Всем привет! Сегодня сделаю фундаментальный анализ компании «X5 Group».

Российский продуктовый ритейл продолжает бить рекорды, и X5 Group уверенно держит пальму первенства. Компания не только нарастила выручку на 24% за год, но и объявила о старте дивидендной политики, которая переворачивает представление о доходности в секторе. Почему акции X5 Group сегодня приковывают внимание как консервативных инвесторов, так и тех, кто ищет рост? Разбираемся в деталях.  

1. X5 Group в 2024: Финансовый триумф на фоне экспансии.  

X5 Group завершила 2024 год с выручкой 3,9 трлн рублей — это на 763 млрд рублей больше, чем в 2023-м. Рост обеспечен за счет двух ключевых драйверов:  

— Расширение сети: +800 новых магазинов, включая рекордные темпы открытий формата «Чижик»;  

— LFL-продажи: увеличение на 6,7% благодаря пересмотру ассортимента и акциям лояльности.  

Главный герой года — формат «Чижик». Его выручка взлетела на 110,7%, достигнув 10% от общего объема группы. Это доказывает, что X5 Group захватывает не только бюджетный сегмент, но и нишу магазинов «у дома».  

Акции «Алроса» — компании, контролирующей 30% мировой добычи алмазов, — в 2024 году оказались в центре внимания инвесторов. Несмотря на статус отрасли и рост котировок на 16,5%, фундаментальные показатели бизнеса вызывают тревогу. Почему алмазный лидер столкнулся с рекордным падением прибыли и каковы перспективы акций «Алроса»? Разберемся в ключевых факторах, влияющих на компанию.

1. Финансовые результаты: обвал на фоне кризиса отрасли.

2024 год стал для «Алроса» одним из самых сложных за последнее десятилетие. Выручка компании сократилась на 25,8% (до 239 млрд руб.), операционная прибыль рухнула на 71,2%, а чистая — на 77,4%. Основные причины:

— Обвал цен на бриллианты. Индекс цен достиг исторического минимума (95,01 пунктов), что связано с переизбытком сырья у индийских огранщиков и растущим спросом на синтетические аналоги.

— Санкционное давление. Ограничения со стороны ЕС и США сократили доступ к ключевым рынкам сбыта.

OZON 2024-2025: Как финтех-драйверы и акции формируют рост маржинальности бизнеса.

Российский маркетплейс OZON продолжает удивлять рынок: несмотря на макроэкономические вызовы, компания демонстрирует взрывной рост ключевых показателей. В фокусе — стратегия повышения маржинальности, где главную роль играет финтех-сегмент и акции, привлекающие миллионы клиентов. Разберем, как OZON трансформирует бизнес-модель и что это значит для инвесторов.

Финансовые результаты OZON: Рекорды выручки и EBITDA.

Анализ официального отчета OZON за 2024 год подтверждает: компания выбрала верный вектор. Вот ключевые цифры:

— Выручка: 615,7 млрд руб (+45% г/г) — рост обеспечен услугами платформы и финтех-направлением.

— Скор. EBITDA: 40 млрд руб (+526% г/г) — рекордный скачок благодаря OZON Банку.

— GMV: 2,9 трлн руб (+64% г/г) — за счет 52% роста числа заказов и увеличения их средней стоимости.

— Активные покупатели: 57 млн (+10% г/г) — частота заказов выросла на 24%.

Всем привет!

Сегодня разберем акции ВТБ через призму фундаментального анализа. Почему эта бумага привлекает внимание даже на фоне волатильности рынка? Давайте копнем глубже!  

Ключевые показатели ВТБ: что говорят цифры?

1. Цена vs Справедливая стоимость  

Текущая цена акции ВТБ — 92.93 ₽, что на 60.8% ниже расчетной справедливой стоимости (149.42 ₽). Это сигнализирует о потенциале роста, особенно если рынок переоценит банк в долгосроке.  

2. Рентабельность (ROE)  

ROE ВТБ — 23.28%, что выше среднего по банковскому сектору (21.34%). Это говорит об эффективности использования капитала, что важно для долгосрочных инвесторов.  

3. Мультипликаторы  

— P/E = 1.21 — значительно ниже рынка (9.19) и сектора (4.36).  

— P/BV = 0.0195 — крайне низкий показатель, что может указывать на недооцененность.  

4. Долговая нагрузка

За 5 лет доля долга снизилась с 13.68% до 10.78%, что улучшает финансовую устойчивость.  

Финансовые результаты Газпромнефти за 2024 год вызвали неоднозначную реакцию рынка. С одной стороны, компания демонстрирует рост ключевых операционных показателей, с другой — сталкивается с давлением со стороны налоговой нагрузки и геополитических рисков. Разберемся, есть ли потенциал у бумаг нефтяного гиганта в новых реалиях.

Операционные успехи vs. Финансовые провалы

Выручка компании достигла 4,1 трлн рублей (+16,5% к 2023 г.), что стало рекордом за последние пять лет. Этот рост обеспечен:  

— Увеличением добычи углеводородов на 5,3% (до 129,9 млн тонн);  

— Ростом переработки на 1,1% (42,9 млн тонн);  

— Экспансией на внутренний рынок: 70% продаж пришлось на РФ, включая 20-процентный рост поставок топлива в северные регионы.  

Однако EBITDA прибавила лишь 5,8% (1,4 трлн руб.), а чистая прибыль рухнула на 25% — до 480 млрд руб. Причины:  

1. Операционные расходы взлетели на 22% (до 3,4 трлн руб.) из-за роста логистических издержек и стоимости оборудования.