Инвестиционное мышление второго уровня ♟

Всех приветствую! Нашел у Говарда Маркса классную тему для пятничного поста.

Не слышали о таком человеке? Процитирую Баффета: «Когда я вижу в почте заметки от Говарда, это первое, что я открываю и читаю».

Говард Маркс — инвестор, соучредитель Oaktree Capital Management, обладатель личного капитала в 2,2 миллиарда долларов. В 2018 компания Атон, в которой я работал, перевела и выпустила его книгу “О самом важном (нетривиальные решения для думающего инвестора)”. Искренне советую найти и прочитать.

В самом начале книги Маркс пишет про “инвестиционное мышление второго уровня” как необходимое качество для того, кто хочет получить результаты выше среднего.

Мышление первого уровня присуще большинству частных инвесторов. Они читают заголовки или смотрят новости, а затем инвестируют, основываясь на общепринятых мнениях. Это плохой способ обогнать остальных. Нельзя делать то же, что и все, и ожидать, что результат будет лучше других.

Инвестиционное мышление второго уровня глубокое, сложное и изощренное. Учитывает намного больше факторов. Важно понимать, что думает про ситуацию большинство. И принимать решение идти вместе со всеми или действовать против “мнения толпы”.

Объем усилий, который нужно затратить для выработки мышления второго уровня — весьма значительный. Такой подход не для тех, кто стремится все упрощать. Идея “инвестиции доступны каждому” безусловно верна. Инвестиции доступны, но хороший результат дается не всем.

Пассивные инвестиции дают приемлемый “средний результат”. В России это примерно 12% годовых (14% доходность индекса полной доходности за 20 лет с 2003 по 2022 за вычетом налогов и комиссий). Хороший вариант для инвесторов с небольшим опытом. Или для тех, кто не готов уделять инвестированию время.

Если человек без опыта и знаний начинает вести себя как опытный активный инвестор, с высокой вероятности он получит значительно меньше 12% годовых.

Мне нравится думать, что я наработал инвестиционное мышление второго уровня. И у меня есть чем это подтвердить. Если у вас есть желание начать строить личный мостик на второй уровень, приходите в мой телеграм-канал. Вместе разбираться и учиться проще и интереснее. На все комментарии и вопросы отвечаю лично я.

Хорошего дня и успешных нам инвестиций! 🤚