Азиатский рынок начал неделю с кардинального снижения. Тема обнуления захватывает умы. ФРС сократил ставку до нуля. Привычный экономический ритм нарушен. Паника среди населения, изоляция стран, введение комендантского часа — все это заставляет регуляторы принимать более действенные меры, как введение программы массивного количественного смягчения. Правительство готовит широкомасштабное стимулирование. Регулятор рассчитывает, что снижение ставки увеличит фондирование на 50 млрд долларов. Своими действиями ФРС поднимает панику на рынках. Потому что рынки осознают, что — теперь в арсенале ФРС мало что осталось, переоценка активов неизбежна в любом случае. Самое интересное, что на этой панике в цене упали даже «защитные» активы — трежерис, цены на золото на вторую половину дня торгуется ниже на 1500 за унцию, а это все потому что где-то дыры уже вылезают и их надо затыкать продажей всего. Плохой знак, золото снова падает.

Насколько устойчива текущая стабилизация на рынках, покажет динамика распространения вируса. Появится ли у рынков фундаментальный повод для оптимизма, не знаю.

Сегодня, 11 марта, российский рынок пытается восстановиться после падения. Рублевый индикатор МосБиржи поднялся к отметке 25000 пунктов. Чего не скажешь о сырье, нефть сорта марки Brent вновь снижается и торгуется на отметке ниже $36 за баррель. Лидером снижения в нефтяном секторе стал «НОВАТЭК» цена бумаги торгуется на минимумах прошлого года на отметке 875. Слабый рубль продолжает балансировать в зоне коррекции. Полагаем, что рубль укрепиться в ожидании налогового периода. И будем подбирать его из диапазона выгодных цен 67-70 рублей за доллар.

К середине торгов в основной секции Московской биржи объёмы преодолели отметку 65 млрд рублей. Однако на рынке существует неуверенность по поводу просадки по курса рубля. Центробанк с понедельника сдерживает волатильность на рынке, поскольку «россияне» по привычке во время паники бегут в обменный пункт покупать доллары.

Ситуация в нефтяном секторе остается почти без изменении, по факту явный развал соглашения OПЕК+. Саудовская Аравия в лице министерства энергетики рекомендовало Saudi Aramco повысить резервную мощность, но это не означает увеличение производства. Хотя новость позитивно немного замедлила падение нефти. На помощь нефти может прийти сам коронавирус. Многие компании переводят сотрудников на удалённую работу. Как минимум, это скажется на потреблении топлива, но и на прочей потребительской активности. В этом случае есть надежда на то, что у экономии будет время на восстановление.

С прошлой недели доллар в отношении рубля вырос на 30%, но объем чистой бычьей позиций невелик. Спекулянты сегодня открывают короткие позиции по доллару с перспективой на укрепление рубля в налоговой период, но и не закрывают длинные позиции. Опасаются недо реакции предыдущего налогового периода.

В целом национальная валюта падает к доллару и евро вслед за обвалом на мировых рынках и нефтяных площадках. С начала года ЦБ склонялся к мягкой денежно-кредитной политике, однако сейчас могут сложиться экономические условия для повышения ставки. Снижение активов в США спровоцировал отток капитала с развивающихся рынков. Вопрос покупок валюты в рамках бюджетного правила будет выполняться в зависимости от экономической и внутренней обстановке на рынке.

Доходность по облигациям ОФЗ с начало года снижается. Девальвация рубля уже, по сути произошла. Снижение процентной ставки США, Австралии, Канады на этой неделе ждем решения по Еврозоне. Как высказался ранее руководитель ФРС, что следует создавать условия для такого экономического роста, который не привёл бы к кризису, подобному 2008 г., надо сохранять мягкую денежно-кредитную политику.