Группа Позитив (Positive Technologies) - большой потенциал обещаний

Группа Позитив (Positive Technologies) — большой потенциал обещаний

Возможно, вы уже видели мою публикацию-предложение написать в ЦБ, относительно Группы Позитив.

На данный момент известные мне публичные инвесторы, разделились на два лагеря – постоять в стороне, пока мажоритарии определятся с допкой и держать/докупать.

Не смотря на довольно позитивное будущее Позитива (что действительно так), и будущее желание гос-ва потратить около 25,2 млрд рублей до 2030 года в развитие кибербезопасности в России, на данный момент я полностью продал акции данной компании и, очевидно, больше не буду смотреть на них как на инвестиционно-привлекательные, только как на спекулятивный актив.

На данное решение, отрезвляюще повлияло не только слив 16 октября акций на инсайде о том, что решение о дивах не принято [посмотрите сами на график, посчитайте сколько там в рублях было], не только закрытое собрание, на котором обсуждалась допка, но и другие факторы.

1. То, что закрытое собрание противозаконно по своей сути, говорит нам закон о акционерных обществах, компания обязана публиковать открыто любую информацию, которая может повлиять на цену акций, а не закрытому кругу лиц. Новые акционеры не обязаны просматривать стримы на ютубе, выискивая что там в прошлом сказал представитель компании о возможной допке, даже с Софтлайном можно было прочесть на сайте раскрытия перед участием в IPO.

Главный риск – глубокая неадекватность мажоритариев, которые могут придумать что угодно и потом своим приближённым шепнуть на ушко, чтобы они радостно закупились или слили акции, повлияв на рынок. В нашем случае мажоритарии или глупы (скачут на розовом единороге) или подлы и реально плевали на миноритариев, прикрываясь своей псевдопрозрачностью.

Тут они (Денис Баранов и его коллега) https://youtu.be/xkA4d4R96BY?t=12323 несколько раз говорят про допку, которую они хотели бы сделать, но пока не знают как и «ведут переговоры с регулятором».
Т.е. если они договорятся с регулятором о том, что можно будет сделать адресную допку – всем миноритариям можно уходить с рынка, так как это будет его закат, следовательно по теории игр, им придётся решать этот вопрос иным способом, а решать придётся, как, судя по динамике, им реально нужны деньги на опережающее развитие.
Закон прямо трактует, что при размещении доп. акции, даже привилегированных, необходимо предложить приобрести их текущим акционерам, по цене не ниже чем на 10% от текущих. Т.е. если допка будет, в моменте мы увидим минимум 10% потери от цены, а может быть и больше, при панике рынка.

По логике, весь этот цирк с конями (используем термин из ситуации с СПБ), шумиха, у которой не ясные цели, кроме, возможно, притормозить рост акции, так как на данный момент она просто не адекватна будущему росту и доходности.

2. В свете роста компании и стремительного увеличения затрат на R&D – годовой отчёт уже не будет таким впечатляющим, и, скорее всего, мы увидит снижение котировок на нём, учитывая, что наконец до миноров дойдёт, что пока они слушают обещалки от представителей Позитива, они могли уже в 2023 получать доходность намного выше в других ценных бумагах, а не получать эти жалкие 0,8% див дохи и не терять порядка 15% в моменте на всех этих событиях. А ведь кто-то покупал акцию совсем недавно, и никто ему не сказал, что надо было смотреть прошлогодние стримы на ютубе и выискивать там что-то про будущую допку (!).

3. Пока ещё мало кто понял, что Позитив превратился в вечно развивающуюся компанию, которая, может быть когда-нибудь станет позитивной для миноров, а пока что миноры стали заложниками ситуации и неадекватного поведения мажоритариев, не способных на вменяемую пиар-компанию.

Да, это бизнес с великим будущем, но никто не говорил, что-то там про интересы миноритариев, особенно на стриме у Тимофея Мартынова https://www.youtube.com/watch?v=D7ecyjrJuSg один из мажоритариев компании Юрий Максимов кроме высокопарных речей, в которых он сравнивал Позитив с Эппл/Apple, просто нивелировал какую-либо их ценность, дескать миноритарии ничего не приносят (!).