🟣Яндекс — технологическая компания, которая разрабатывает умные продукты и сервисы на основе машинного обучения.

▪️C 20 сентября его акции включены в главные индексы российского фондового рынка: Индекс МосБиржи и Индекс РТС, Индекс голубых фишек, Индекс акций широкого рынка, Индекс информационных технологий.

▪️Завершилось разделение бизнеса и обмен на бумаги с российской «пропиской», что исключило связанные с этим риски. В российской структуре компании остались все главные сегменты бизнеса, что позволит показывать позитивную динамику.

🎯Таргет: ₽4400
___________________________

🟣Лукойл — одна из крупнейших вертикально интегрированных нефтегазовых компаний в мире.

▪️Исходя из дивидендной политики (до 100% от свободного потока), можно ожидать до ₽540 — ₽570 в качестве дивидендов за 1 полугодие 2024 года. По текущим это порядка 7,7%-8% дивидендной доходности.

▪️Бенефициар роста рублевых цен на нефть (ослабления рубля).

🎯Таргет: ₽8200
_________________________

🟣Сбер — не нуждается в представлении)

ТОП 3 акции с потенциалом

Несмотря на высокие ставки на российском рынке акций есть компании, которые показывают неплохие темпы роста бизнеса даже в таких условиях и обладают потенциалом, чтобы быть привлекательными.

Мы отобрали 3 ТОП акции, которые могут быть интересны инвесторам.

🟣Яндекс — технологическая компания, которая разрабатывает умные продукты и сервисы на основе машинного обучения.

▪️C 20 сентября его акции включены в главные индексы российского фондового рынка: Индекс МосБиржи и Индекс РТС, Индекс голубых фишек, Индекс акций широкого рынка, Индекс информационных технологий.

▪️#YDEX опубликовал отличные результаты за 2 кв. 2024 года по МСФО:

• Выручка +37% г/г, до ₽249 млрд.
• EBITDA +56% г/г, до ₽47,6 млрд, одновременно показав рост рентабельности на +2 п.п. до 19,1%. Менеджмент озвучил прогноз на 2024 год, в котором ожидает роста выручки на 38-40%, а EBITDA достигнет 170-175 млрд рублей.

▪️Компания выплатила первый дивиденд в размере ₽80. При этом дивидендный гэп акции закрыли за два дня. Исходя из заявлений менеджмента, Яндекс планирует платить дивиденды каждые полгода.

Лукойл. Обзор отчета за 1П 2024г.

▫️Выручка +22% г/г, до ₽4,3 трлн, за счет роста рублевых цен на нефть.
▫️EBITDA +13% г/г, до ₽0,9 трлн.
▫️Чистая прибыль без учета курсовых разниц +24,8% г/г, до ₽0,6 трлн.
▫️Свободный денежный поток ₽0,5 трлн.
▫️Чистый долг отрицательный -0,7 трлн₽.

💸Исходя из дивидендной политики #LKOH (до 100% от свободного потока), можно ожидать до ₽540 — ₽570 в качестве дивидендов за 1 полугодие 2024 года.

🗣Мнение: позитивно оцениваем результаты компании. Сохраняем целевой ориентир ₽8200.

🔝Топ в нефтянке

ЛУКОЙЛ #LKOH: 🎯 8600 

🗣Мнение: идея на закрытие дивгэпа. В мае прошла отсечка, и с того момента бумаги упали ниже уровня дивидендного гэпа, достигнув отметки ₽6633. Мы считаем, что акции компании смогут закрыть гэп на горизонте 4-6 месяцев. Исторически гэп котировки закрывали от 16 до 76 дней.

Газпромнефть, серии 003Р-06R 

🗣Мнение: облигация с плавающим купоном и доходностью YTM 17,2%. Рейтинг эмитента ААА (ru). Считаем, флоатеры наиболее интересными инструментами для инвестирования при текущей ставке и рыночных условиях.

Лукойл, серии 30-31 

🗣Мнение: долларовая облигация с доходностью 6,8% YTM + привязка в курсу валюты. Рейтинг эмитента ААА (ru).

Больше инструментов с привлекательной доходностью в стратегии на 2 полугодие 2024 года. 
____________________________

Лукойл #LKOH

3 месяца 2024 года по РСБУ:

▫️ЧП ₽89,89 млрд (-13,8% )
▫️Выручка +45,9% до ₽664,83 млрд

💰ГОСА приняло решение о выплате дивидендов за 2023 год размере ₽498. Последний день для покупки бумаг – 6 мая. Див доходность ≈6,3%.

С учётом ранее выплаченных промежуточных дивидендов ₽447, суммарный дивиденд за 2023 год составит ₽945. Это рекорд за всю историю компании.

🗣Мнение: в ожидании достижения цели ₽8000 из стратегии на 1П 2024г (https://old.brokerkf.ru/doc/ideas/KitFinance_Forecast_1H2024.pdf), смотрим на результаты умеренно позитивно.
______________________

Кстати, о Лукойле #LKOH

В 👆🏻обзоре упомянули, что акционеры утвердили дивиденды в размере ₽447.

👉🏼Дата закрытия реестра 17 декабря 2023 г., текущая дивидендная доходность — 6,26%.

📉На утверждении дивидендов, акции показали рост на 1,5%, но уже на следующий день ушли в отрицательную зону.

🗣Мнение: на фоне падения цен на нефть и ожиданиях повышения ключевой ставки ЦБ на предстоящем заседании в декабре, мы понижаем рейтинг (https://t.me/KIT_finance_broker/637)с «Покупать» до «Держать» и целевой ориентир по акциям до ₽7500 с ₽8000.

Обзор рынка на 26/10

Индекс МосБиржи с начала недели -0,12% (с начала года +51,6%).

Рынок продолжает консолидироваться недалеко от годового максимума, до него порядка 0,6%.

Основной рост идет за счет нефтяного сектора🛢, где ожидается высокая прибыль за 3кв., и рекомендации промежуточных дивидендов. (н-р, СД Лукойла сегодня).
А риски повышения ключевой ставки рынком игнорируются (заседание ЦБ РФ уже завтра), так же, как и остановка в девальвации рубля.

🧮Ожидания по Лукойлу #LKOH

В официальном сообщении эмитента значится, что дивиденды будут за 9 мес. 2023 г., но традиционно, выплаты будут за I полугодие. На фоне ожиданий котировки достигли исторических максимумов.

🗣Мнение: по нашим оценкам, Лукойл может выплатить промежуточные дивиденды около 600 руб. на акцию. Консенсус-прогноз «Интерфакса» по промежуточным дивидендам составляет 547 руб. на акцию.

Сохраняем целевой ориентир по акциям Лукойла на уровне 8000 руб., но понижаем рейтинг с «Покупать» до «Держать».

Лукойл 

Компания анонсировала, что Совет Директоров компании огласит рекомендацию по дивидендам за 9м 2023 года на следующей неделе, 26 октября.

📈На этом фоне акция вчера тестировала свои исторические максимумы возле ₽7500.

🗣Мнение: наши ожидания по дивидендам лежат в диапазоне ₽500-600.

❓Что еще интересного

📌Здесь рассказали о влиянии запрета экспорта топлива (https://t.me/KIT_finance_broker/536) на Лукойл.

☝🏻Напомним, у нас открыта идея в бумагах с ориентиром (https://t.me/KIT_finance_broker/571) в ₽8000.

Уже все прочитали утренние новости?

✍🏼Обсуждается введение налога на сверхприбыль для нефтяников.

Пока идут рассуждения, КИТовые аналитики уже все посчитали💪🏻

📌В таблице представлена ориентировочная сумма налога к уплате и влияние на дивиденды компаний.

С комментариями к ней можете ознакомиться в полной версии материала на сайте old.brokerkf.ru/analitika/actual-analysis/market-reviews/index.php?ELEMENT_ID=327303.

Поддержите 👍, если полезно)

🔻Запрет на экспорт топлива

21 сентября правительство установило временный запрет (https://www.consultant.ru/law/hotdocs/81948.html)на вывоз бензина и диз. топлива в целях стабилизации цен.

❓На кого влияет

— Сильнее всего от ограничения экспорта топлива, пострадают нефтяники, у которых большая доля выручки в нефтепереработке и EBITDA.
— После запрета, цены на топливо на внутреннем рынке уже упали на 10%.

☝🏻Напомним, у нас открыты две идеи в нефтянниках — Лукойле (https://t.me/KIT_finance_broker/437) и Сургутнефтегазе (https://t.me/KIT_finance_broker/452) АП.

🛢Сургутнефтегаз АП

По нашим оценкам, наибольший негативный эффект запрет на экспорт окажет на Сургутнефтегаз.

📌Тем не менее основная идея в привилегированных акциях Сургутнефтегаза в переоценке «долларовой кубышки» в результате ослабления российского рубля.

🛢Лукойл

Запрет экспорта топлива из России введен бессрочно. Поэтому трудно оценить его влияние. Если он продлится до конца года, то EBITDA Лукойла снизится примерно на 2-3%. Более того, по данным отчётности, экспорт нефтепродуктов и реализация нефтепродуктов Лукойла идёт зарубежными дочерними компаниями. Часть экспорта могут не затронуть данные меры, так как у компании ещё остались НПЗ в Европе.