ПАО «ММЦБ» УВЕДОМИЛО ПВО О ПРЕДСТОЯЩЕЙ ПУБЛИЧНОЙ ОФЕРТЕ

ПАО «ММЦБ» уведомило ПВО, что с 14 по 20 декабря 2022 года осуществляется прием требований от владельцев ценных бумаг по выпуску биржевых облигаций с идентификационным номером 4В02-01-85932-Н-001Р от 18.01.2019, ISIN RU000A1001T8. 🗓Приобретение биржевых облигаций приходится на 23 декабря 2022 года.

Российские эмитенты еврооблигаций не спешат выпускать замещающие бумаги.

Минфин собирается их простимулировать, но и сам пока не готов к замене суверенных евробондов внутренними.

Когда часть еврооблигаций хранилась в НРД, расчеты по сделкам и выплаты по ним шли через Euroclear. Теперь торговать такими бумагами стало гораздо сложнее: иностранные депозитарии отказываются учитывать сделки внутри России и на внебиржевом рынке.

Если эмитенты евробондов будут просто разделять выплаты в Euroclear и НРД (не выпуская собственных бумаг), то, никакого рынка не будет.

А внутренние источники финансирования создавать необходимо: в ближайшие годы российские риски на глобальном рынке никому не нужны, поэтому иностранные инвесторы не будут покупать ценные бумаги даже неподсанкционных эмитентов.


telegra.ph/Ne-toropyatsya-s-zameshcheniem-12-06

Дмитрий Степановруководитель одного из направлений Ассоциации владельцев облигаций

«Если посмотреть, то совсем немного брокеров, которые доступ к Санкт-Петербургской бирже дают. Здесь выбор очень небольшой. Поэтому на такой большой и уверенный шаг впереди, мне кажется, Московская биржа находится ввиду большого количества бумаг российских, ввиду очень большой ликвидности и той истории, что сейчас там юаневые бумаги можно вполне себе торговать, покупать и продавать. Но это пока лично мой выбор, да. Возможно, ситуация резко поменяется, и Петербургская биржа, ранее она очень активно развивалась в сторону различных иностранных компаний, но и сейчас такая возможность есть стать такой большой витриной для иностранных бумаг. Я думаю, что у них это может получиться, и тогда будем смотреть».

www.bfm.ru/news/514339

Фондовый рынок. Московская биржа.

Объем торгов на фондовом рынке в ноябре вырос на 62,2%, до 3 169,5 млрд рублей (1 953,6 млрд рублей в октябре 2022 года). Здесь и далее – без учета однодневных облигаций.
Объем торгов акциями, депозитарными расписками и паями составил 859,0 млрд рублей (1 008,3 млрд рублей в октябре 2022 года). Среднедневной объем торгов – 40,9 млрд рублей (48,0 млрд рублей в октябре 2022 года).
Объем торгов корпоративными, региональными и государственными облигациями увеличился на 144,4% и составил 2 310,5 млрд рублей (945,3 млрд рублей в октябре 2022 года). Среднедневной объем торгов – 110,0 млрд рублей (45,0 млрд рублей в октябре 2022 года).
В ноябре на фондовом рынке Московской биржи размещено 67 облигационных займов на общую сумму 3 122,3 млрд рублей, включая объем размещения однодневных облигаций на 1 360,6 млрд рублей.

www.moex.com/n53343/?nt=106

Инвесторам поступил ответ от Администрации Президента на вопрос о выплатах по еврооблигациям АО «ГТЛК» (SPV). С одной стороны обязательства по евроблигациям у компании есть, а с другой стороны их можно не выполнять. И это не является по мнению ЦБ нарушением 430-го указа Президента. Это нарушение эмиссионной документации. #ГТЛК не будет платить рублями по своим обязательствам до получения лицензии OFAC. Для справки: Иран получил частичную лицензию только спустя 40 лет после попадания в санкционные списки. В отличие от этой компании АО РЖД в аналогичной ситуации начала выплаты в рублях владельцам облигаций, права которых зарегистрированы в Российской инфраструктуре.

Выдержка из ответа #РЖД своим инвесторам: «ОАО «РЖД» исполняет обязательства перед держателями еврооблигаций
RZD Capital Plc, права которых учитываются российскими депозитариями, в соответствии с Указом Президента Российской Федерации от 5 июля 2022.г N 430 (далее — Указ) путем прямой выплаты денежных средств в НКО АО НРД (далее — НРД). После получения от ОАО «РЖД» денежных средств НРД осуществляет каскадные выплаты в адрес российских держателей.
Выполнение платежных обязательств по еврооблигациям является приоритетом для ОАО «РЖД», и мы используем все доступные нам возможности, чтобы обеспечить получение держателями еврооблигаций причитающихся им выплат.»

За 8 лет существования в России института представителей владельцев облигаций (ПВО) немало поломано копий на тему, что такое ПВО, как они работают и как должны работать.

По следам форума «Рынок облигаций. Остров выживших» наши коллеги из Boomin подготовили большой обзор о текущей обстановке на рынке ПВО в сегменте высокодоходных облигаций.

Не обошлось без комментариев от нашего эксперта — члена Совета АВО Ильи Винокурова, который дал оценку сегодняшней ситуации, а также высказал предложения по решению проблемы финансирования работы ПВО.

«Я бы делил всех ПВО на четыре группы. Первая — профессиональные специализированные ПВО. Вторая — «а еще мы можем быть ПВО» — многопрофильные консалтинговые или юридические компании, которые предоставляют дополнительную услугу. Третья — ПВО при организаторах в качестве опции при размещении облигаций, что позволяет зарабатывать какую-то копейку сверху. Четвертая — истории типа «а не сделать ли нам ПВО?», часто под какой-то конкретный проект, ну или просто «чтобы было, вдруг пригодится». Зачастую у таких ПВО или один-два выпуска, или вообще ни одного».

В соответствии с решением ПАО «Газпром», ООО «Газпром капитал» проведет размещение российских облигаций, замещающих еврооблигации Gaz Finance plс серии 3 на сумму 1 млрд долл. США (ставка купона – 3,00% годовых, срок погашения – 29 июня 2027 года, идентификационный номер выпуска – ISIN: XS2196334671). Замещению подлежат только те еврооблигации, права на которые учтены в российских депозитариях. Поручителем по замещающим облигациям выступит ПАО «Газпром».

Размещение российских облигаций будет осуществляться по открытой подписке на Московской бирже и внебиржевом рынке. 

Период подачи заявок для участия в обмене еврооблигаций серии 3 на замещающие облигации установлен с 10:00 МСК 30 ноября 2022 года до 18:00 МСК 7 декабря 2022 года. Расчеты по обмену запланированы на 8–12 декабря 2022 года.

Публичная безотзывная оферта опубликована на странице эмитента https://gazpromcapital.ru/fileadmin/f/events/2022/2022.11.29-oferta-3.pdf

Центральный банк может получить право вводить запрет на присвоение кредитных рейтингов, если были нарушены предписания регулятора и требовать от агентств их пересмотра, если была нарушена методология, следует из поправок, внесенных в Госдуму.

Автор поправок — глава комитета Госдумы по финансовому рынку Анатолий Аксаков. Изменения предлагается внести в закон о деятельности кредитных рейтинговых агентств.

Согласно действующему законодательству, если рейтинговое агентство не устранило в срок нарушения в работе по предписанию регулятора, то ЦБ имеет право потребовать замены лиц, входящих в органы управления и внутреннего контроля агентства, а также исключить сведения о рейтинговом агентстве из реестра ЦБ.

Законопроект предлагает расширить полномочия ЦБ и наделить регулятора правом ввести запрет на присвоение кредитных рейтингов до устранения нарушения, выявленного при работе агентства. Кроме того, предлагается ввести норму о том, что если кредитный рейтинг присвоен (пересмотрен, подтвержден) с нарушением требований к
методологии, то Банк России вправе потребовать от кредитного рейтингового агентства отозвать или пересмотреть указанный кредитный рейтинг. Сейчас такого права у ЦБ нет.

www.interfax.ru/business/874679

1 декабря 2022 года состоится XXI форум «Лизинг в России – 2022», организованный рейтинговым агентством «Эксперт РА» и аналитической компанией «Эксперт Бизнес-Решения» при поддержке Объединенной лизинговой ассоциации.

Крупнейшее в России событие для профессионалов рынка лизинга. С 2002 года форум традиционно собирает на одной площадке участников отрасли, клиентов лизинговых компаний, финансовые институты, представителей органов государственной власти, руководителей профессиональных ассоциаций, ведущих экспертов финансового рынка и инвесторов для обсуждения актуальных вызовов и перспектив отрасли.

Ключевые темы форума:
• Как лизинговые компании справляются с переходом на технику из дружественных стран?
• Какие перспективы у подержанной техники и параллельного импорта? Как привлекать фондирование в сложившихся условиях?
• Сделки M&A и передел рынка – привлекательность или безысходность?
• Как на развитие рынка повлияет сворачивание реформы лизинга?

На конференции рейтинговое агентство «Эксперт РА» представит результаты исследования рынка лизинга по итогам девяти месяцев 2022 года. Исследование проводится при поддержке Объединенной лизинговой ассоциации с целью сбора информации и подготовки аналитики о российском лизинговом рынке. Данные, полученные в рамках исследования, отличаются своей уникальностью и наибольшей репрезентативностью среди других: в нем участвуют свыше 130 лизингодателей, представляющих более 90% всего рынка.

В завершение программы пройдет традиционная церемония награждения лидеров рынка лизинга.

Место проведения: Москва, отель Continental (ул. Тверская, д. 22)
Регистрация на сайте мероприятия (https://www.raexpert.ru/events/agency_events/leasing_2022/).