименования для фьючерсных контрактов на свои акции с помощью н...
В IB если минимальная маржа превышена то роботы сразу режут позу. Без вариантов. Есть брокеры, где сами не режут, а просят клиентов самим закрыть.
просто отлично, по сравнению с нашим фортсом, где льготное ГО применимо только к ближайшим календарным спрэдам.
А есть ли опционы на фьючи или только классические на акции?
На акции только опционы на акции. На фьючах тоже есть опционы. Например на товарном рынке.
И, наверное, по фьючам тоже есть спрэды? Они тоже меньше по марже в 2-3 раза?
И на флюсах также по марже