Суб облигации Сбера и ВТБ

У Сбера и у ВТБ есть суб облигации, некоторые даже бессрочные
с доходностью в н/вр на 1.5% выше, чем у обычных облигаций Сбера и ВТБ.

Суб — это субординированные, т.е. вторичный долг.

В случае банкротства, этот долг погашается в последнюю очередь.
Банкротство Сбера и ВТБ, конечно, сложно представить: государство не даст (too big to fail).

В случае проблем с достаточностью капитала, банки могут в 1-стороннем порядке могут списать этот долг.

Накануне тейперинга, суб облигации Сбера и ВТБ напоминают ВДО (высокодоходные облигации).
Кроме того, малоликвидны.
И номинал в млн. руб,

В России субординированные ценные бумаги выпускаются только банками, что закреплено в законе (ФЗ №395-1 от 02.12.1990). Согласно действующему законодательству, суборды обладают следующими основными свойствами:

Выпускаются только банковскими структурами.
Срок погашения — от 5 лет, включая бессрочные.
Досрочное погашение по инициативе кредиторов не предусмотрено.

Читал, что банк Траст выпустил суб облигации и кинул их покупателей.

Кто — нибудь залетал на суб облигациях ?
Пишите комменты.

С уважением,
Олег.

субординированные выпуски облигации сбербанк втб

Сбербанк ИОС облигации Банк ВТБ облигации

https://t.me/OlegDTrading

Олег Дубинский

Москва

1017

89 180

с 12 мая 2020

5 Комментариев

Андрей Васильевич
22 декабря 2021, 23:42
Влетал немного в МИБе

0
yuraisme
23 декабря 2021, 09:34
В 2018м покупал у РСХБ — они «вечные» выпускали. Когда на банк наложили долларовое эмбарго, здорово проседали. Вышел через пол-года из них и забыл, как страшный сон…
0
BearEater
23 декабря 2021, 11:37
Субординированные облигации банков можно списать намного раньше банкротства. Для этого нужно, чтобы достаточность капитала приблизилась к уровням повышенного риска, но когда банк еще жизнеспособен. ПСБ и Открытие не обанкротились, но все суборды списали. Обычные облигации не пострадали.

В случае с госбанками суборды, мне кажется, намного рискованнее, чем у частных банков. В случае санации и списания субордов государство так и останется собственником. В случае частного банка у собственников есть стимул максимально отсрочить списание.
0
BearEater
23 декабря 2021, 11:39
Еще суборды дают безусловное право не платить купоны. Бессрочные суборды еще и можно не погашать при этом. Единственная санкция за такое — запрет платить дивиденды.
0
Чудушка
24 декабря 2021, 15:16
А как это?
«В случае проблем с достаточностью капитала, банки могут в 1-стороннем порядке могут списать этот долг.»
и в судебном порядке держатель субордов никак не взыщет своё?
0