комментарии Bidkogan на форуме

👑 Как дальше зарабатывать на золоте?

В текущих условиях, когда волатильность на глобальных рынках растет, золото является традиционной тихой гаванью. 

 

🇷🇺 На российском рынке для работы с золотом инструментов немного — фьючерсы и несколько эмитентов во главе с «Полюсом», самой крупной и эффективной компанией в секторе.

 

💰 В нашем канале мы успешно использовали свежий кейс: закрыли часть позиции в «Полюсе» с прибылью +51%.

 

❓Когда настанет пора полностью выходить из золота?

 

❓Или, наоборот, сегодня стоит увеличивать позиции в «золотых» инструментах?

 

Актуальные ответы и наши действия всегда найдете 👉 в канале

Авто-репост. Читать в блоге >>>

📱 IPO МТС Банка: новый этап в развитии

МТС Банк объявил о планах провести IPO на Московской бирже в апреле 2024 года. Компания, входящая в экосистему МТС, является быстрорастущим цифровым розничным банком и превосходит рынок втрое за последние шесть лет.

 

Управление банка намерено удвоить кредитный портфель и клиентскую базу, а также достичь постепенного роста рентабельности капитала до 30%.

 

Что известно на сегодняшний день:

 

🔵Главная цель размещения — реализация стратегии роста и масштабирование розничного бизнеса.

 

🔵Акции МТС Банка, будут выпущены в рамках доп. эмиссии. Обычно допэмиссия — это не очень хорошо, но в случае IPO это положительный знак для миноритариев, указывающий на стремление к развитию бизнеса. Акционеры не пытаются распродать свою долю, а все привлеченные деньги будут вкладываться в бизнес.

 

🔵ПАО «МТС», текущий акционер МТС Банка, сохранит мажоритарную долю в капитале, не планируя продавать свои акции.

 

🔵Участие в IPO будет доступно всем инвесторам через ведущих российских брокеров.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🚗 CarMoney - новый фаворит рынка в сегменте финансовых технологий

Летом 2023 года на фондовом рынке появились акции СмартТехГруп (бренд CarMoney (#CARM) и практически сразу взяли старт на рост капитализации.

 

Финансовые результаты компании впечатляют: за 2023 год чистая прибыль CarMoney выросла на 42%, выручка — на 18%, рентабельность активов — на 21%. 

 

❗️Важно: динамика идет за счет стабильного роста портфеля займов, а не за счёт увеличения процентной ставки.

 

🔎 CarMoney — финтех-сервис по выдаче займов под залог автомобиля. В отличие от большинства МФО, выдающих деньги без залога, займы в CarMoney обеспечены автомобилями клиентов, стоимость которых превышает выданные суммы. 

 

👀 Наше видение: на текущий момент МФО имеют хорошие перспективы по увеличению своих доходов. Это связано с тем, что население России быстро нищает из-за роста цен. Люди вынуждены брать займы, чтобы хоть как-то выжить.

 

📊 Даже по официальным данным прожиточные минимум вырос с 2020 года на 36,7%. Но на самом деле цены на многие товары и услуги выросли намного сильнее, а реальные зарплаты за этот период практически не изменились.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🛡 Softline отчет за 2023 год. "Сомнительно, но окэй"©.

Компания опубликовала неоднозначный отчет по МСФО за весь 2023 год

 

Финансовые результаты

 

🔵 Оборот вырос до 91,5 млрд руб. (+29%)

🔵 Продажи собственных решений (+200%), составив 23% от оборота.

🔵 Валовая прибыль увеличилась до 23,6 млрд рублей (+96%), составив 26% от оборота.

🔵 Несмотря на рост валовой прибыли, чистая прибыль за год снизилась на 30% (преимущественно из-за высокой базы прошлого года).

 

Прогнозы на будущее

 

Компания сохраняет оптимистичные планы на 2024 год. По прогнозам, 

🔸 Оборот составит не менее 110 млрд рублей (+20%г/г)

🔸 Валовая прибыль превысит 30 млрд рублей (+27%г/г)

🔸 Скорректированная EBITDA превысит 6 млрд рублей, что предполагает маржу на уровне 20%.

 

Анализ и выводы

 

Несмотря на снижение чистой прибыли в 2023 году, Softline сохраняет позитивные прогнозы на 2024г. Приобретаются новые активы, есть большой потенциал импортозамещения на российском ИТ-рынке на фоне блокировки облачных продуктов Microsoft и других компаний.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🇯🇵 Япония — страна заходящего Солнца?

📉 Японские активы в последние дни под давлением. В понедельник Nikkei225 упал на 1,4%, откатившись от психологического уровня 40 000 пунктов. 

 

Toyota Motor ADR (US TM) подешевел на -3,6%, Mitsubishi UFJ Financial (US MUFG) почти на -3%, Honda Motor (US HMC) на -1,2%. 

 

Причина негатива в слабой йене — из-за девальвации национальной валюты ЦБ страны уже заявил о готовности к интервенциям. Курс йены к доллару США торгуется выше психологической отметки 150, из-за чего риски интервенций высоки.

 

В 2023 году из-за девальвации йены Япония уступила Германии 3-е место в мире по размеру экономики, а темпы роста ВВП после некоторого оживления в 2021 году вновь опустились ниже 2% в год. При этом инфляция стала расти, но на фоне слабой экономики и национальной валюты это скорее негатив, чем позитив.

 

📈 Банк Японии поднял ключевую ставку впервые с 2007 года. Признаков оживления японской экономики на горизонте 4-6 кварталов не прослеживается, что окажет фундаментально негативное влияние на фондовый рынок.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

💿 Остановлена крупнейшая доменная печь Череповецкого меткомбината

Основная цель капремонта печи – рост объёмов производства и снижение себестоимости продукции комбината. Ремонт обойдется в 37 млрд руб.

 

Благодаря нему, интенсивность выбросов CO2 при производстве стали на комбинате снизится к 2030г. на 10% по сравнению с уровнем 2020 г. и уменьшится расход кокса в производстве чугуна.

 

❗️Поставщики оборудования и материалов – компании России и КНР, что даёт независимость от недружественных стран.

 

🔎 Доменная печь №5 – крупнейший агрегат по производству чугуна не только на Череповецком металлургическом комбинате, но и в российской металлургии. Ее текущая производительность – 4,2 млн тонн чугуна в год. В 2023 году печь выпустила 35% чугуна Череповецкого меткомбината.

 

Руководство Северстали (#CHMF) разработало комплекс мер, который позволит избежать снижения объемов готовой продукции, несмотря на остановку агрегата. 

 

Минимизировать производственные потери в период остановки доменной печи №5 помогут два фактора:

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🏠 Отличная новость для девелоперов: государство привлечёт деньги на проведение жилищной политики

Правительство РФ и Дом.РФ рассматривают варианты приватизации через IPO на Московской бирже. Обсуждение размещения акций финансового института развития уже ведется, но условия пока не утверждены. Известно лишь, что государство хочет сохранить контроль над компанией. 

 

IPO Дом.РФ планируется на следующий год. 

 

Дом.РФ — это финансовый институт развития в жилищной сфере России, который был создан в 1997 году для содействия проведению государственной жилищной политики. 

 

Инициатива по размещению акций Дом.РФ на бирже говорит о том, что государство не отказывается от планов поддержки ипотечных программ и пытается найти средства для подобных проектов. 

 

В связи с этим, вновь становятся интересны акции строительных компаний. Напомним, что за последние несколько месяцев акции многих девелоперов обвалились на фоне новостей об ужесточении условий выдачи льготной ипотеки.

 

👀 Наше видение: мы считаем наиболее интересными бумагами из данного сектора акции Группы ЛСР (#LSRG) — третьего по объему текущего строительства застройщика в России.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🏠 Отличная новость для девелоперов: государство привлечёт деньги на проведение жилищной политики

Правительство РФ и Дом.РФ рассматривают варианты приватизации через IPO на Московской бирже. Обсуждение размещения акций финансового института развития уже ведется, но условия пока не утверждены. Известно лишь, что государство хочет сохранить контроль над компанией. 

 

IPO Дом.РФ планируется на следующий год. 

 

Дом.РФ — это финансовый институт развития в жилищной сфере России, который был создан в 1997 году для содействия проведению государственной жилищной политики. 

 

Инициатива по размещению акций Дом.РФ на бирже говорит о том, что государство не отказывается от планов поддержки ипотечных программ и пытается найти средства для подобных проектов. 

 

В связи с этим, вновь становятся интересны акции строительных компаний. Напомним, что за последние несколько месяцев акции многих девелоперов обвалились на фоне новостей об ужесточении условий выдачи льготной ипотеки.

 

👀 Наше видение: мы считаем наиболее интересными бумагами из данного сектора акции Группы ЛСР (#LSRG) — третьего по объему текущего строительства застройщика в России.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

💪Рубль или не рубль - вот в чем вопрос

Глава ЦБ Эльвира Набиуллина объяснила преимущества рублевых сбережений перед валютными отвечая на вопрос о предстоящем обмене заблокированными активами. 

 

С 25 марта начнется прием заявок от российских инвесторов на участие в этом обмене. Набиуллина отметила, что высвобождающиеся средства могут быть инвестированы в иностранную валюту. 

 

Тем не менее, она не ожидает существенного влияния на курс рубля. По ее словам, высокие ставки по депозитам сейчас дают высокую доходность и россиянам нет смысла выбирать иностранную валюту

 

🤔 Не рекомендация

 

Глава ЦБ рассказала, что хранит собственные сбережения в российских рублях в октябре 2021 года, тогда курс был около 73р. за доллар. В январе 2022 он доходил до 80р.

 

В последний раз Набиуллина говорила что сбережения лучше хранить в национальной валюте в июне 2023 года. Тогда курс был около 83р. за доллар. В августе 2023 он доходил до 101р. 

 

Выбирайте сами в какой валюте хранить сбережения, а мы засекаем 3 месяца…

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🏦 Крупное IPO "Европлан" началось!

Мы уже об этом писали, а сейчас дополним информацию и расскажем о важных деталях.

 

Тикер — #LEAS

Сбор заявок пройдет 22-28 марта. Участвовать можно через своего брокера.

 

🔵 Диапазон размещения акций —  ₽835–₽875 за акцию.

🔵 Оценка бизнеса —  ₽100–105 млрд

🔵 Будет привлечено — ₽12,5–13,1 млрд.

🔵 Инвесторы получат долю в бизнесе — до 12,5%.

🔵 Мультипликаторы P/E — 6,8; P/B — 2,4

 

❗️Внимание

Инвесторы, подавшие заявку более 5 раз не получат аллокацию, поэтому с суммой участия в размещении лучше определиться сразу.

 

Итог

 

IPO обещает быть успешным. Спрос со стороны институциональных инвесторов высокий. Европлан оценен не дешево, но оправданно, учитывая впечатляющие темпы роста финансовых показателей. Компания планирует сразу начать платить дивиденды, что для российского инвестора всегда приятно. 

 

🌟 Мы будем участвовать в IPO

 

❓А вы?

 

Да – 🐳

Нет – 🗿

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🏦 Крупное IPO "Европлан" уже совсем близко

Лизинговая компания «Европлан» анонсировала свои планы выхода на биржу в конце марта. Владелец 100% компании, холдинг «ЭсЭфАй» (#SFIN), собирается предложить часть своих акций инвесторам, при этом сохраняя контрольный пакет.

 

🔵Ожидаемая оценка компании — 140 млрд руб. 

 

🔵Собираются привлечь около 10 млрд руб. через IPO, но допускается и больший итоговый объем.

 

🔵Дивидендная политика — планируется распределять не менее 50% прибыли .

 

Значительный рост показателей 2022-2023. 

 

— Чистая прибыль — 14,8 млрд руб. (+24,4% г/г)

— Лизинговый портфель — 230 млрд руб. (+40% г/г) 

— Капитал — 44,7 млрд руб. (+32,1% г/г) 

— Рентабельность капитала составила 37,7%.

— Рентабельность активов  составила 6,5%.

 

🚗 Европлан — один из крупнейших игроков на рынке автолизинга, опережающий своего ближайшего конкурента «РЕСО Лизинг» в 2 раза по объему лизингового портфеля, и занимает долю рынка в 10,4%

 

⭐️Итог

 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

⛴ Совкомфлот красиво лавирует во время шторма. Отчет за 2023г.

Устойчивые доходы от долгосрочных контрактов и благоприятная рыночная конъюнктура обеспечили сильные результаты:

 

🔹Выручка — $2,316 млрд (+22% г/г)

🔹Чистая прибыль — $943,3 млн (+140%г/г)

🔹EBITDA -  $1,57 млрд (+51,9%)

🔹Выручка на основе тайм-чартерного эквивалента $2 млрд (+42,3%)*

 

*Тайм-чартерный эквивалент — важный для отрасли показатель. Это величина дохода от фрахта и аренды судов за определенное время за вычетом рейсовых расходов. 

 

💼 Дивиденды

 

Рынком ожидается выплата в размере 11,3 руб. на акцию (около 8%), что соответствует див. политике компании направлять не менее 25% чистой прибыли по МСФО.

 

 ❗️Потенциальные Риски

 

Компания признает, что подвержена влиянию геополитических факторов и санкций западных стран. Это подчеркивается её попаданием под санкции США в феврале 2024 года и ужесточением контроля за судами под определенными флагами в конце 2023 года.

 

⭐️ Вывод

 

Санкции, введенные в конце 2023г. не успели повлиять на деятельность компании. Результаты дальнейших отчетов будут скромнее. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🛢Почему нефть так резко растет в последние дни?

Цена нефти Brent достигла более $85 за баррель (+4% за 2 дня) впервые с ноября 2023 года. Цена WTI выросла до $81,08 за баррель +4% аналогично.

 

На это повлияли: 

 

🔹 Ожидается дефицит предложения нефти в 2024 году из-за сокращения добычи ОПЕК+ по прогнозу МЭА. Спрос на нефть поддерживается ростом геополитической напряженности и улучшением прогнозов по мировому спросу.

 

🔹Участились атаки дронов на российские заводы. По некоторым оценкам они уже парализовали до 12% всех нефтеперерабатывающих мощностей РФ. Несмотря на санкции, Россия остается 2 по значимости экспортером на международном рынке нефти

 

Наша оценка: 

 

🔵В борьбе ОПЕК+ и США фаворитом выглядят штаты. Пока ОПЕК+ стремится поднять цены на нефть, искусственно создавая дефицит, Америка наращивает свою добычу. Это привело к росту стоимости акций американских нефтедобытчиков на 13% за последний год #XLE ETF. 

 

🔵Геополитическая напряженность добавляет масла в огонь, но это уже заложено в цене. Пока не произойдет серьезной эскалации, дополнительного эффекта на нефть не будет.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

❗️ Чего ждать от отчета #ADBE Adobe Inc?

В четверг после закрытия рынка Adobe выпустит отчетность за минувший финансовый квартал. Ожидается, что прибыль на акцию составит $4,38. Пока сложно сказать, какой именно будет отчет, но несколько показателей говорят, что скорее всего порадует быков.

 

Во-первых, последние 3 квартала отчеты компании выходили в основном лучше ожиданий и впоследствии акции росли после отчетов. 

 

Во-вторых, свободный денежный поток стабильно положительный и в 4 финансовом квартале 2023 года он снизился более чем на 30%, что дает основания ожидать роста в 1 финансовом квартале 2024 года. 

 

В-третьих, ряд крупных сделок с Nvidia и другими гигантами дают основания ожидать роста доходов с направления ИТ, особенно в сегменте искусственного интеллекта.

 

Мы считаем, что в случае позитивного отчета акции могут вырасти не менее чем на 5% в моменте и минимум на 15% в перспективе 2 месяцев. 

Кстати, эта акция есть в нашем портфеле!

 

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🏦 Российский банковский сектор продолжает оставаться интересным с точки зрения инвестирования

💸 Несмотря на ужесточение кредитно-денежной политики, российские банки продолжают увеличивать свои кредитные портфели: 

 

🔸 Портфель кредитов, выданных корпоративным клиентам, вырос в 2023 году на 20,1% против 14,3% годом ранее. 

🔸Портфель розничных кредитов увеличился на 23% (в 2022 году рост составил 9,5%).

 

📆 В первые месяцы 2024 года банки продолжили активно наращивать объёмы выданных кредитов, что показывает незначительное влияние ключевой ставки на кредитную активность банковской системы. 

 

❓ Почему так происходит?

 

Дело в том, что половина новых кредитов в России выдается сегодня по государственным программам льготного кредитования, что способствует поддержанию спроса. Среди таких программ — льготная ипотека, кредитование МСП, проектов структурной трансформации, технологического суверенитета и импортозамещения.

 

📊 Эксперты Агентства по кредитным рейтингам (АКРА) ожидают, что в течение 2024 года кредитный портфель российских банков вырастет на 12-15%, но при этом произойдёт ухудшение качества выданных кредитов. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🏦 Российский банковский сектор продолжает оставаться интересным с точки зрения инвестирования

💸 Несмотря на ужесточение кредитно-денежной политики, российские банки продолжают увеличивать свои кредитные портфели: 

 

🔸 Портфель кредитов, выданных корпоративным клиентам, вырос в 2023 году на 20,1% против 14,3% годом ранее. 

🔸Портфель розничных кредитов увеличился на 23% (в 2022 году рост составил 9,5%).

 

📆 В первые месяцы 2024 года банки продолжили активно наращивать объёмы выданных кредитов, что показывает незначительное влияние ключевой ставки на кредитную активность банковской системы. 

 

❓ Почему так происходит?

 

Дело в том, что половина новых кредитов в России выдается сегодня по государственным программам льготного кредитования, что способствует поддержанию спроса. Среди таких программ — льготная ипотека, кредитование МСП, проектов структурной трансформации, технологического суверенитета и импортозамещения.

 

📊 Эксперты Агентства по кредитным рейтингам (АКРА) ожидают, что в течение 2024 года кредитный портфель российских банков вырастет на 12-15%, но при этом произойдёт ухудшение качества выданных кредитов. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🛡 Инвестиционная идея: акции Софтлайн

👍 Отличные результаты:

Софтлайн представил предварительные результаты за 2023 год, которые превысили его прогнозы на оборот на 8%, валовую прибыль на 39% и EBITDA на 48%. На «дне инвестора» в компании сообщили, что в декабре сегмент собственных решений заключил значительные контракты, что привело к превосходству результатов над ожиданиями.

 

🔼 Рост:

Компания объявила о намерении увеличить оценку своего бизнеса в пять раз к 2029 году. Мы полагаем, что такой рост капитализации может быть достигнут, но он слишком оптимистичный. Это станет возможным при условии дальнейшего улучшения финансовых показателей и сохранении завышенных мультипликаторов, а также если текущие темпы роста бизнеса останутся такими же высокими. Возможны сделки по слияниям и поглощениям, и Софтлайн подтвердил свой план роста как за счет органического развития, так и путем приобретения других компаний.

 

💸 Дивиденды:

Что касается дивидендов, компания придерживается дивидендной политики и планирует выплатить в 2025 году не менее 25% от чистой прибыли за 2024 год (но не менее 1 млрд рублей) и в 2026 году не менее 25% от чистой прибыли за 2025 год.это предполагает дивидендную доходность 2-3%, учитывая текущие котировки.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🌱«ФосАгро» запустила в Волхове новый завод по производству минеральных удобрений

✔️ Завод построен российскими подрядчиками с применением только отечественных технологий.

 

📊Благодаря строительству новых производственных мощностей «ФосАгро», а также модернизации уже имеющихся, ежегодный объем выпуска минеральных удобрений компании в ближайшие несколько лет вырастет более чем в 4 раза к уровню 2019 года и превысит 1 млн тонн. 

 

📈 Ожидается, что новый завод позволит удовлетворить растущий спрос на минеральные удобрения на внутреннем рынке.

 

👩‍💻 Кроме того, компания «ФосАгро» ожидает значительного роста следующих показателей:

 

🔹Переработка апатитового концентрата повысится более чем в 5 раз до более 1,5 млн тонн.

🔹Производство серной кислоты вырастет более чем в 5 раз до 1,1 млн тонн.

🔹Объем выпуска фосфорной кислоты увеличится более чем в 5 раз до 500 тыс. тонн.

 

👀 Наше видение: «Фосагро» занимает лидирующие позиции среди российских производителей минеральных удобрений. На продукцию компании существует устойчивый спрос как на внутреннем рынке, так и со стороны зарубежных стран. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

👨‍👩‍👧‍👦 Семейной ипотеке быть!

💰Министерство финансов опубликовало информацию овыделении 260 млрд рублей в 2024 году и 1,5 трлн рублей до 2030 года для продления программы семейной ипотеки, инициированной Президентом в ежегодном послании Федеральному собранию.

 

⛔️ Минфин стремится ограничить влияние льготных программ на ипотечный рынок, выражая намерение снизить долю льготной ипотеки на первичном рынке жилья до 25–30% к концу 2023 года, уменьшив ее с текущих 90%.

 

💳 Для финансирования масштабных программ необходимо принять меры, и в этом контексте возможны повышение налогов, девальвация рубля или увеличение государственного долга. Однако при наращивании долга можно столкнуться с ограничениями, поскольку более 60% от новых средств от ОФЗ уже направлены на покрытие процентов по старым обязательствам, а объемы размещения ОФЗ оставляют желать лучшего. Да и ослабление рубля приведет к разгону высокой инфляции.

 

📈 Несмотря на финансовые вызовы, краткосрочный взгляд на рынок недвижимости остается нейтрально-положительным, но долгосрочно есть перегрев.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

👨‍👩‍👧‍👦 Семейной ипотеке быть!

💰Министерство финансов опубликовало информацию овыделении 260 млрд рублей в 2024 году и 1,5 трлн рублей до 2030 года для продления программы семейной ипотеки, инициированной Президентом в ежегодном послании Федеральному собранию.

 

⛔️ Минфин стремится ограничить влияние льготных программ на ипотечный рынок, выражая намерение снизить долю льготной ипотеки на первичном рынке жилья до 25–30% к концу 2023 года, уменьшив ее с текущих 90%.

 

💳 Для финансирования масштабных программ необходимо принять меры, и в этом контексте возможны повышение налогов, девальвация рубля или увеличение государственного долга. Однако при наращивании долга можно столкнуться с ограничениями, поскольку более 60% от новых средств от ОФЗ уже направлены на покрытие процентов по старым обязательствам, а объемы размещения ОФЗ оставляют желать лучшего. Да и ослабление рубля приведет к разгону высокой инфляции.

 

📈 Несмотря на финансовые вызовы, краткосрочный взгляд на рынок недвижимости остается нейтрально-положительным, но долгосрочно есть перегрев.

Авто-репост. Читать в блоге >>>