24 июля 2023 года в Общественной палате Российской Федерации прошел круглый стол на тему «Защита российских инвестиций за рубежом». Организатором мероприятия выступили совместно Комиссия Общественной палаты Российской Федерации по безопасности и взаимодействию с ОНК и Комиссия Общественной палаты Российской Федерации по экономике и трудовым отношениям.

Участие приняли представители АВО, МИД России, Минпромторга РФ, Прокуратуры, Федерального Собрания РФ, Торгово-промышленной палаты РФ, финансовых институтов и бизнес-сообщества, негосударственной сферы безопасности, а также представители экспертного сообщества.

Среди многих обсужденных тем был и вопрос выплат по еврооблигациям Беларуси. Ф.Р. Тодоровым внесены важные предложения, которые мы всецело поддерживаем: Создать рабочую группу при Общественной Палате и предложить Правительству РФ и группе высокого уровня Совета министров Союзного государства сделать совместное заявление для участников фондового рынка о разрешении данного вопроса

1) Замещение облигаций не несет налоговых последствий, срок (ЛДВ) владения сохраняется — для евробондов купленных до 1.03.2022

2) НДФЛ удерживать с купона «справедливым порядком» — «как делает Сбербанк» (учет уплаченного НКД при выплате первого купона; налог берется в конце года или при выводе средств).

3) При выплате купона — депозитарий не является налоговым агентом, им является брокер (если брокер есть, а не прямое владение)

Пункт 3 вступает в действие сразу после опубликования закона.

sozd.duma.gov.ru/bill/369931-8

Вопрос удержания НДФЛ после замещения еврооблигаций  пришел к своему положительному (https://rusbonds.ru/news/20230721103700814847) решению в рекордные сроки. Можно только приветствовать, когда гос.органы так быстро и качественно реагируют на запросы инвесторов!

Госдума уточнила базу для НДФЛ при замещении евробондов, приобретенных держателями до 1 марта 2022 года

21 июля. RUSBONDS.RU — Госдума приняла в третьем чтении закон, который уточняет базу для расчета НДФЛ при замещении локальными облигациями евробондов, выпущенных российскими организациями.

Поправка предполагает, что в случае обмена еврооблигаций на замещающие облигации российских организаций, в том числе через уступку прав на евробонды, налоговая база по такой операции не определяется (изменения вносятся в статью НК РФ №214.1). При реализации же (погашении) замещающих облигаций, полученных налогоплательщиком в результате такого обмена, в качестве расходов налогоплательщика признаются документально подтвержденные расходы по приобретению еврооблигаций, которыми налогоплательщик владел до их замещения. Эти расходы и будут учитываться для определения налоговой базы при продаже облигаций. Из текста принятых поправок следует, что положение будет применяться держателями евробондов, если эти еврооблигации принадлежали им по состоянию на 1 марта 2022 года.

На фоне ожидаемого повышения ключевой ставки инвесторам стоит обратить внимание на облигации с защитой от инфляции, а также на короткие государственные и корпоративные бумаги, говорят опрошенные «Ведомостями» эксперты. Облигации с индексируемым номиналом называют линкерами, флоатеры – бумаги с переменным купоном, который зависит от ставок в экономике.

Согласно консенсус-прогнозу «Ведомостей», в пятницу, 21 июля, совет директоров Банка России повысит ключевую ставку до 8% годовых с 7,5% (на этом уровне ставка держится уже девять месяцев). Рост на 0,5 п. п. прогнозируют 15 из 21 аналитика, три эксперта ожидают увеличения на 0,75–1 п. п. (8,25–8,5%), еще столько же – на 0,25 п. п. (7,75%). При повышении ключевой ставки новые выпуски облигаций имеют более высокую купонную доходность, а старые снижаются в цене.

Неквалифицированные инвесторы, которым сейчас принадлежат субординированные еврооблигации российских банков, смогут в ходе замещения таких евробондов получить взамен замещающие инструменты, следует из текста поправок, которые комитет Госдумы по финансовому рынку одобрил ко второму чтению.

Эта норма появилась в законопроекте N198584-8, принятом в первом чтении в минувшем декабре (его базовая тема — эксперимент по внедрению партнерского финансирования в ряде регионов РФ).

Поправки вносятся в ФЗ №319 от 14 июля 2022 г., и предполагают, что допускается размещение замещающих облигаций, являющихся ценными бумагами, предназначенными для квалифицированных инвесторов, в пользу держателей евробондов, которые квалифицированными инвесторами не являются.

Подробнее на RusBonds rusbonds.ru/news/20230717190800763551

Эмитент указал, что возможны оба способа заявления облигаций к приобретению – как на организованных торгах, так и через депозитарий (НРД).
Полагаем, такой подход позволит максимально полно учесть интересы владельцев облигаций и предоставит возможность реализовать права, установленные эмиссионной документацией

В настоящее время в Ассоциацию поступают многочисленные обращения частных инвесторов о проблемах возникших при попытках участия в выкупе биржевых облигаций АО «МаксимаТелеком» серии БО-П01 (RU000A101XD8). Отдельные брокеры, ранее принявшие заявки на участие в оферте, рассылают уведомления о том, что все принятые поручения в отношении выкупа указанных облигаций будут отменены.

При этом в нарушение условий эмиссионной документации (п. 10.1 Программы) эмитентом не раскрыта информация о порядке приобретения биржевых облигаций, при том, что срок для такого раскрытия истек 11 июля 2023 г.

Бездействие АО «МаксимаТелеком», а именно нераскрытие информации о порядке предъявления облигаций к выкупу, не позволяет тысячам владельцев облигаций получить информацию о порядке осуществления своего права на предъявление бумаг к выкупу, что влечет ущемление их имущественных прав и законных интересов.

Учитывая, что срок подачи заявлений на оферту истекает 18.07.2023 г. Ассоциация проинформировала Банк России о фактах грубого нарушения эмитентом ст. 30 Закона № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» и предложила принять соответствующие меры надзорного реагирования, а также дать надлежащую оценку бездействию эмитента 🔹

Ассоциация с прошлого года активно сопровождает историю невыплат по еврооблигациям Государственной транспортной лизинговой компании (ГТЛК) – крупнейшей лизинговой компании России, и пришла к интересным наблюдениям.