Инвестиции в криптовалюты, мягко говоря, не для слабонервных.

Многие люди уже некоторое время инвестируют в криптовалюты, но в ближайшие месяцы и годы ожидается большой приток новых инвесторов (и не удивительно, везде трубят про крипту, классические инвестиции «скучные»).

Инвесторы будут иметь дело с совершенно новым классом активов, который развивается быстрыми темпами (NFT, DAO, DeFi и т.д.).

Понимание рисков будет иметь первостепенное значение для новых инвесторов.

Нужно учесть, что биткоин вырос более чем на 9000% за последние 10 лет. Если сейчас взять стартовую цену примерно 50000$, это означало бы, что ему нужно взлететь до 4,6 миллиона долларов чтобы повторить свой 9000% подвиг в ближайшие 10 лет (получится ли? не факт).

Но биткоин уже много раз нас удивлял и увеличение капитализации с 1 триллиона до 90 триллионов за 10 лет уже не кажется нам чем-то сверхъестественным.

Мы не знаем какой будет доходность криптовалют, но можно предположить, что рост будет не таким стремительным каким он был в последнее 10-ти летие.

Акции США на высоких уровнях.

Насколько высоких?

CAPE S&P 500 перешагнул за 40. (CAPE — циклически скорректированное соотношение цены и прибыли, разработан Робертом Шиллером и стал популярным во время пузыря доткомов, когда Шиллер утверждал (и оказался прав), что акции сильно переоценены, по этой причине его также называют «Shiller PE», то есть шиллеровский вариант классического коэффициента P/E.)

Текущее значение CAPE для S&P 500 40.1. Во времена пузыря доткомов значение доходило до 44.2

Когда последний раз мы видели CAPE выше 40?

Сентябрь 2000.

Что случилось после этого?

«Потерянное десятилетие» для инвесторов. S&P 500 снизился на 15% за десять лет (помог ипотечный кризис 2007-2009). Nasdaq 100 чувствовал себя еще хуже (снижение на 55%).

Интересная история про 3-ёх подружек: Tiffany, Brittany, Sarah.

Они инвестировали по 200$ в месяц в период с 1979 по 2020г. в S&P 500 ( история основана на реальных данных).
Они придерживались стратегии купил и держи, но покупали акции по разному. Tiffany и Brittany пытались «поймать дно» и купить по дешевле, а Sarah просто покупала когда появлялись деньги.

За 41 год они вложили по 99000$ каждая, но итоговый результат у них разный.

Tiffany оказалась самым худшим предсказателем и покупала всегда на пиках перед падениями, её итоговый результат составил
773 358$ ( за 41 год).

Brittany в отличие от Tiffany оказалась более успешной. Она смогла купить на дне ипотечного кризиса и в марте 2020г. после ковидного армагеддона.
Её капитал составил 1 123 573$ (получше чем у Brittany)

Sarah не вникала в рыночные новости и аналитику, а просто покупала акции когда появлялись деньги на протяжении 41 года, её итоговый результат составил внушительные 1 620 708$

Прочитал интересную статью у Nick Maggiulli.

Сейчас в интернете мелькает очень много тревоги по поводу китайских компаний. ( FXCN просел почти на 30% с января 2021г.). Многие начинающие инвесторы паникуют, спрашивают налево и направо «Что делать?», «Продавать?», «Докупать?». Да уж, сложно инвестировать без долгосрочной стратегии.

На самом деле в истории мировых фондовых рынков были вещи куда страшнее чем инцидент с FXCN. Вот их действительно стоит бояться.

И я говорю даже не про Великую Депрессию в США 1929-1933г.

Крах доткомов 2000г. фигня.

И ипотечный кризис в США 2007-2009г.также не является ночным кошмаром инвестора.

А вот на месте итальянского инвестора в местные акции я бы не очень хотел оказаться.

Больше 12 лет потеряно. Идите расскажите итальянскому инвестору как это круто и выгодно вкладывать в акции.

Вот еще один пример, но уже в Испании 1973-1983г.

Статья от Бена Карлсона

Мне нравится делиться долгосрочными данными о фондовом рынке, потому что при инвестировании важно иметь долгосрочный настрой.

Как часто доходность акций США положительна в зависимости от временного горизонта

И каждый раз, когда я делюсь такого рода данными, я неизменно получаю один и тот же вопрос от людей, пытающихся найти в этих данных изъян.

Это здорово, но как насчет других стран? А как насчет Японии?!

Это правда, что в этих данных есть некоторая предвзятость. Победители творят историю.

Фондовый рынок США поглотил мировые фондовые рынки в стиле Pac Man с начала 20-го века:

Классная статья от Чарли Биллело

На носу конец года, а это время бесконечных прогнозов и целевых цен различных классов активов в 2022г.

S&P 500 достигнет...

Доходность облигаций составит...

Нефть будет стоить..

Биткоин улетит в стратосферу...

И бла, бла, бла со всех углов!

У такого контента удивительно огромная, неискушённая, жаждущая знаний аудитория.

К сожалению, если вы думаете, что «финансовые гуру» способны точно предсказывать направление движения цен на разные классы активов, то спешу вас расстроить, НИКТО НЕ ЗНАЕТ БУДУЩЕГО!

Индекс S&P 500 65 раз бил рекордные максимумы в 2021 году и вырос более чем на 25 % в годовом исчислении.

В конце 2020 года сколько ведущих экспертов предсказали эти достижения?

Ровно НОЛЬ! Среди крупных инвест домов с Уолл-стрит (напомню что там трудятся выпускники престижных ВУЗов страны) самая высокая ценовая цель в 4400 пунктов на 300 пунктов ниже, чем та, где сегодня торгуется S&P 500 (4700).