комментарии 34 на форуме

Верите ли вы в то, что S&P 500 сходит на 2490 на горизонте 3-4 лет?
1968 сентябрь S&P 500 = 929
1982  июль S&P 500 = 349
1992 март 1992 S&P 500 = 929

Такие, вот, были 24 года.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Пожары в Калифорнии и Сбербанк.

На 9 января примерная оценка застрахованных убытков составляла более 20 млрд $
www.wsj.com/us-news/los-angeles-fires-recovery-costs-billions-12201ee5

По американским меркам сумма не очень большая, но, это, примерно, 5-6 годовых прибылей крупного страховщика недвижимости, например, как Progressive Corp (PGR) или десяток капитализаций страховщиков поменьше, типа Mercury General Corporation (MCY). 
Риски мелких страховщиков перестрахованы у компаний покрупнее, и вроде бы вся система должна выдержать, но кто знает качество активов, которые придётся распродавать страховщикам для покрытия убытков и их концентрацию.
Пострадавшие районы были не из дешёвых и вероятность такой жуткой катастрофы микроскопическая, а уже под эту вероятность состав активов и формировался. 
Думаю, в любом случае, будет небольшая распродажа, и пара мелких банкроств.

Но, если выявится какая-то скрытая проблема, и упадёт что-то покрупнее, то волна может и до нас докатиться, учитывая то, что S&P высота в 6000 никак не покоряется, а уйти с этой высоты на 4500 можно очень даже легко.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Заморозка?
На фоне слухов о заморозке вкладов инвестиционные счета с теми же ОФЗ выглядят всё более привлекательными.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

34, где торгуется выпуск RU000A107AX1 по 71% от номинала?

ALB,
Виноват, не проверил на Мосбирже.
Не торгуется. Впредь буду внимательнее.
Цену брал от Финам. Там пару дней назад ещё стояли Bid по этой цене.
Спасибо за замечание.

Росгео
Итак, Росгео объявило о техническом дефолте по облигации  (RU000A103SV6).
Другой их выпуск (RU000A107AX1) торгуется  71% от номинала.
Через несколько дней выяснится получит ли компания господдержку, или же пойдёт на реструктуризацию долга.

Что это значит для розничного инвестора на сегодняшний день?

1. Заморозку средств в RU000A103SV6 на неопределённый срок;
2. Значительный риск потери всей суммы по RU000A103SV6;
3. Потери около 30% от номинала по RU000A107AX1 на сегодняшний день;
4. Риск ещё больших потерь по RU000A107AX1 в случае отказа в гос. поддержке;
5. Вероятность сорвать куш по  RU000A107AX1 если поддержку окажут и бумага доживет до погашения или вернётся к 98% от номинала;

Какие ответы может для себя найти розничный инвестор на вопрос: «А чем ты думал при покупке?»

1. «Ну, это же гос. компания, государство её не бросит»;
2. «Рейтиг АКРА был А, до самого 24 сентября, я им поверил»;
3. «Ну, отчётность я смотрел, там вроде бы нормально всё было»;

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Росгео
Итак, Росгео объявило о техническом дефолте по облигации  (RU000A103SV6).
Другой их выпуск (RU000A107AX1) торгуется  71% от номинала.
Через несколько дней выяснится получит ли компания господдержку, или же пойдёт на реструктуризацию долга.

Что это значит для розничного инвестора на сегодняшний день?

1. Заморозку средств в RU000A103SV6 на неопределённый срок;
2. Значительный риск потери всей суммы по RU000A103SV6;
3. Потери около 30% от номинала по RU000A107AX1 на сегодняшний день;
4. Риск ещё больших потерь по RU000A107AX1 в случае отказа в гос. поддержке;
5. Вероятность сорвать куш по  RU000A107AX1 если поддержку окажут и бумага доживет до погашения или вернётся к 98% от номинала;

Какие ответы может для себя найти розничный инвестор на вопрос: «А чем ты думал при покупке?»

1. «Ну, это же гос. компания, государство её не бросит»;
2. «Рейтиг АКРА был А, до самого 24 сентября, я им поверил»;
3. «Ну, отчётность я смотрел, там вроде бы нормально всё было»;

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Линкеры для ИИС

Итак, похоже, мы подходим к стадии принятия того, что инфляция 7-10% становится реальностью примерно до 2030 года.  
Повышение инфляции до 15% и повышение КС выше 20% выглядят маловероятными, и ключевая ставка может плавно снизиться до 12-14%. При таком сценарии линкеры становятся довольно привлекательным инструментом в периоде до 2030 года.

Как пример возьмём ОФЗ 52002 с датой погашения 02.02.2028
Посчитаем, примерно, без дисконтирования и реинвестирования.

Номинальная цена бумаги на сегодня = 1519 руб.
Биржевая цена 80% от номинала = 1215 руб.
Купон = 19,05 руб., что составляет около 3,13%  к биржевой цене.
Разница в рыночной цене и номинальной составляет 25%, что чуть больше 7% годовых .
Плюсом может быть переоценка номинала за следующий год около 8%
Итого: 3+7+8=18%

Т.е. практически то же самое, что ОФЗ 2902

На хороший ежеквартальный денежный поток от облигации рассчитывать не стоит, но для ИИС она достойный вариант.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Линкеры для ИИС

Итак, похоже, мы подходим к стадии принятия того, что инфляция 7-10% становится реальностью примерно до 2030 года.  
Повышение инфляции до 15% и повышение КС выше 20% выглядят маловероятными, и ключевая ставка может плавно снизиться до 12-14%. При таком сценарии линкеры становятся довольно привлекательным инструментом в периоде до 2030 года.

Как пример возьмём ОФЗ 52002 с датой погашения 02.02.2028
Посчитаем, примерно, без дисконтирования и реинвестирования.

Номинальная цена бумаги на сегодня = 1519 руб.
Биржевая цена 80% от номинала = 1215 руб.
Купон = 19,05 руб., что составляет около 3,13%  к биржевой цене.
Разница в рыночной цене и номинальной составляет 25%, что чуть больше 7% годовых .
Плюсом может быть переоценка номинала за следующий год около 8%
Итого: 3+7+8=18%

Т.е. практически то же самое, что ОФЗ 2902

На хороший ежеквартальный денежный поток от облигации рассчитывать не стоит, но для ИИС она достойный вариант.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Индекс против облигаций
Предположим, что инфляция довольно сложное, комплексное, явление и одним поднятием ставки её не остановить.
Предположим, что в условиях высоких ставок и инфляции не все компании сумеют нарастить прибыль, а некоторые даже получат убыток.
Предположим, что понятие «стагфляция» опять войдёт в оборот.

В этих условиях облигации с плавающим купоном и премией 150 б.п. к ставке дадут около 17,5% годовых.
Условная 1000 р, вложенная в такие облигации с ежегодным реинвестированием купонов за 4 года превратится в 1906 р
Какова вероятность достижения индексом Московской биржи  уровня  6000  тому же 2028 г ?




Авто-репост. Читать в блоге >>>

Транснефть - разделение акций 1/100
Сегодня начинает торговаться ТрансНефть после раздела акций.
Ожидаемо летит вниз.
На рынке была широко распространена идея о набеге мелких инвесторов после раздела акций и цену загнали на 168 000 рублей за штуку.
Думаю, многие покупали даже с плечём.
У меня нервы не выдержали до 168 000, продал на 166 000.
Мелкие инвесторы, конечно же, набежали. 
Да только их мало. Кто не мог себе позволить одну бумагу за 168 000 р, вряд ли купит 30 по 1 680 р.
По идее, сейчас сносятся стоп лоссы, а самые прозорливые спекулянты зашортили бумагу.
Интересно, отановится ли бумага на 1440 через месяц или на локальном падении рынка уйдёт до 1350?
Хорошо было бы по этим ценам взять до начала Июня — в июне дивиденд




Авто-репост. Читать в блоге >>>

А какого хрена падение? Все ж ракету обещали после сплита!

Чернобров, вот все и поверили

Чернобров, толпа спекулянтов покупали Транснефть под идею «ракеты после сплита». Сплит состоялся, а ракеты нет. Мелкие трейдеры (с депозитом...

Лыжник, Самые умные спекулянты распродались после 166 000 и поставили бумагу в шорт. :)
Сейчас выносят «спекулянтов» с плечами и стоп лоссы