Сбербанк опубликовал сокращенную финансовую отчетность по РСБУ за февраль. Наконец-то мы увидим, что происходило с банком с начала СВО до октября.
Чистый процентный доход в феврале составил 162,7 млрд рублей, что на 18,2% выше, чем в прошлом году, и на 6,4% ниже, чем месяцем ранее. Снижение относительно января вызвано меньшим количеством дней.

Чистые комиссионные доходы в феврале составили 51,1 млрд рублей, что на 13,1% выше, чем годом ранее, и на 12,1% выше, чем в предыдущем месяце. Рост относительно января вызван ростом деловой активности.

Всем привет!

Алроса, как правило, рекомендовала дивиденды за полугодие в августе. Сейчас компания в непростом положении из-за санкций. Но судя по индексу цен на алмазы, выбить Алросу с рынка, по крайней мере полностью, не удалось. На долю компании приходится около 30% мировой добычи, если бы она приостановила международные продажи, то цены на алмазы бы взлетели, но вместо этого мы видим откат.

То есть в теории компания продолжает реализовывать продукцию и нет остановки производства. Косвенно в этом можно убедиться через комментарии менеджмента, отсутствия покупок алмазов в ГОХРАН. Автор канала «Razborka» попытался оценить добычу компании в санкционный период, судя по всему там все хорошо. Прикладываю график из обзора, с которым можно ознакомиться по ссылке.

Компания не стала публиковать операционный отчет за 1-й квартал, практически не было также комментариев по добыче и реализации в течение 1-го полугодия. Поэтому прогноз финансовых показателей придется делать из общей статистической информации, которая еще доступна.

Динамику изменения цен реализации концентрата будем брать на основании данных Санкт-Петербургской международной товарно-сырьевой биржи.

На графике можно посмотреть цены на основную продукцию ПАО «Распадская» при разбивке по полугодиям. В качестве цен во 2-м полугодии здесь отображены котировки июня.

При этом в корзине продаж компании преобладают марки ГЖ+ГЖО, Ж, КС.

Всем привет!

Ослабление рубля относительно прошлого года выглядит уже внушительным, что непременно повлияет на финансовые результаты компаний. Средневзвешенный курс доллара в 2021 году составил 73,65 руб., когда как текущий курс — 120 руб., то есть рубль снизился на 63%. Оценим влияние данного ослабления национальной валюты на финансовые результаты экспортеров в 2022 году.

Газпром

Компания имеет рынок сбыта как в России, так и за ее пределами, но основная прибыль идет от экспорта. Согласно данным ФТС в 2021 году экспорт в денежном выражении составил 4077 млрд руб.

В 2022 году цены в долларах будут выше, чем в 2021 по 2 причинам:

1) спотовые цены в Европе выросли, хотя Газпром по ним и не продает, но дальние фьючерсы влияют на цену поставки;

Распадская опубликовала производственные результаты за 4-й квартал. В итоге мы впервые увидели годовой результат с учетом, купленной в прошлом году компании Южкузбассуголь.

Суммарный объем добычи предприятиями Компании составил 6,7 млн тонн в отчетном периоде (+34% кв/кв), что в основном обусловлено выходом шахт «Распадская», «Осинниковская» и «Ерунаковская-VIII» из перемонтажей. Увеличение добычи продемонстрировали все активы, кроме шахты «Усковская», вышедшей в перемонтаж в конце года.

При этом относительно прошлого года у объединенной компании добыча выросла на 11%.

Если сравнивать с результатами до покупки ЮКУ, то рост относительно прошлого года составляет 142%.

Северсталь опубликовала финансовые результаты за 1-ый квартал 2020 года. Показатели слабые, но это было понятно и из операционного отчета.

В обзоре операционных показателей сделали прогноз финансовых результатов компании, который оказался достаточно точным. Отклонение по ключевым показателям менее 10%.

Выручка снизилась на 3,3% к 4-му кварталу 2019 года и на 12,5% к1-му кварталу 2019 года.

Операционная прибыль снизилась на 10,9% к 4-му кварталу 2019 года и на 23,4% к 1-му кварталу 2019 года.

Распадская опубликовала отчет МСФО за 2-ое полугодие 2019 года. В отчете информация совпадает с той, что было замечено в отчете Евраза.

Есть хорошие и плохие новости в отчете. С одной стороны, Распадской вернули займы, которые она давала своим «сестрам», а с другой стороны — эти деньги не распределили на дивиденды, ограничившись их минимальным размеров. Но обо всем по порядку.

На фоне снижения цен и объемов реализации выручка снизилась на 24% к прошлому году и на 26% к предыдущему полугодию. По итогам года снижение составило 5%.

На операционную прибыль помимо причин, указанных выше, негативно повлияла курсовая переоценка валютной кубышки (бумажный убыток 650 млн. рублей) и обесценивания МУК-96 (этот маневр позволил снизить налог на 2 млрд. рублей).

В соответствии с обновленным планом добыча на шахте МУК-96 будет возобновлена в 2027 году. Учитывая, что возобновление добычи произойдет через 7 лет и что существует высокая степень неопределенности в отношении возобновления деятельности, Группа приняла решение произвести обесценение всех внеоборотных активов шахты МУК-96, что привело к 9,355 млн. руб. убытка от обесценения в консолидированном отчете о совокупном доходе.

Рассмотрим для начала отчет по РСБУ, где дается разбивка по видам деятельности.

Выручка в 4-ом квартале снизилась на 9,5% по отношению к аналогичному периоду прошлого года. По итогам года рост составил 1,0%.

Прибыль от продаж в 4-ом квартале снизилась на 29,1% относительно прошлого года. По итогам года снижение составило 2,8%.

Рассмотрим операционные показатели ММК, а также попробуем спрогнозировать финансовые результаты компании.

В целом объем производства стабилен. Отдельно можно отметить, что производство концентрата продолжает восстанавливаться.

Средневзвешенная цена реализации 1-ой тонны стальной продукции снизилась с 616 долларов США до 534 по сравнению с 3-им кварталом 2019 года, то есть снижение составило на 13,4%. По сравнению с 4-ым кварталом 2018 года цена в долларах снизилась на 7,8%.

В рублях средневзвешенная цена реализации снизилась с 39,8 тыс. руб. до 34,0 по сравнению с 3-им кварталом 2019 года, то есть на 14,6%. При этом по сравнению с 4-ым кварталом 2018 года цены снизились с 38,5 тыс. руб. до 34,0 то есть на 11,7%.

В целом картина по ценам реализации схожа с динамикой цен Северстали.

Рассмотрим операционные показатели Ленэнерго за декабрь 2019 года.

Передача электроэнергии.

Потребление электроэнергии в ОЭС Северо-Запада в декабре снизилось на 4,4% относительно прошлого года.

Причина снижения потребления в высокой температуре:

Снижение потребления электроэнергии и мощности в декабре 2019 года относительно того же месяца 2018 года связано с температурным фактором: среднемесячная температура воздуха в декабре 2019 года по ОЭС Северо-Запада составила -1,1 ⁰С, что выше температуры декабря 2018 года на 4,2 °С.

Ожидаемо снизилось потребление в энергосистеме Санкт-Петербурга и Ленинградской области:

В декабре 2019 года потребление электроэнергии в Ленинградской энергосистеме составило 4454,9 млн кВт∙ч, что на 6,4 % меньше объема потребления в декабре 2018 года. Это в основном связано с более высокой среднемесячной температурой воздуха, которая в декабре 2019 года составила 1,4 °С, что на 5,2 °С выше, чем в декабре 2018 года.