Игорь, вот видите, Вы сами написали «прикидывать средний за последние 10 лет обязательно», а почему? Чем обоснуйте такой аргумент? И почему за 10, а не за 5 или за 15?

Игорь, глупости.

Я просто знаю как дальше будет строиться диалог. Люди склонны по-разному оценивать значимость самих аргументов, и те из них, что они сами назначали для себя существенными, они будут считать более достоверными. Однако такая любовь к тем или иным индикаторам/показателям очень часто ничем не подтверждается.

Вот и Ваш аргумент, что лучше смотреть на p/e и опираться на его историческое значение как Вы написали 6, или как я написал 7-8 (кстати, даже здесь можно много дискутировать, а какой брать период для расчёта, считать ли с коэффициентом затухания, или смотреть его ещё в зависимости от ставки, или считать его усредненным за 10 лет как предлагалал Шиллер и т.д.)! А ответьте на вопрос почему он лучше? Можно ли подтвердить это «лучше» регрессионым анализом, показателями r^2 или ещё чем?

Именно поэтому и неинтересно, и дело не в том, согласились Вы со мной или нет. Я в силу работы в ВШЭ, немало видел работ с расчетом значимости тех или иных показателей.

Игорь, интересно должно быть обеим сторонам… Мне не интересно ;))

Игорь, :))

Вот прямо как в анекдоте:

«Давай, налевай пока не началось...»

Вот как знал, что к этому всё пойдёт. Но да ладно, сам написал комментарий :)

На самом деле в самом посте есть аргумент, но его Вам было недостаточно, Вы решили спросить ещё. Я дал ещё один, могу привести ещё как минимум 3. Но зачем?

Игорь, о-о-о… Это может быть бесконечным разговором. Например, текущий показатель по многим хорошим компаниям Р/E от — 3-4, а исторически он больше 7-8 :))

Даже в Ваших рассуждениях, присутствует учет недавнего прошлого. Возьмите начало 2000-х- высокая инфляция, высокая ставка, а рынок делал 50-80% :)

Marsovich, пора открывать выставку авангарда на смарт лаб :)

Дмитрий Мамедиев, тут коротко не ответишь…

HareOFF, здесь нет бэк тестов. Результаты стратегий ABTRUST и ABIGTRUST из которых построена AITRUST — это «боевые» треки. 

ves2010, ошибок нет. Всё посчитано в рублях.

Dangerous Assumption, нет проблем. Выбор кого слушать всегда за участником конференции :)

Дмитрий Мамедиев, хорошо, когда есть выбор :)

Но Мосбиржа не ВШЭ :)) как минимум диплом не даст :) и это только минимум :)

4pm, я не делал расчёта нефти в рублях, возможно там картина будет интересней. Но комментировать в СМИ и блогах это тогда должны по другому. Они апеллируют именно к изменениям цен в долларах.

К тому же, я подобные расчёты делал для рубля, где корреляция тоже мала если посчитать за весь период, а после 2017 вообще отсутствует по понятным причинам. Поэтому возможно пересчёт ничего особо не даст.

amberfoxman, корреляция цен там выше, но тоже низкая. Долгосрочная 0.52, что на границе значимости для социальных структур.

Алсар, исправил

amberfoxman, делал… Там картина даже хуже, чем представленная на этом графике

Валерий Иванович, не знаю как Вам, а меня живописные виды отвлекают от работу, и южный климат не способствует производительности труда.

Отличный вышел пост, парочку легко удалось отправить в бан :)