Последняя программа Федрезерва США (QE3) может продлиться до 2015 года. По окончании программы стимулирования общий объем вброшенных в рынок денежных средств и их эквивалентов составит $2 трлн, согласно прогнозным оценкам Goldman Sachs – по материалам AForex.
Расчет инвестиционного банка базируется на суммировании следующих рыночных операций: выкупов ежемесячных $40 млрд производных ипотечных закладных; реинвестирования части правительственных денег, которые  образуются в результате истечения срока действия казначейских облигаций; продолжения программы Операционного твиста, которая состоит в выкупе долгосрочного госдолга и продаже краткосрочных бондов.
По прогнозам Goldman Sachs, Федрезерв не будет поднимать уровень федеральной ставки (сейчас она равна нулю) до 0.25% вплоть до 2016 года. Инвестбанк также прогнозирует, что ФРС США не станет сворачивать программу QE3 до момента, пока безработица не достигнет отметки 7.5% против 8.1% в настоящий момент времени. Экономисты GS полагают, что Федрезерв может даже увеличить объемы денежной массы (что будет попадать в рынок через QE3) против текущих значений в том случае, если экономический рост будет медленным.
 
По материалам: ning.it/P3DMVW

На понедельничном околосветском мероприятии Clinton Global Initiative, Хиллари Клинтон высказала мнение, что мировая элита должна уже подключиться к выводу глобальной экономики из мирового кризиса, например, платить больше налогов – по материалам AForex.
Несмотря на ремарку госпожи Клинтон о своем статусе «вне политики», журналисты сразу же привязали высказывание экс-супруги Билла Клинтона и видного общественного деятеля к грядущей предвыборной кампании в США, где ключевой вопрос – это налоговая реформа.
«Это абсолютный факт, что элита зарабатывает много денег. Богатые люди есть везде, и непонятно, почему эти люди не участвуют в экономическом росте своих стран» — сообщила госпожа Клинтон.
При всем при этом, журналистам показалось странным, что Клинтон не упомянула тот факт, что элита должна участвовать в инвестировании в локальный бизнес той или иной страны. Клинтон только лишь сказала, что хорош было бы, если бы элита строила больницы и школы. Хотя, «участие в экономическом росте» подразумевает непосредственные прямые инвестиции в бизнес, ибо только в таком случае будет оказываться позитивное влияние на рост ВВП.


( Читать дальше )

Мы сохраняем позиционирование неизменным.
Европа продолжает разочаровывать инвесторов. Накануне все внимание рынка фокусировалось только на негативных новостях из Старого Света. Каталония, крупная провинция Испании, объявила о намерении провести в четверг референдум о сецессии, то есть выходе из состава государства. Сепаратистские настроения в этом регионе традиционно были очень сильны, но голосований по данному поводу еврозона не помнит. Следует учитывать, что в стране грядут общие выборы, намеченные на 21-е число. Де-факто они тоже проверят желание населения оставаться в одном королевстве
В заголовках снова появилась и избитая тема Греции. Один из районов Афин прекратил предоставлять все общественные блага кроме самых базовых, т.к. у муниципалитета закончились деньги. История, конечно, показательная, но нового в ней мало, и устойчиво влиять на рынок она не способна. Просочилась также информация о том, что Греция до сих пор скрывает истинный размер бюджетного дефицита, что стало еще одной каплей яда для оптимизма. Однако следует обратить внимание на то, как быстро была выкуплена просадка в EURUSD, NZDUSD и прочих инструментах, связанных с риском. Очевидно, каждое новое дно по таким парам привлекает свежие деньги. И, соответственно, устойчивого обвала, скорее всего, не получится. Мы держим открытые позиции и ищем точку входа в новые.
 
По материалам: ning.it/OR83N8

По оценке Джона Уильямса, одного из ключевых законодателей ФРС США, вероятней всего, третий раунд «количественного смягчения» будет продолжаться весь 2013 год и завершится в конце 2014 года – по материалам AForex.
Уильямс, президент ФРБ Далласа, предположил, что QE3 будет иметь существенно пролонгированный характер потому, что, в отличие от предыдущих двух раундов стимулирования, третий раунд не сможет справиться с высокой безработицей за несколько месяцев. На смягчение текущей экономической ситуации может потребоваться несколько лет.
В общей сложности, Федрезерв США ежемесячно вбрасывает в рынок ликвидности на $85 млрд через скупку бумаг, привязанных к ипотечным закладным, скупку долгосрочных казначейских облигаций в обмен на продажу краткосрочных активов («операционный твист»).
Задумка ФРС США состоит в том, чтобы сбить вниз ставки заимствования, удешевив покупку товаров народного потребления для американцев. Рост розничных продаж должен простимулировать производителей – расширять производство и нанимать больше персонала.


( Читать дальше )

Вчера к закрытию вечерней сессии фьючерс на индекс РТС отыграл все дневные потери и закрылся по итогам дня в плюсе. В результате получилась разворотная бычья свеча — молот. Если принять во внимание утреннюю звезду-дожи, нарисованную в прошлый четверг, то вывод становится ясен — следует ожидать роста котировок. Стоп приказ на вход по-прежнему располагается за отметкой 152850.

Здравствуйте!
Вчера индекс института Ifo подкосил евро, заставив его уйти ниже прежней поддержки на 1.2920. Следующая поддержка расположена в районе 21-й средней, на 1.2869. Сегодня утром единая валюта попыталась отыграть часть потерь, но к 10:00 МСК эти попытки сошли на нет. Я полагаю, что евро продолжит консолидацию на текущих уровнях, с возможными попытками спекулянтов продавить пару EURUSD ниже, вплоть до 28-й фигуры. В остальных валютах ситуация нейтральная. Сегодня можно попытать удачу, используя диапазонные стратегии. 
Желаю прибыльного дня!
 
По материалам: ning.it/OR4S8a

Звездный аналитик Уолл-Стрит Мередит Уитни высказала мнение, что в течение ближайшего времени может наблюдаться повышенный спрос на муниципальные облигации на фоне низких процентных ставок на другие активы. Тем не менее, муниципальные бонды продолжают оставаться рисковыми вложениями в виду отсутствия фундаментальных факторов в пользу роста привлекательности муниципального долга – по материалам AForex.
В 2010 году Уитни предрекала массовые дефолты по муниципальному долгу, которые могли бы обернуться потерями в сотни миллиардов долларов. Этого не произошло во многом потому, что местные власти приложили максимум усилий для спасения своих бюджетов, однако, в настоящий момент положение отдельных штатов (в частности, Калифорнии, Невады,  Нью-Джерси) очень зыбкое. Причины – постоянно снижающиеся налоговые сборы (на уровне 2007 года) и крайне высокие темпы бюджетных расходов по отдельным статьям на фоне низкой экономической активности с тенденцией к ухудшению. Низкие бюджетные доходы и высокие расходы создают в ряде американских штатов существенные и постоянно расширяющиеся бюджетные «дыры».


( Читать дальше )

Мы начинаем аккуратно покупать EURUSD, NZDUSD, будем наращивать лонг в этих инструментах при дальнейшем снижении, держим остальные позиции.
Неделя начинается снижением аппетита к риску. Геополитика не располагает к покупке высокодоходных инструментов. Китайско-японский конфликт остается на повестке дня, напряжение в регионе только усиливается, и это определенно начинает нервировать некоторых трейдеров. Однако пока ситуация остается в рамках нормальной коррекции после безудержного ралли. Мы ожидаем, что уже через несколько дней настроения начнут меняться в лучшую сторону, особенно если этому будет способствовать фундаментальный фон.
Из финансовых историй на первый план выходит Испания. На этой неделе правительству придется поработать. Должен быть опубликован первый проект бюджета-2013, а вместе с ним — детали структурных реформ. Все это должно соответствовать требования Тройки, чтобы Испания имела право обратиться за помощью. Эти темы будут обсуждать уже 8-го октября на заседании Экофина. Кроме того, из Мадрида должны поступить результаты банковских стресс-тестов, которые способны повлиять на весь рынок. Риск дальнейшего развития коррекции безусловно присутствует: если Испания разочарует, а в Азии начнется полноценный военный конфликт, трудно будет говорить о каком-то позитивном развитии событий. Но мы убеждены, что в конечном итоге главной темой для рынка окажется печатный станок ФРС. Теперь это только вопрос времени.
 
По материалам: ning.it/OVFkRR

Здравствуйте!
Неделя началась с негативным настроем по отношению к рискованным активам. Австралийский доллар под давлением из-за падающих сырьевых цен и роста ожиданий снижения ставок центробанком на следующей неделе. В 12:00 МСК ждем индекса института IFO в Германии. Его значение может определить поведение единой валюты на сегодня. По-прежнему представляет интерес покупка золота на снижении. А вот в нефти длинные позиции кажутся сейчас рискованными.
Желаю прибыльного дня!
 
По материалам: ning.it/OVwnrv

Фьючерс на индекс РТС торгуется сегодня в минусе на фоне снижающихся индексов в Азии и Европе. Фьючерсы на американские индексы также в красной зоне. Нефть Brent снижается на 1.6%. Индекс экономических настроений от института Ifo (Германия) снизился в сентябре, что добавило трейдерам пессимизма. Тем не менее, техническую картину на фьючерсе РТС нельзя назвать медвежьей. Мы наблюдаем коррекцию после бурного роста c 06-го по 14-е сентября. Рост может возобновиться при пробитии наверх уровня 152850. Там рекомендуется разместить стоп приказы на покупку.