комментарии Анатолий Полубояринов на форуме

Детский мир отчет за 2 квартал

Про Детский мир писал обзор здесь.

Отчет за 2-ой квартал своим заголовком мог порадовать год назад «Продажи выросли на 11,6%». Но погружаясь дальше, приходит понимание, что сейчас не 2021 год, а инфляция практически вдвое выше.

Во вторых, выручка выросла не на 11,6%, а на 10,5%. Этот лишний процентик дал маркетплейс. 

Главная проблема стала очевидна в конце 2021 года, она же остается на повестке. Детский мир теряет клиентов, это лучше всего видно на показателе сопоставимых продаж. 



Трафик падает третий квартал подряд. Если не брать в расчет период Ковида, то отрицательная динамика здесь была еще в 2012 году. Минус 12,3% — это в квартале, где, например, ушли иностранные конкуренты и загибаются оффлайн конкуренты.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

график чет на курс доллара похож)

Анатолий Полубояринов,

какие могут быть дивиденды, если у компании отваливается основной покупатель её продукции такое только на поле чуде...

Роман Ранний, если основной покупатель согласился покупать в 3 раза меньше и при этом платить в 3 раза больше — это золото, а не покупатель — такого ценить надо.

То есть за полугодие по этой логике заработали 9 млрд рублей? А почему тогда отменят, никто не ждал же?

Анатолий Полубояринов, если менеджмент Газпрома реально не понимал абсурдность дивидендов, то тогда собственник должен поменять такой менедж...

Роман Ранний, причем тут абсурдность менеджмента, если дивиденды забрали через ндпи? Какую бы ты вероятность дал, что здесь сценарий Газпрома?

Анатолий Полубояринов,

ЕСЛИ ))

Sergey Gurin, поглядим, по аналогии-то думаю смогут: «мы выплатили авансом на год вперед». Имею в виду, что прибыль в этом году сильно подъели процентные доходы, из-за ставок. Сейчас с этим помягче вроде. В пятницу судя по консенсусу будет еще мягче.

Анатолий Полубояринов, в Газпроме тоже самое, одно лицо

Роман Ранний, миллер и силуанов — разные фамилии. Если ты конечно в миллионный раз не хочешь написать что-то вроде «все путин решил». Он же наверно рендер на сайт сказал сделать с размером дивиденда, он же рекомендацию делал и на сд сидел.

Анатолий Полубояринов, фактически взяли у Россетей все. Осталось понять, будут ли присоединять дочки, чтобы не делиться прибылью через дивы ...

Михаил П, не быстро думаю к этому придут. Во славу эффективности конечно же (нет).

📈БСПБ продолжает ралли после рекордных дивидендов
📈БСПБ +7% Акции растут второй день подряд после рекомендации рекордных 11,81 рублей диви...

Роман Ранний, Газпром 2.0 — это приходит мажор и говорит не платить. Но у них мажор и менеджмент — это одно лицо, поэтому Газпром 2.0 здесь в принципе увидеть странно.

Анатолий Полубояринов, Это единственная версия которую можно рассматривать?

Евгений Галеев, так их две: либо все настолько хорошо, либо настолько плохо. Я кстати за 1-ую, просто пытаюсь опровергнуть.

Интересный отчет, прибыль от продаж выросла в 2,5 раза, чистый долг подстдулся. Может это тот сектор, который на уходе иностранцев кааак расцветет?

В edteche надо вкладывать в продавцов воздуха, а не эти ваши повышения квалификации и изучение языков. Там прибыли нет)

Устроили новости, что дивидендов скорее всего не будет промежуточных, так они вроде об этом почти сразу и сказали) 33,85 за год это же все равно 14,5% — при текущих ставках неплохец. Опять же если через год повторят и бла-бла-бла

Как-то стремно без параметров допки. У ФСК отдельно прибыли больше чем у Россетей (которая учитывает прибыль ФСК). А можно взять у Россетей взять только прибыльные дочки, а с остальными пускай Русгдиро, Ростелеком и ВТБ возятся? Я слышал, они любят вкладывать в убыточные, но стратегически важные направления.

RIP
Мы будем скучать

Савельев решил с друзьями показаковать напоследок? Почему не опубликовать хоть какой-нибудь кастрированный отчет, мол у нас все круто, поэтому такие дивы? За три года до платили меньше суммарно.

X5 операционные результаты за 2-ой квартал. Выглядит неплохо.

X5 первый из ритейлеров опубликовал операционные результаты за 2-ой квартал. Просто Магнит не церемонится и публикует сразу финансовые результаты. X5 полноценный отчет опубликует 2 августа. Про X5 писал здесь. 

Хочу отметить несколько положительных моментов:

Сопоставимые продажи все еще в двузначной зоне, такая же динамика как в 1-ом квартале: +11,7%. В первом квартале большой вклад дал трафик, во 2-ом — это в основном рост среднего чека. 

Выручка растет все еще быстрее торговой площади. 7,1% — площадь, 18,6% выручка. Превышение на 10+п.п. — событие не частое, первый и последний раз было в 1-ом квартале :)

Выручка Пятерочки растет быстрее прочих направлений (кроме цифровых сервисов), +19,3%. Положительный момент так как это направление самое большое и самое рентабельное. 

Цифровые сервисы рост закончился, видимо вместе с амбициями Х5 на этом рынке. Хорошо для прибыли, но рынок они видимо профукают окончательно. 

Вместо этого сильно вырос дискаунтер Чижик. За короткий срок около года он стал больше Карусели. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ренессанс страхование, акции упали в 3 раза - стоит ли покупать?

Еще в момент IPO Ренессанс Страхование в конце 2021 года ажиотажа вокруг компании не возникло. Торги начались 20 октября и на биржу отправились свежевыпущенные 147,3 млн акций по нижней границе цены размещения. Наверняка старые акционеры были разочарованы, так как план на IPO включал не только продажу допэмиссии, а еще их выход, от которого из-за низкого спроса отказались.

После IPO цена сложилась в 3 раза и с апреля находится на уровне 40-45 рублей (22-25 млрд рублей капитализация).

Акционеры

Акционеры достаточно влиятельные и известные на российском рынке:

Здесь и МКБ, который взял акции у обанкротившейся Sova Capital, и трио из Евраза (Абрамович, Абрамов, Фролов), и Baring Vostok. А основной акционер — Борис Йордан, который, к слову, является гражданином США.



Структура достаточно прозападная и для всех перечисленных выше — это не основной актив, поэтому нельзя исключать смену собственников Ренессанса.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Анатолий Полубояринов,

У них официально идёт оценка двух сегментов. Разделение это скорее базовый сценарий. Причем как говорят злые языки ...

Andy20, ну он же больше, наверно логично. Если конечно не 99,9%)

Анатолий Полубояринов,

Какие из акций? Полиметалл Россия или Полиметалл Казахстан.

Andy20, британский...) но может Несисы что-то к этому моменту про разделение придумают.

Анатолий Полубояринов,

Продавать надо, пока до 190р не долетел.

Andy20, там и подберем)