​​Баланс ФРС продолжает сокращаться. Программа по изъятию ранее «напечатанных» долларов стартовала с 1 июня (подробнее t.me/MarketDumki/3493). За полгода баланс регулятора сократился на 350 млрд $ (считаю с пикового июньского значения, см внизу).

По ранее озвученному плану ФРС должна была изымать по 47.5 млрд $ в течение трех летних месяцев и, начиная с сентября, ускорить процесс до 95 млрд $ в месяц. Таким образом, должны были убрать из системы 427.5 млрд. Сейчас пока чуть меньше, но сути это не меняет. Процесс идет, и денег в системе становится меньше. И важно понимать, что у этого процесса есть накопительный эффект.

Пока баланс сократился всего на 4%. В предыдущий раз, когда проводилась программа количественного ужесточения, проблемы с ликвидностью проявились, когда баланс сократился на 15% (подробнее t.me/markettwits/51588). Посмотрим, что будет на этот раз.

Вот интересное чтиво. Рекомендую ознакомиться 👌
7 декабря произойдет одно очень важное событие — глава КНР Си приедет с официальным визитом в Саудовскую Аравию. Чувствуете важность этого визита? Давайте хотя бы вспомним летний визит президента США Байдена в КСА, и чем он в итоге закончился. А закончился он полным провалом для американской администрации (https://t.me/MarketDumki/3510). На настойчивые просьбы со стороны США увеличить добычу нефти, саудиты осенью ответили сокращением добычи.

Понятно, что во время визита товарища Си будет подписано много важных документов о сотрудничестве между КНР и КСА. Так же 9 декабря состоится китайско-арабский саммит, на котором будут присутствовать представители других стран региона (https://t.me/markettwits/219389). На нем тоже, наверняка, прозвучат разные интересные заявления.

Но, как мне кажется, всё меркнет по сравнению с самой важной темой, которая уверен будет обсуждаться между КНР и КСА. Речь пойдет о частичной или полной оплате нефти за юани. Да и не менее актуальным для саудитов сейчас является вопрос сохранности их золотовалютных резервов. Наверняка, часть из них будет (если не уже) переведена в юани. Для королевства этот вопрос очень актуален после того, как их пути с США окончательно разошлись. И я думаю, что первопричина этого разрыва кроется не столько в скандале с убийством журналиста, после чего Байден начал называть наследного принца Салмана убийцей, а дело исключительно в экономике.

( Читать дальше )

Предыдущий прогноз по сип: smart-lab.ru/mobile/topic/763991/

Фундаментал: smart-lab.ru/blog/853598.php

Здесь отскок. Пока будет рост к 4200. Уже выше можно будет открыть аккуратно шорт. Возможно, коррекция продолжится до 4440.
Опять же, помним что рынок медвежий.
Цель прежняя: 2250 демуровские😁

Ралли или срали? Что будет-то? Гусев В. П.

Итак, инфляция в США стала замедляться, и это вызвало эйфорию на рынках (https://t.me/MarketDumki/3760). Но если вдуматься, то почему инфляция пошла вниз? Происходит это из-за резкого ужесточения денежно кредитной политики ФРС. Текущие ставки по кредитам для потребителей и бизнеса начинают становиться практически заградительными. Это ведь ключевая ставка ФРС сейчас находится на уровне 4%. Но никто никому реально не даст кредит под 4%. Ведь даже годовой Libor для банков первого круга находится на уровне 5.5%. Ипотечные же кредиты на 30 лет выдают под 7% и выше (https://t.me/markettwits/214939). И т.д.

Таким образом, повышение ставки ФРС начало приводить к резкому охлаждению конечного спроса. А ведь в структуре ВВП США именно потребление занимает около 70%. Несложно догадаться, что в условиях падения потребления, начнет сокращаться ВВП. И если в предыдущие года ФРС практически сразу же начинала снижать ставку, чтобы стимулировать спрос, то в ближайшее время это сделать не получится. Да, инфляция показывает признаки снижения, но 7.7% это всё равно очень много. И если ФРС только намекнет, что хочет понизить ставку, практически моментально начнут расти инфляционные ожидания. И снова все вернется на круги своя. Вся предыдущая работа ФРС по борьбе с инфляцией пойдет насмарку.

( Читать дальше )

Есть информация что старик совсем плох. Ближайшие месяцы он пойдёт во след за королевой. А Пыня следующий. И года не пройдёт как стариков не станет.

( Читать дальше )