А. Г., логика понятна. Но с учетом дискретности по годам, а не стационарности, дает неверный результат.
В таблице доходности с учетом инфляции если как вы мыслите, тогда надо было бы брать среднее значение инфляции за все периоды. Вы скорее всего взяли то что по каждому году отдельно.
Ладно, удачи! Ушел.

А. Г., почему вы в своей долгосрочной таблице упорно указываете индекс без дивов? Это же нелепица, его даже просто купить на этот период невозможно!
Зато можно индексник, которые априори с дивами, значит бенчмарком надо ставить как и все, т.е. MCFTRR и никак иначе. Конечно, если нет цели преувеличивать свою доходность на фоне заниженных «альтернатив», чему наглядным доказательством и остальные шлачины а-ля «русский Баффет» 😉

А. Г., не все фонды отстают. И не всегда. Вон тот же sbmx, который использую для бенчмарка, даже наоборот опережает за предыдущий год.

А. Г., 3 раз говорю из чего состоит сложный процент?

А. Г., Абдуррахман говорит, если прибавить один к результатам каждого года, затем перемножить и в итоге взять корень нужной степени там +6,8% среднее геометрическое. У вас противоричие. Пишете про средний процент, но 10% можно получить средним арифметическим.

А. Г., расчет неверен по определению 2
я спросил из чего состоит
внутри отчетного периода ты можешь какой угодно ввинчивать процент, сколько совести хватит
итого есть итого за отчетный период и сум по годам

А. Г., ну бред -же,
хорошо из чего состоит сложный процент?

А. Г., да, да. у меня ошбика в формулу закралась.

А. Г., думаю тут более сложные подсчеты. К примеру надо учитывать программу льготной ипотеки, отчего спрос увеличился и выросла цена. И реновация тоже как-то влияет.

А. Г., раз уж не в терпеж, то проконсультируйтесь у него, старые ролики он убирает из общего доступа

А. Г., короче, на эту тему гусев раз 10 распедаливал — неинтесно, писать опусы

А. Г., фильмов пересмотрели «рейган»2024, с историей ничего общего

А. Г., в целом нефть не растет с 2007 года, был резкий провал в 8 году, можно теперь сову на глобус натягивать беря любое значение нефти от 30 до 130. фантазии что печать денег это волшебная палочка неистребимы. вот что происходит в китае, где нет никакой набиуллиной:

А. Г., да

А. Г., ну тут много кто что пишет и не всегда это истина в последней инстанции… рынок он такой… ну если и так и я пораньше продал, ничего сильно страшного) наверно

А. Г., цена на нефть была ниже 80 несколько месяцев, никуда она не росла. ден базу смысла нет вообще никакого смотреть

А. Г., ну мне кажется выше уже на пальцах прикинули все, другой момент что у нас эта доля выше чем в штатах, так как мы исторически недооценены (есть такое мнение!) 

А. Г., еще проще можно решить задачку:
в штатах есть статистика по доходности  индекса ycharts.com/indicators/sp_500_dividend_yield
Сейчас это 1,27%, раньше было выше соответственно. Ок, допустим это в среднем 2%, берем за 20 лет — это очень грубо 40%, если все это взять в прошлом и дисконтировать (бета для индекса = 1, соответственно ставка дисконтирования это будет тупо сумма доходности бондов — примерно 2% плюс премию для акций (Implied ERP) около 4% (плюс минус так и будет)).
Думаю если прикинуть расчет то выйдем на эти самые 20-30% стоимости, а остальная стоимость это будет терминальная стоимость будущих потоков.

И если вернуться к началу дисскусии, то дивиденды — формируют стоимость акций (по крайней мере в мире корпфина это факт) и отсюда смотреть надо именно MCFTR. Другой момент, что у нас эта доля выше чем на других рынках за сопоставимый период!

А. Г., скорее всего да, надо проверять, дивиденды интересно они тоже масштабируют на истории… я когда-то давно делал парсер с яху финанс уже не помню, но не суть, данные есть, все несложно забрать думаю кому станет интересно может заморочиться… но для нормальных выводов это надо сделать хотя бы для акций индекса то есть 500 акций (если про штаты)
 

А. Г., да я понял что имеете в виду, прям совсем на коленке если считать, то получим следующее: берем дивиденды дисконтируем к точке оценки в прошлом, сравниваем с ценой и рассчитаем долю в текущей стоимости, получится какая-то пропорция (если взять картинку из книги то на горизонте 20 лет это где-то 30%) а остальная необьясненная цена по идее будет стоимостью совсем будущих (выходящим в 2025 г + горизонт событий). Понятно что бигтеху такой подход даст ничтожную долю, а где-то думаю будет и обратная ситуация с минусовыми долями (типа капитализированные будущие убытки) но частный случай не скажет про общий… (по индукции не получится в общем надо делать скрин по всему рынку). В принципе несложно такое прикинуть думаю, встанет вопрос с учетом дроблений, сплитов и т.п.
И ключевой вопрос что нам это даст… это задачка уровня универа скорее или типа научной статьи, с торговлей мало связана.