Если вас интересуют другие аналитические и информационные материалы от банка АО АКБ «ЦентроКредит», смотрите их на нашем сайте в информационном разделе.

США и ЕС.

Основным событием прошлых двух недель стало закрытие двух крупных банков в США, о котором мы уже писали ранее. Народ начал нервничать, что может повториться история 2008 года, когда закрылись ряд банков, обладавших значительными портфелями ипотечных облигаций. Помимо этого, продолжающееся повышение ставок в США негативно воздействует на сентименты. Европейские банки также находятся в зоне риска. Остается надеяться, что действия ФРС и ЕЦБ не приведут к той же ситуации, что и в 2008 году.

Вполне вероятно, что в нынешних условиях планы по повышению ставок могут быть изменены на более постепенные, чтобы снизить риски банковского кризиса. В среду состоится заседание ФРС касаемо ставки, мы будем следить за изменениями.  Теперь рынок ожидает, что ставка будет повышена лишь на 25 п.п. Ранее на прошлой неделе ЕЦБ также решил поднять ставку лишь на 25 п.п.

( Читать дальше )

Если вас интересуют другие аналитические и информационные материалы от банка АО АКБ «ЦентроКредит», смотрите их на нашем сайте в информационном разделе.

 

Цены на сырьевые товары на этой неделе снизились в силу роста беспокойства касаемо банковского кризиса. Риски снижения большинства прогнозов по сырьевым товарам, которые ранее были в наибольшей степени связаны с повышением процентных ставок, теперь включают дальнейшее развитие ситуации в банковском секторе.

 

Нынешняя неделя была крайне волатильной на мировых рынках. Основной причиной стресса стала неопределенность финансового состояния международных банков. Ключевые причины ухудшений настроений связаны с уходом от рисков из-за обсуждаемых проблем в банковском секторе, сначала американском, теперь и европейском. Накануне в фокусе был уже швейцарский банк “Credit Suisse”, акции которого в моменте снизились почти 30%. Вслед за этим под давление попали акции и всех других крупнейших банков Европы.

( Читать дальше )

Если вас интересуют другие аналитические и информационные материалы от банка АО АКБ «ЦентроКредит», смотрите их на нашем сайте в информационном разделе.

Даже если крах нескольких банков не перерастет в полномасштабный системный кризис, он, более чем вероятно, вызовет кредитный кризис. Это повышает риск того, что экономика США столкнется с более значительными трудностями, что ускорит необходимую дезинфляционную корректировку. При таких обстоятельствах имеет смысл, что фьючерсные рынки сейчас считают маловероятными дополнительные повышения ставок от ФРС и вместо этого ожидают снижения ставок позднее в этом году.

Внезапный крах американского Silicon Valley Bank (SVB), который многие годы был неотъемлемой частью Кремниевой долины, вызывает множество вопросов о том, какими могут быть последствия как для банковской отрасли и технологического сектора, так и для дальнейшей политики ФРС. Проблемы SVB отчасти связаны с агрессивным ужесточением денежно-кредитной политики ФРС. Существенное повышение процентной ставки за последний год привело к росту доходностей облигаций и, соответственно, к снижению стоимости бумаг в портфелях банков. Нереализованные убытки по облигациям, а также отток средств клиентов с депозитов стали одной из основных причин краха банка.

( Читать дальше )

Если вас интересуют другие аналитические и информационные материалы от банка АО АКБ «ЦентроКредит», смотрите их на нашем сайте в информационном разделе.

Биржа РФ.

Прошлая неделя на бирже прошла неоднозначно. В начале недели наблюдался рост на фоне улучшения дивидендных ожиданий, а также снижения рисков эскалации геополитической ситуации. Однако, в конце недели, а именно в пятницу, на рынке наблюдалось падение на фоне негативных внешних новостей. Снижались цены на нефть, металлы, а в банковских системах США и Европы нарастало недоверие. Даже сильная, но вполне ожидаемая отчетность “Сбербанка” по МСФО, неожиданно высокие рекомендованные дивиденды «Фосагро» и в целом отсутствие негативных событий на российском рынке не смогли противостоять внешним воздействиям на настроения инвесторов. Соответственно, российские инвесторы предпочитали продавать акции, а не покупать.

В целом российский рынок смог пережить прошедшую неделю без особых потерь, пока на внешних площадках нарастало напряжение в связи с проблемами в американском банковском секторе и ожиданиями дальнейшего ужесточения монетарной политики ФРС США на фоне неплохой статистики по рынку труда США за февраль.

( Читать дальше )

Если вас интересуют другие аналитические и информационные материалы от банка АО АКБ «ЦентроКредит», смотрите их на нашем сайте в информационном разделе

БАНКОВСКИЙ КРИЗИС В США: ФЕДРЕЗЕРВ МОЖЕТ ЕГО УЧЕСТЬ ПРИ ПРИНЯТИИ РЕШЕНИЯ ПО СТАВКЕ

На фоне банковского кризиса рынок отвергает вероятность повышения ставки на заседании 22 марта на 50 бп, но пока ещё верит в возможность +25 бп. Если риски финансовой стабильности заставят ФРС взять паузу в цикле ужесточения ДКП, то это может иметь печальные последствия для борьбы с инфляцией...

( Читать дальше )

Если вас интересуют другие аналитические и информационные материалы от банка АО АКБ «ЦентроКредит», смотрите их на нашем сайте в информационном разделе.

После революционных событий октября 1917 года Всевеликое Войско Донское стало центром антибольшевистского сопротивления. После кратковременного пребывания советской власти, на Дону была восстановлена казачья государственность и в мае 1918-го Круг Спасения Дона избрал донским атаманом со всей полнотой власти (в том числе финансовой) генерал-майора П.Н. Краснова.

Всевеликому Войску Донскому – для продолжения войны с Германией, с большевиками и для гражданских целей требовалось много денег. Но получить их из Государственного Банка в Петрограде было невозможно: ни по техническим, ни по политическим причинам. Приходилось рассчитывать только на сознательность людей.

12 мая Краснов подписал приказ о расширении Ростовской Экспедиции и о выпуске дензнаков ростовского образца в 3, 5 и 100 руб., а также в 20 и 50 копеек. А 5 июля он утвердил постановление «О выпуске 5% краткосрочных обязательств Всевеликого Войска Донского».

( Читать дальше )

Если вас интересуют другие аналитические и информационные материалы от банка АО АКБ «ЦентроКредит», смотрите их на нашем сайте в информационном разделе.

Прошлая неделя на рынке сырьевых товаров прошла довольно спокойно, цены оказались под воздействием расходящихся прогнозов. С одной стороны, экономические данные в странах с развитой экономикой оказали давление на цены на сырьевые товары. Это связано с ожиданиями, что устойчивость экономики будет способствовать ценовому давлению, что вынудит ФРС дольше удерживать ставки на высоком уровне. С другой стороны, опубликованный во вторник сильный индекс деловой активности в производственном секторе Китая также оказал воздействие на цены. Тем не менее, мы предполагаем, что недавний оптимизм в отношении китайского производства преувеличен, учитывая текущие проблемы в секторе недвижимости и то, что промышленная активность была относительно устойчивой во время карантина. Также, на открытии Всекитайского собрания народных представителей в воскресенье Премьер КНР Ли Кэцян заявил, что страна рассчитывает на рост ВВП на 5% по итогам 2023 года. Цель является весьма скромной по меркам КНР, экономика которой в 2019 году, без воздействия COVID-19, выросла на 6%.

( Читать дальше )

Если вас интересуют другие аналитические и информационные материалы от банка АО АКБ «ЦентроКредит», смотрите их на нашем сайте в информационном разделе

МИРОВЫЕ ЦЕНЫ НА ПРОДОВОЛЬСТВИЕ СНИЖАЮТСЯ 11-Й МЕСЯЦ ПОДРЯД

Индекс продовольственных цен ФАО, рассчитываемый в USD, в феврале продолжил снижаться: -0.6% мм / -9.7% гг. Снижение индекса зафиксировано 11-й месяц подряд, что является самой длительной непрерывной серией снижения в истории этого индекса. Значение индекса опустилось до минимального уровня с июля 2021г. За 11 месяцев цены на продовольствие упали на -20.1%.

Рублевый индекс показал в феврале противоположную динамику (5.0% мм / -14.8% гг) из-за ослабления рубля (в феврале средний курс USD составил 72.8 vs 68.9 в январе). 

Продолжающееся устойчивое снижение цен на продовольствие снижает глобальные инфляционные риски и является хорошей новостью для инвесторов.

( Читать дальше )

Если вас интересуют другие аналитические и информационные материалы от банка АО АКБ «ЦентроКредит», смотрите их на нашем сайте в информационном разделе.

 Снижение продаж электромобилей и производства аккумуляторов в Китае способствовало резкому изменению цен на литий. Спрос на литий в Китае снизился на 52%, поскольку объем производства электромобилей по всей цепочке поставок — от производства аккумуляторов до производства электромобилей — резко сократился. Драйвером сокращения стало замедление экономики в Китайский новый год, снижение спроса на электромобили, а также завершение Пекином программы субсидирования спроса на электромобили.



( Читать дальше )

Если вас интересуют другие аналитические и информационные материалы от банка АО АКБ «ЦентроКредит», смотрите их на нашем сайте в информационном разделе.

Российский рынок. Геополитика.

На прошлой неделе состоялось послание Президента РФ Федеральному Собранию. В преддверии послания рынок нервничал. Мнения значительно разнились: часть ожидала негативные сюрпризы и объявления военного положения, часть, наоборот, была настроена позитивно. На рынке были распродажи, однако в незначительных объемах. В целом, послание оказалось нейтральным и легким с точки зрения комментариев относительно военной спецоперации. В основном, звучали лишь лозунги о том, что вместе мы сила и одержим победу. Из политических вещей была озвучена приостановка участия в ДСНВ. Ранее, ни Москва, ни Вашингтон не пускали инспекций, сейчас это стало официально запрещено.

( Читать дальше )