Интегрированные энергетические компании- гиганты находятся под сильным давлением слабого роста производства и жестких экологических норм, которые тоже накладывают отпечаток на прибыль. Недавние отчеты были слабыми, включая и ExxonMobil (NYSE: XOM).
В недавнем докладе аналитики Morgan Stanley, пролили свет на трудности, стоящие перед компанией, которые могут составить проблемы в будущем. Если их прогнозы оправдаются, инвесторам стоит держаться подальше от энергетических гигантов, таких как ExxonMobil, а сосредоточиться на меньших и более эффективных конкурентах.
ExxonMobil неуклюжий гигант?
По данным Morgan Stanley, производство компании не превысит средний операционный поток в будущем, даже с учетом нескольких существенных стартапов. В целом, по подсчетам, ExxonMobil увеличит доход от операций всего на 2.6% за год, в сравнении с 3.4% ростом сектора. А в долгосрочной перспективе, это расхождение будет увеличиваться, что может сильно ударить по результатам компании: ExxonMobil, как ожидается, увеличит всего на 1.8% годовой операционный доход в промежутке 2016-2019 г., что значительно ниже среднего показателя по отрасли 5.7%


( Читать дальше )

В последнем квартале ExxonMobil (NYSE: XOM) заработала $6.9 млрд. Это больше денег, чем каждый из нас может представить. Что на самом деле невероятно, так это то, что прибыль упала на 57% с $15.9 млрд. за прошлый год. Не смотря на это, компания продолжает зарабатывать невероятное количество денег.
Что еще невероятнее, так это то, что такая огромная компания «дает» более высокий возврат, чем любая другая нефтедобывающая компания. За последний год компания заработала 25,4% возврата на капитал, что показывает, насколько эффективно ExxonMobil тратит деньги. Такой результат легко превзошел результаты других гигантов – Chevron (NYSE: CVX), BP (NYSE: BP) и Shell (NYSE: RDS-A).  Самый близкий результат у Chevron -20%.
Это был не единственный результат. ExxonMobil доминирует среди конкурентов последние 5 лет. Обратите внимание на график, на котором видно, что средний показатель за 5 лет возврата на капитал ExxonMobil около 25%, когда как средний показатель у конкурентов несколько ниже.


( Читать дальше )