10 ноября 2021, 16:21

Рекордные объемы нетто-покупок российских акций розничными инвесторами в октябре — обзор ЦБ

Нерезиденты и дочерние иностранные банки нарастили покупку иностранной валюты на внутреннем биржевом рынке: в октябре ими в совокупности было куплено иностранной валюты (в рублевом эквиваленте) на 93 млрд рублей (18 млрд руб. в сентябре). В то же время на валютных свопах нерезиденты размещали рубли на рекордные суммы (в отдельные дни октября нетто-позиция достигала 30 млрд долл. США)

Розничные инвесторы увеличили свое присутствие на российском фондовом и срочном рынках. За период с апреля по сентябрь 2021 г. доля населения в общих нетто-покупках на рынке российских акций превысила 85%. На рынке фьючерсов Московской Биржи с марта 2020 г. их открытые позиции выросли в 2,9 раза: с примерно 100 млрд руб. до 290 млрд рублей. На срочном рынке присутствует много состоятельных клиентов (с позицией более 10 млн руб.), хотя по количеству инвесторов преобладают клиенты с незначительной позицией.

Отток иностранных инвесторов с рынка облигаций (государственных и корпоративных) больше в странах, в которых присутствуют в основном пассивные, а не активные фонды. Поскольку на российском рынке доля пассивных фондов составляет всего 18%, то это является дополнительным фактором устойчивости российского рынка государственного долга перед оттоком нерезидентов.

Основными нетто-продавцами на вторичных биржевых торгах акций в октябре оставались нерезиденты и дочерние иностранные банки, нарастившие объемы продаж с 20,7 млрд руб. в сентябре до 78,6 млрд рублей. Также нетто-продавцами выступали НФО (собственные денежные средства), продавшие акций на сумму 13,3 млрд рублей (рис. 13). Основной объем покупок осуществили физические лица на сумму 82,1 млрд руб., также покупки совершали НФО в рамках доверительного управления (12,6 млрд руб.). Покупки физических лиц оказались максимальными с начала года, немного превысив апрельский показатель (80 млрд руб.).

• Покупателями российских акций в основном выступают розничные инвесторы. Тем не менее совокупный портфель акций в структуре денежных накоплений физических лиц на 1 сентября 2021 г. составляет всего 12%, что меньше, чем в большинстве стран.
• Основной объем продаж российских акций формируют нерезиденты. Однако они по‑прежнему владеют практически третью капитализации внутреннего фондового рынка (19,7 трлн руб. по состоянию на 1 июля 2021 года).