⠀
Мировой рынок алюминия сильно пострадал от пандемии COVID-19. Общее мировое потребление в 2020 году уменьшилось на 0,7%, до 64,77 млн т, тогда как выпуск продолжал расти, прибавив около 1%. В результате, избыток предложения был в 3 раза выше, чем в 2019 году.
⠀
Приостановка работы автомобильных заводов по всему миру, спад авиапрома, сокращение производства строительных и упаковочных материалов (на 50-80%) нанесли удар по спросу на алюминий. Из-за избыточного предложения алюминий начал терять в цене. В мае-июне 2020 цена опустилась на 19% по сравнению с началом года.
⠀
Доля Китая в общемировом производстве первичного алюминия по итогам 2020 оценивается WBMS в 56% или 37,08 млн. тонн. Спрос в стране за данный период вырос на 6,4%. Рентабельность производства на металлургических заводах Китая резко выросла. Крупнейшие производители, такие как Hongqiao и Halco возобновили работу простаивающих мощностей, одновременно увеличивая объемы производства на новых проектах.

( Читать дальше )

На рынке сырьевых товаров наблюдается рост цен, но стоит ли считать текущий момент началом «суперцикла» – этот вопрос остается дискуссионным.

Читайте подробный аналитический обзор в информационном блоге Банка Центрокредит: www.ccb.ru/download/doc/analytics/review/210329_r04.pdf?utm_source=facebook

Если говорить о металлах, то за последние 150 лет наблюдалось 3 главных суперцикла и все они характеризовались высокой интенсивностью использования данного сырья.

За последние 20 лет интенсивность использования металлов в Китае резко увеличилась, а доля спроса страны на большинство металлов достигла примерно до 50% от общемирового, с 15-20% в 2000 г.

Цены на медь в реальном выражении сейчас уже находятся на высоких уровнях. При этом согласно данным опроса Bloomberg среди управляющих крупными фондами, большинство ожидают продолжения роста цен, но «суперциклом» готовы его назвать только 40% опрошенных.

( Читать дальше )

РОССИЙСКИЙ РЫНОК

Индекс МосБиржи снижается на 0,24%, индекс РТС растет на 0,24% до отметки в 1463,91 пункта.

Лидеры роста- акции «Аптечной сети 36 и 6» (+3,26%), En+ Group (+1,04%), «Северстали» (+1,03%), «Тинькофф Банка» (+0,98%), «Распадской» (+0,7%), ВТБ (+0,6%).

Лидеры падения X5 (-0,75%), «Петропавловск» (-0,68%), «Россети» (- 0,61%), Mail.ru Group (-0,43%), QIWI (-0,38%), «РУСАЛ» (-0,35%).

Нефть подрастает в пределах 1%.

Татнефть подрастает на 0.17% несмотря на негативную отчётность компания показала чистую прибыль в размере 103,49 млрд рублей, что на 46,2% меньше, чем годом ранее.

Годовая выручка также сократилась – на 22,7% — до 720,677 млрд рублей.

Сегодня из корпоративных новостей примечательны заседания советов директоров Роснефти, Лукойла и ТГК-1.

Брент растёт в пределах. одного процента, рубль держится на вчерашних позициях.

РАЗВИТЫЕ РЫНКИ

Фондовые индексы США упали, поскольку очередной рост доходности казначейских облигаций оказал давление на акции крупных технологических компаний.

( Читать дальше )

РОССИЙСКИЙ РЫНОК

Российский рынок снизился по основным показателям на фоне падения цен на драгоценные металлы и снижения нефтяных котировок.

Рублевый индекс Мосбиржи к закрытию основных торгов снизился на 0,12%, до 3525,23 пункта, долларовый индекс РТС — на 0,53%, до 1460,32 пункта.

Брент подешевел на 1.22% до 64 долларов за баррель.
Золото упало на 1.62%, а фьючерсы на платину упали на 1.58%.
Доллар подорожал на 38 копеек.

Акции QIWi на российском рынке выросли на 1.47 процента чистая прибыль компании выросла на 54% до 10,3 млрд рублей.

Также в числе фаворитов инвесторов сегодня акции TCS Group, «ПИКа» и НЛМК, выросшие на 4,02%, 3,63% и 2,96% соответственно.

На фоне неудачной отчетности акции Распадской снизились на 1.72%

Акции Транснефти выросли на 0.4% несмотря на негативную отчётность.

РАЗВИТЫЕ РЫНКИ

Американские акции инерционно-снизились после крайне волатильной торговой сессии и распродажи фондом Билла Хванга.

( Читать дальше )

РОССИЙСКИЙ РЫНОК

Индекс Мосбиржи растёт в пределах 1%, РТС вернулся на уровень Пятницы.

В лидерах роста — акции ДВМП (7,96%), ПИКа (4,37%), «Распадской» (4,08%), обыкновенные акции «Мечела» (2,95%), акции ММК (2,77%), а также расписки HeadHunter (2,5%), акции «Эн+ Групп» (1,96%), расписки Qiwi (1,82%)

Лидеры снижения — обыкновенные акции «Россетей» (-2,06%), акции «Магнита»(-1,38%), «Новатэка» (-1,01%) и акции ОГК-2 (-0,99%).

ГМК Норникель сегодня также растёт в пределах 7ми процентов на фоне новостей, что приток воды на аварийных рудниках остановился.

Также совет директоров компании посоветовал выплатить дивиденды в пределах 50-75% от свободного денежного потока. Русал также растёт.

Глобалтранс просел на 0.13% после публикации отчёта, по факту которого чистая прибыль сократилась на 46%

Доллар укрепился на фоне снижения нефти, и стоит 75.76 рублей по биржевому курсу. Евро откатилось до 89.20


( Читать дальше )

ЕЖЕНЕДЕЛЬНЫЙ ОБЗОР ДОЛГОВЫХ РЫНКОВ
ГЛОБАЛЬНЫЙ РЫНОК

Для рынков стало интересным выступление главы Минфина США на минувшей неделе. Дж.Йеллен четко обозначила планы правительства по повышению налоговой нагрузки на корпоративный сектор.

Повышение налогов профинансирует лишь часть инфраструктурных программ, в то время как основная часть будет профинансирована за счет увеличения заимствований. Поэтому бюджетный импульс, которые дадут эти госпрограммы, будет положительным. Ужесточения бюджетной политики за счет этих планов не произойдет (оно произойдет из-за сворачивания/завершения антикризисных мер). Само повышение налогов на корпоратов будет иметь умеренные последствия на макроуровне.

Доходность 10-летних облигаций США за неделю снизилась на 3,3 б. п. до 1,674%, 10-летних Bund — на 5,0 б. п. до -0,344%, британских 10-ти летних Gilts — на 8,2 б. п. до 0,756%.

Что касается сегмента локального госдолга развивающихся стран, то многие их бумаги на прошлой неделе были под давлением продавцов. Склонность инвесторов к риску снижается из-за третьей волны коронавируса и уязвимости экономик ЕМ.

( Читать дальше )

РОССИЙСКИЙ РЫНОК

На фоне снятия Ever Given с мели, сегодня стоит ожидать снижения
мировых нефтяных площадок, что может создать неоднозначный внешний фон для российского рынка. Фьючерсы на WTI crude oil снижаются на 2%.

Сегодня инвесторам также стоит наблюдать за публикацией
отчётности по МСФО Глобалтранса и Транснефти, а так же заседания
совета директоров Норникеля и Распадской.

Нижнекамскнефтехим отчитался по МСФО- холдинг в 2020 году
сократил чистую прибыль в 2,6 раза до24 9,086 млн рублей с 24,029 млн рублей. Выручка компании за год снизилась с 187,97 млрд рублей до 153,989 млрд рублей в 2019 году. Валовая прибыль составила 36,132 млрд рублей против 43,456 млрд рублей.

На этой неделе планируется IPO ПАО «Высочайший» (GV Gold). Компания планирует провести первичное размещение 29 марта. Будут размещены 37% акций компании по цене в диапазоне 1 650-2 050 руб.

Рубль на фоне отсутствия геополитических рисков в Пятницу снизился от отметки в 75.65. Не исключено, что сегодня снижающиеся нефть будет оказывать давление на рубль.

( Читать дальше )

Мы привыкли обращаясь к своему гаджету “Алиса” или “Сири” получать ответ на естественном человеческом языке.

Чат-боты опираются на ту же технологию, что и голосовые системы, но взаимодействуют с пользователями не голосом, а через письменный интерфейс чата, например Facebook Messenger.

Как и многие другие технологии, основанные на искусственном интеллекте, чат-боты стали ключевой технологической тенденцией. Сегодня крупные и малые предприятия используют чат-ботов для взаимодействия со своими клиентами, увеличения продаж, решения проблем пользователей и т.д.

Чат-боты используются в разных бизнес-функциях – обслуживании клиентов, продажах, маркетинге, технической поддержке, HR, в самых разных отраслях. Но, какой бы впечатляющей ни была технология, есть некоторые подводные камни, о которых следует знать. Мы рассмотрим самые распространенные ошибки, которые допускают компании, используя технологии чат-ботов.

( Читать дальше )

Во второй половине XIX в. Москва вступила на путь интенсивного промышленного роста. Выросла потребность в металлических изделиях. Вокруг Москвы работали железоделательные заводы, располагавшиеся под Нижним Новгородом, Владимиром и Тулой. Но отсюда время доставки в Москву было значительным. Проблема была решена в 1883 г. В Москве создается Товарищество Московского металлического завода. Его основателем был французский подданный Юлий Петрович Гужон. Финансовую помощь ему оказало немецкое семейство Вогау, создавшее капитал торгуя чаем.

Гужона всю жизнь привлекали новинки. Создавая новый завод, Гужон избрал стратегию, сочетающую инновации и низкие издержки. Сталь плавили в мартеновских печах, тогда как на российских заводах еще применялись маломощные пудлинговые печи, выпускающие железо невысокого качества.
Снижение издержек достигалось и экономией на рабочей силе. Масса рабочих выполняла тяжелую, низкооплачиваемую работу и долго не задерживалась на заводе. В условиях высокого предложения рабочей силы управляющий завода не заботился об улучшении условий работы.

( Читать дальше )

РОССИЙСКИЙ РЫНОК

Российский рынок акций открылся в плюсе на позитивном внешнем
фоне и росте нефти до 63 долларов за баррель.

Индекс МосБиржи увеличился на 1,49% до уровня в 3490,49 пункта, индекс РТС набрал 1,88% и поднялся до отметки в 1443,85 пункта.

Лидеры роста- бумаги En+ Group (+2,86%), «Газпром нефти» (+1,45%), ТМК (+1,45%), «Мечела» (+1,36%), Ozon (+1,2%), HeadHunter (+1,2%), «ЛУКОЙЛа» (+0,78%), «Норникеля» (+0,68%), «Аэрофлота» (+0,88%).

Лидеры падения- ОР (-1,2%), «САФМАР» (-0,25%), «АЛРОСА» (- 0,22%), Globaltrans (-0,07%), «Полюс» (-0,02%), «Сургутнефтегаз» (- 0,02%).

Сегодня заседания советов директоров «НОВАТЭКа» и «Московской биржи», внеочередное общее собрание акционеров «САФМАР ФИ».

Отчётность по МСФО за 2020 год публикуют «Россети» и «ФСК ЕЭС».

РАЗВИТЫЕ РЫНКИ

В четверг S&P 500 вырос на 0,5% до 3 909,52 после снижения на 0,9% в начале торгов.

Ротация из дорогих акций технологических компаний продолжается.


( Читать дальше )