🔥 Инфляция в России: цифры за март и что это значит

В пятницу вышли свежие данные по инфляции в России. Есть как поводы для беспокойства, так и немного позитива.

Годовая инфляция выросла с 10,1% до 10,3% — это говорит о том, что общее ценовое давление в экономике остается высоким.

Месячная инфляция (март к февралю) замедлилась: с 0,8% до 0,7%. Это может указывать на то, что темпы роста цен начинают немного тормозить — что является умеренно позитивным сигналом для рынка.

Что это значит?

ЦБ РФ вряд ли пойдет на быстрое снижение ключевой ставки в условиях такой инфляции. Давление на потребительские цены сохраняется, и для устойчивого замедления инфляции потребуется больше времени и усилий со стороны регулятора.

Вывод: инфляция остается высокой, но появление признаков замедления месячных темпов — это повод для осторожного оптимизма. На рынке ОФЗ и в сегменте краткосрочного РЕПО стоит сохранять аккуратность: снижение доходностей в ближайшее время маловероятно.

Инфляция в США: уверенное замедление, но выводы делать рано 📉🇺🇸Вчера были опубликованы свежие данные по Core CPI (базовая инфляция) в США — и рынок увидел позитивные сигналы:📊 Месячный прирост замедлился с 0.2% до 0.1%📉 Годовая базовая инфляция снизилась с 3.1% до 2.8%Это — важный сдвиг в нужную сторону, особенно на фоне жёсткой монетарной политики ФРС последних лет. Однако, несмотря на позитив, ожидать немедленной реакции от Федрезерва не стоит 🛑.Почему?👉 ФРС ориентируется на Core PCE (базовый индекс потребительских расходов) — именно эти данные будут опубликованы 30 апреля 2025 года, и именно они станут ключевыми для дальнейшей политики регулятора.Тем не менее, тенденция очевидна: инфляционное давление снижается, что повышает вероятность смягчения ДКП во втором полугодии. Это, в свою очередь, создаёт благоприятную среду для рынка облигаций.Мой портфель 💼Как и прежде, я полностью нахожусь в гособлигациях США (100% от депозита). Пока это наиболее сбалансированная позиция в условиях текущей макростабильности и высокой доходности.

( Читать дальше )

Инверсия доходности: Предвестник кризиса снова с нами ⚠️📉На графике выше — спред между 10-летними и 2-летними облигациями США. Когда он уходит ниже нуля, это означает, что доходности краткосрочных бумаг превышают долгосрочные — сигнал, который исторически предшествовал рецессиям в США.Мы наблюдаем устойчивую инверсию начиная с середины 2022 года, и хотя с конца 2023 года ситуация начала постепенно «выправляться», доходность всё ещё остаётся ниже нуля или около него. Это важно по нескольким причинам:1. ФРС всё ещё держит рынок в напряжении 🏦Инвесторы по-прежнему закладываются на высокие краткосрочные ставки. Это говорит о недоверии к устойчивому росту экономики. Ожидания снижения ставок, очевидно, не реализовались в полной мере.2. Исторический паттерн ⏳Практически каждая рецессия в США за последние 50 лет была предшествована инверсией кривой. Например, в 2000-м, 2008-м и 2020-м годах. Мы снова видим похожую картину. Инверсия начала 2022 года — тревожный звонок, который нельзя игнорировать.

( Читать дальше )

🚛 Грузоперевозки — кровеносная система экономики США

Знаете ли вы, что более 60% всех грузов в США перевозится грузовиками? Я называю эту отрасль настоящей кровеносной системой американской экономики. Почему это важно для инвесторов?

📉 Снижение объемов грузоперевозок нередко становится предвестником финансового кризиса. Логика проста: меньше заказов — меньше покупок — замедление экономики. Это отражается на отчетности транспортных компаний (FedEx, UPS) и на деловой активности в целом.

🔎 Например, индексы Cass Freight Index и ATA Truck Tonnage Index являются одними из главных опережающих индикаторов. Если они падают, это зачастую сигнализирует о замедлении ВВП и снижении выручки крупных компаний, особенно в сфере потребительских товаров и производства.

🔥 Поэтому отслеживание данных о грузоперевозках — отличный способ предсказать возможные проблемы на фондовом рынке. Не забывайте смотреть на отчетность логистических компаний и следить за объемами перевозок — это поможет вовремя адаптировать свои инвестиционные решения.

( Читать дальше )

📉 Финансовый кризис: История повторяется?Вспоминая прошлые кризисы, можно заметить четкие закономерности, которые привели к падению рынков. Давайте разберемся, что происходило тогда и почему текущая ситуация в США пугающе похожа на предыдущие кризисные годы.🔙 Краткий экскурс в историю рецессий🔸 2001 год – крах доткомов, перегретый рынок технологий, обвал Nasdaq на 76,8%, дополнительно усугубленный атаками 11 сентября.🔸 2007-2008 гг. – ипотечный пузырь, банкротство Lehman Brothers, мировой банковский кризис, масштабная рецессия.🔸 2020 год – пандемия COVID-19, обвал рынков на 30% за месяц, но быстрое восстановление.Что объединяет все эти события?👉 Перед каждым кризисом ФРС повышала процентные ставки:2001 г. – с 4,75% до 6,5%2007-2008 гг. – с 1,00% до 5,25%2020 г. – с 0,25% до 2,5%А теперь посмотрите на текущую ситуацию: ставка в США расла с 2022 года по конец 2023, что уже вызвало всплеск проблем, таких как снижение объема грузоперевозок, что является кровеносной системой экономики США.

( Читать дальше )

К чему приводит взаимное повышение тарифов?⚔️ Торговая война — это не кино, а реальность для экономики. Когда страны начинают взаимно повышать тарифы на товары друг друга, начинается экономическое противостояние. Это не просто «перепалка» между правительствами — это реальный удар по бизнесу, потребителям и инвесторам.1. 📉 Замедление экономического ростаТорговля — двигатель экономики. Чем выше барьеры, тем меньше движение товаров и услуг. Это означает — меньше прибыли у компаний и снижение темпов роста ВВП.2. 💸 Рост цен для потребителей.Импортные товары дорожают. Продавцы перекладывают рост издержек на нас с вами. Платим больше — за технику, одежду, продукты.3. 🏭 Проблемы у экспортеров. Товары из страны становятся менее конкурентоспособными из-за пошлин. Падает экспорт — сокращаются рабочие места в производстве и логистике.4. 🔗 Разрыв цепочек поставокСовременный бизнес — это глобальная сеть. Тарифы бьют по ней: логистика дорожает, сроки увеличиваются, прибыль падает.

( Читать дальше )

Пока S&P 500 с начала года падает на -13.73%, мой портфель показывает +6.62%.
Доходность за год: +31.95%
Доходность за 5 лет: +156.55%
Это не угадайка, не хайп и не торговля «по наитию». Это системный подход, основанный на здравом смысле, понимании рисков и фундаментальной логике сделок.
В Telegram-канале я делюсь:
— своими сделками в режиме реального времени
— структурой портфеля
— еженедельными обзорами рынка
— инвестиционными идеями с чёткой аргументацией
Канал для тех, кто ищет не “иксы”, а понятную доходность.
Ссылка в профиле.  Буду рад обратной связи.