Сегодня поставил эксперимент с синтетическими опционами Call
на фьючерс Сбер.
Бюджет эксперимента 10000 руб.
Были куплены 25 опционов Put страйка 9000 по 20.
и 20 фьючерсов по цене 9388.
Поскольку оценку лимита позиции делал по опционному калькулятору:
http://www.option.ru/analysis/option#position
Сразу выяснилось, что были ошибочно расчитаны лимиты.
Калькулятор определил лимиты по расчётной цене опциона Call страйка
9000, которая около 280, а брокер исходя из реального предложения,
которое более 400.
В итоге сразу ошибочно купленные 5 опционов Put были сброшены
по 8.
Далее позы были закрыты при движении вверх:
6 фьючей по 9408
6 фьючей по 9424
8 фьючей по 9427
Опционная поза была закрыта по 8.

Итоги.

Маржа по фьючам: 9408х6+9424х6+9427х8-9388х20=648

( Читать дальше )

Интересно собрать мнения плюсы и минусы одного и другого.
Вот что я вижу:

обычный опцион
    плюсы:
— фиксированный риск;
— никогда не выйдешь за ГО
    минусы:
— спред;
— прыжки цены из-за низкой ликвидности

синтетический опцион
     плюсы:
— отсутствие спреда по фьючерсной позиции, её можно скальпировать;
— наличие 2-х позиций и бОльшая свобода вариантов действий;
— если сроки экспирации разные у фьюча и опциона, то фьючерсную
 позицию можно перенести через опционную экспирацию
     минусы:
— можно выйти за пределы ГО при сильном движении;
— немного сложнее конролировать позицию