Согласно Standard Chartered, экстремальная волатильность на нефтяных рынках обусловлена эффектом гамма-хеджирования, когда банки продают нефть, чтобы управлять своими опционами, поскольку цены падают ниже цены-страйк опционов пут производителей нефти, и волатильность усиливается.
Отрицательный ценовой эффект усугубился из-за того, что основная часть опционов пут производителей находится в узком ценовом диапазоне. Хотя эффект гамма-хеджирования не приводит к немедленному падению цен, он провоцирует краткосрочное отклонение, которое усиливается из-за закрытия связанных с этим спекулятивных длинных позиций.
Но пока быки не готовы выйти из игры.
По данным инвестиционного банка Goldman Sachs, сохраняется потенциал для роста до $100 за баррель, поскольку, согласно оптимистичным прогнозам, сокращение предложения поможет изменить ситуацию на рынках. Глава международного отдела исследований на сырьевых рынках Goldman Джефф Карри ожидает, что цены на нефть смогут снова подняться выше $100 за баррель в этом году.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
