Всем привет!

Этот текст будет более всего интересен тем, кто хочет собрать «вечный» портфель — то есть такой, который будучи сформированным позволяет жить на него и при этом он никогда не кончится. Существует достаточно большое количество исследований «вечных» портфелей, рассматриваются различные ставки и методы изъятия, соотношение активов, оценивается способность портфеля продержаться при определенном уровне изъятий длительное количество времени (от 30 до 60 лет), но у всех них есть общая проблема — исследуются исключительно теоретические данные, а жизнь — она ведь сильно отличается от теории, в ней очень много чего по-другому (ну как минимум существуют комиссии и налоги).

Я пораскинул умишком и нашел один реальный пример портфеля, который полностью соответствует нашим вводным:

• он был сформирован один раз и пополнения в него не осуществлялись (точнее осуществлялись, но небольшие и нерегулярные — проводя аналогии можно сказать, что это разовые заработки, которые можно отправить в портфель после того, как вы отошли от дел);
• из него осуществляются регулярные (а точнее ежегодные) изъятия, причем большую часть времени они осуществлялись только за счет поступивших доходов (дивидендов и купонов), а «тело» портфеля не трогалось.

Всем доброго дня!

Долгосрочным инвесторам эта статья вряд ли будет полезна, но узнать про работу спекулянтов, думаю, многим будет интересно. Как уже всем известно, вчера состоялось заседание совета директоров Газпрома, где рекомендовали огромные дивы в 52 рубля.

И в этот момент произошла очень интересная манипуляция с ценой. Даже если не брать в расчет инсайдеров, которые знали заранее и закупились, тут можно было очень хорошо заработать, если иметь много денег. И кто-то заработал. А многие потеряли...

Для начала взгляните на график

Всем привет!

Наконец-то доделал свою версию индекса и теперь она будет положена в основу портфеля.

Статья в основном будет интересна именно пассивным инвесторам, которые верят в то, что рынок особо не обыграть и просто плывут по течению и при этом преимущественно инвестируют в российские активы.

Предисловие

Есть один фактор, который меня смущал во всех индексах — это учет доли акций в свободном обращении. Т.е. грубо говоря вес в индексе пропорционален капитализации компании умноженной на free float (на долю акций, которые торгуются на бирже). И это может очень искажать ситуацию — вот, например, Газпромнефть — огромная компания с капитализацией под 2 трлн. руб. имеет вовсе нулевой вес в индексе, так как ее free float недостаточен для включения в него, а какой-нибудь Петропавловск с капитализацией почти в 100 (!) раз меньше в нем есть.

Всем доброго дня!

Сегодня не то, чтобы юбилейная дата на моем инвестиционном пути, но все-таки целая — 2 года назад, 30.04.2020 г. я закинул первые деньги на брокерский счет в Tиньке (хотя пустой ИИС у меня был и раньше). Тогда я был молод и глyп совершенно наивен и с оптимизмом смотрел в будущее, что я смогу заработать кучу дeнег.

Ровно год назад я уже написал большой текст, что я понял за тот год, вот ссылка на него: smart-lab.ru/blog/693823.php лучше перечитать его, чтобы понять, что изменилось за это время

Всем доброго дня!

Вчера почитал свои пoтери, слегка прослезился (всего оказалось замoрожено по самой скромной оценке 2,126 млн. рyб.), решил немного подумать о том, когда по ним можно ожидать каких-то изменений.

Статья в основном для тех, кто понимает механику работы таких фондов (именно ETF, а не отечeственныx БПИФов). Если не понимаете, то подготовил небольшой ликбез по тому, как учитываются активы фонда и как обеспечивается формирование спрaведливой цены, хотя объема обычной статьи на это совершенно недостаточно. Если понимаете, то листайте сразу в конец.

Ликбез

Для понимания возникших проблем с фондами, надо осознать 2 группы факторов, которые препятствуют организации торгов ими: нарушен учет активов и нарушена возможность движения капитала через грaницу.

Всем доброго дня!

Я тут внезапно осознал, что пoставка газа за рубли и дoлларовая кубышка Сургута могут быть взаимосвязаны между собой. 

Дисклеймер — не стоит это воспринимать слишком серьезно, я тут хорошо накатил и вся эта теория это только плод воображения моего разгоряченного aлкoголем разума. Но кто знает, возможно в ней есть здравое зерно.

Всем привет!

Продолжаю подводить итоги года пока есть время на новогодних каникулах. Что касается инвестиций, то результаты получились несколько противоречивые.

Спойлер — тут сейчас будет довольно длинный текст по всему портфелю, поэтому запаситесь терпением)

Первая часть финансовых итогов года тут:

Финансовые итоги 2021 г. Часть 1 — личные финансы

С одной стороны

Есть 2 несомненных достижения:

1. У меня в голове окончательно все улеглось и я пришел к тому виду портфеля, который вряд ли будет сильно меняться с течением времени. Вот его целевое распределение:

На практике все выглядит несколько иначе, но об этом позже.

2. Размер капитала сильно вырос.

Всем привет! Пока есть время подвожу итоги года. Объем материала получился довольно большой, поэтому разделил его на несколько частей, в этой собрано все то, что касается именно личных финансов (не инвестиций).

Доходы

Вообще администрировать свои доходы для меня много сложнее расходов, так как есть 3 основных источника доходов (основная работа, бизнес и работа для души) и везде доход не совсем постоянный + в бизнесе есть и нал и оптимизация налогообложения и несколько юр.лиц, на основной работе наоборот есть добровольно-принудительные взносы в серую кассу, в общем без бутылки не посчитаешь. Но грубыми мазками посчитать возможно.

Итоги, впрочем, не особо позитивные — доходы стагнируют 4-й год подряд не то, что в реальном выражении, а даже в номинальном 😕

Впрочем, этому есть объяснение — в 2017 году доходы стрельнули вверх за счет новой работы, в 2018 удалось завершить один бизнес-проект, который стал бриллиантом всей предыдущей деятельности (я там чистыми получил 880 тыс. руб.), в 2019 и 2020 годах никаких прорывов нигде не случилось, а в 2021 году еще и чуть приупал доход от бизнеса, так как многие работы 2021 года остались пока неоплаченными.

Всем привет!
Финекс наконец-то сделал то, что от него ждали тысячи инвесторов, которым важна диверсификация по странам — выпустил фонд на развивающиеся рынки! Причем сделал это весьма по умному — из всех развивающихся стран исключили Китай и Индию (на Индию тоже выпускают фонд) для того, чтобы инвесторы сами могли отрегулировать долю этих стран в портфеле. Лично от меня вот прям респект и уважуха плюс огромное человеческое спасибо — это вот прям именно то, что мне не хватало!

Какой состав фонда

Немножко погрузился в описание даже не фонда, а индекса, за которым он следует, там вообще все весьма интересно устроено:

• взяли индекс на развивающиеся страны;
• минусанули оттуда Китай, Индию и все страны Ближнего Востока (это собственно, в основном Саудовская Аравия);
• ограничили долю каждой страны величиной в 15% (фактически может быть немного больше, так как между балансировками рынки естественно растут неравномерно)

Вот, что получилось в итоге:

Я тут ВНЕЗАПНО осознал одну очень простую вещь — все инструменты по извлечению денег примерно одинаковы по соотношению риск/доходность/квалификация.

Вот смотрите:

Акции  — доходность потенциально высокая, риски вполне присутствуют, требуется некоторая квалификация для отбора акций

Фонды (на акции) - потенциальная доходность явно пониже, рынок вы не обгоните, но и риска поменьше (индекс целиком не обнулится, да и не падает, так как отдельные бумаги), квалификация тоже пониже нужна, не надо ковырять отдельные компании. Я не Баффет, иду этим путем, в основном)

Облигации  — доходность еще пониже, чем у фондов, риск тоже меньше (в основном), квалификация нужна примерно такая же

Фонды (на облигации) - аналогично, доходность еще чуть меньше, риск меньше, требования к квалификации меньше

Недвижимость (физические квартиры под сдачу) - доходность маленькая, риск тоже, квалификации, чтобы сдавать квартиру тоже не надо