Дорогие Друзья!

Иногда там где нет огромного внимания общественности и скрываются очень интересные идеи. Strong buy since 2016:)

За последние 5 лет Таттелеком проделал огромную работу по оптимизации бизнеса. Много писать не буду, хватит посмотреть на вот эту табличку:


 2017 — 2020 совокупный среднегодовой темп роста:

• Ebitda +18,5%
• Net Income +32,5%

За 3 года Ebitda Margin и Net Income Margin улучшились соответственно на 12 и 10 базисных пункта, достигнув 39,8% и 19%

Отличный результат в оптимизации денежных потоков:

• Скорректированный FCF вырос в 5 раз за 3 года!!! В 2021 году он должен достигнуть 3 млрд рублей. Это огромный поток денег в кассу Таттелекома, который может быть направлен без проблем на дивиденды
• За 3 года, помимо выплаты дивидендов, сгенерировали 4 миллиарда чистого кэша погасив весь долг и оставив кубышку в 1.4 млрд  
• В конце 2021 года у них должно быть около 3 млрд чистого кэша 

( Читать дальше )

ФАРМСТАНДАРТ – ГЛАВНЫЙ АКЦИОНЕР ПЫТАЕТСЯ СКУПИТЬ 100% ПО СМЕШНОЙ ЦЕНЕ

Контекст:

“Совет директоров крупнейшего производителя лекарств в стране – «Фармстандарта», рекомендовал акционерам принять обязательное предложение о выкупе акций компании, сделанное ее основным владельцем – кипрской Augment Investments. Бенефициары последней – председатель совета директоров «Фармстандарта» Виктор Харитонин и его партнер Егор Кульков.

О решении довести долю в «Фармстандарте» до 100% и сделать компанию частной Augment Investments сообщила год назад. Первым шагом этой сделки стала покупка у бывшего члена совета директоров «Фармстандарта» и давнего партнера Харитонина – Александра Шустера – 16,4%-ного пакета в виде акций и расписок на них (4 GDR = 1 акции) «Фармстандарта» из расчета $22 (или 1200 руб. на день объявления о сделке) за акцию, или $136,6 млн за весь пакет

( Читать дальше )