ЦБ Чили ошеломил повышением процентной ставки на 100 б.п. - до 10,75%

Наша миссия – держать инфляцию под контролем
и способствовать стабильности финансовой системы,
тем самым играя роль в развитии страны и прогрессе ее жителей.
www.bcentral.cl/en/content/-/details/monetary-policy-meeting-september-2022
www.bcentral.cl/documents/33528/133214/rcc_07092022.pdf/4c6213d0-2f28-71fb-9924-e126048d52b1?t=1662559289030
www.bcentral.cl/en/web/banco-central/home

7 сентября 2022 г., 01:01 GMT+3

Увеличение на 100 базисных пунктов превысило все прогнозы в опросе
Годовая инфляция находится на самом высоком уровне за последние 28 лет и продолжает расти

Центральный банк Чили ошеломил инвесторов, обеспечив более значительное, чем ожидалось, повышение процентной ставки на 100 базисных пунктов для борьбы с растущими прогнозами инфляции, а также сигнализируя о том, что конец его смелого цикла ужесточения близок.

Правление банка во главе с Розанной Коста подняло стоимость заимствований до 10,75% поздно вечером во вторник, удивив всех экономистов в опросе Bloomberg, которые прогнозировали рост не более чем на 75 базисных пунктов. Это было редкое раздельное решение, поскольку один член проголосовал за повышение на 125 базисных пунктов, а другой за повышение на 75 пунктов.

Annual inflation rate is over four times the official target

В сопроводительном заявлении политики написали, что ключевая ставка теперь находится на «максимальном уровне, рассматриваемом в центральном сценарии сентябрьского отчета о денежно-кредитной политике», который будет опубликован в среду.

«Будущие движения учетной ставки будут зависеть от эволюции макроэкономического сценария и его последствий для сближения инфляции с целевым показателем», — пишут они. «Правление будет особенно бдительно относиться к повышательным рискам для инфляции не только из-за высокого уровня, которого она достигла, но и потому, что инфляционные ожидания на два года вперед остаются выше 3%».

Политики встряхнули усилия по снижению инфляции, которая, вероятно, приблизилась к 14% в августе, чему способствовала серия шоков, включая рост цен на сырьевые товары и слабый песо. Валюта по-прежнему снизилась примерно на 9% с марта, даже после того, как центральный банк объявил о программе интервенций в размере 25 миллиардов долларов, чтобы поддержать ее, и согласился на новую кредитную линию с Международным валютным фондом.

Что говорит Bloomberg Economics
«Более значительное, чем ожидалось, повышение и менее ястребиные прогнозы согласуются с тем, что политики заранее загружают свою оценку необходимой корректировки. Прогноз предполагает, что это может стать концом цикла ужесточения, если новые данные по инфляции будут соответствовать прогнозам центрального банка. Это держит дверь открытой для дальнейших походов, если есть какие-либо сюрпризы».
--Фелипе Эрнандес, экономист по Латинской Америке
Щелчок здесь для полного отчета

Цены продолжают расти даже после экономики узко уворачивался рецессия, при этом объем производства остался на прежнем уровне во втором квартале и сократился в первые три месяца года. Розничные продажи упали на 10,9% в июле по сравнению с годом ранее.

Политики написали, что глобальная стоимость жизни продолжает расти и демонстрирует признаки большей устойчивости. На местном уровне потребительские цены выросли больше, чем ожидалось в июле, а рыночные инфляционные ожидания растут.

Действительно, трейдеры видят инфляцию в 5,25% через два года, согласно опросу, опубликованному 1 сентября, по сравнению с 4,75%, прогнозируемыми в конце июля. Это значительно выше целевого показателя в 3%.

«Совет директоров проявил ястребиный тон», — сказал Серхио Годой, главный экономист STF Capital. «Повышение на 50 или 75 базисных пунктов вероятно на октябрьском заседании, и мы не исключаем дальнейшего увеличения».

Решение Чили по ставке последовало за ястребиное послание центральный банк Бразилии напомнил инвесторам, что в этом месяце он взвешивает дальнейшее ужесточение денежно-кредитной политики. Между тем, чиновники из Федеральной резервной системы США дали понять, что они будут проводить жесткую политику, поскольку они борются с самой горячей инфляцией примерно за четыре десятилетия.

Ослабление напряженности

Тем не менее, в своем заявлении члены правления центрального банка Чили написали, что рынок труда потерял силу, с низким созданием рабочих мест и падением открытий. Меры потребительского и делового доверия указывают на пессимизм, пишут они.

«В своем прогнозе банк не планирует ключевую ставку, которая значительно выше ее текущего уровня», — сказал Натан Пинчейра, главный экономист Fynsa. «Этот уровень стоимости заимствований будет сохранен, по крайней мере, до первого квартала 2023 года».

Члены совета директоров написали, что напряженность на валютном рынке ослабла, а волатильность снизилась с момента объявления о вмешательстве в июле. Долгосрочные процентные ставки находятся примерно на том же уровне по сравнению с предыдущим заседанием по вопросам политики, пишут они.

Между тем, в воскресенье чилийцы отвергли новую конституцию, сохранив действующие, более благоприятные для рынка основные законы. В то время как неопределенность будет высокой в краткосрочной перспективе, поскольку администрация президента Габриэля Борича взвешивает еще один пересмотр устава, некоторые аналитики говорят, что перспективы улучшатся.

«Центральный банк дал сигнал, что это может быть последнее повышение ставки, если нет сюрприза в инфляции», — сказал Себастьян Диас, экономист Pacifico Research.
www.bloomberg.com/news/articles/2022-09-06/chile-stuns-with-bigger-than-expected-rate-hike-of-100-points