Пару минут назад закончилось интервью с главой IR ГМК Норникель.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
комментарии Олег Кузьмичев на форуме
-
Конспект звонка с IR ГМК Норникель: свет на дивиденды пролился?
Авто-репост. Читать в блоге >>>- Россия ограничит поставки никеля и палладия в США? (источник reuters)
«Россия, вероятно, ограничит экспорт основных металлов, таких как никель и палладий, если США введут высокие налоги на импорт алюминия из России, считают аналитики.»
Данные поставщика статистических данных Trade Data Monitor (TDM) показывают, что почти 11% из 92 624 тонн никеля, импортированного Соединенными Штатами в прошлом году, поступило из России, а российские поставки палладия в количестве 20 тонн составляют почти 35% импорта США.
Авто-репост. Читать в блоге >>> 
Эмбарго на дизель со стороны Европы: как повлияет на компании и можно ли это оценить?5 февраля наши нефтяники перестали грузить нефтепродукты в Европу — последний ручеек сверхмаржи с низким логистическим плечом. По оперативным данным с портов отгрузки нефтепродуктов уже снизились (писал об этом тут — https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/878206.php), пофантазируем как это может отразится на нефтегазе и стоит ли переживать, если вы купили акции из этого сектора.
В сети и во всяких журналах гуляют такие таблички от разных инвестбанков
С учетом того, что половина экспорта нефтепродуктов (порядка 1,2 млн баррелей) поставлялось в ЕС — некоторые прогнозисты тут же пишут, что Сургтунефтегазу каюк (выручка упадет на 34%), а ЛУКОЙЛ тут самый крепкий.
Мое мнение — это дилетантство и так делать не нужно, смотреть нужно по объемам поставок (например в ЛУКОЙЛе такая маленькая доля из-за огромной выручки из-за трейдинга нефтью).
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Эмбарго на дизель со стороны Европы: как повлияет на компании и можно ли это оценить?5 февраля наши нефтяники перестали грузить нефтепродукты в Европу — последний ручеек сверхмаржи с низким логистическим плечом. По оперативным данным с портов отгрузки нефтепродуктов уже снизились (писал об этом тут — https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/878206.php), пофантазируем как это может отразится на нефтегазе и стоит ли переживать, если вы купили акции из этого сектора.
В сети и во всяких журналах гуляют такие таблички от разных инвестбанков
С учетом того, что половина экспорта нефтепродуктов (порядка 1,2 млн баррелей) поставлялось в ЕС — некоторые прогнозисты тут же пишут, что Сургтунефтегазу каюк (выручка упадет на 34%), а ЛУКОЙЛ тут самый крепкий.
Мое мнение — это дилетантство и так делать не нужно, смотреть нужно по объемам поставок (например в ЛУКОЙЛе такая маленькая доля из-за огромной выручки из-за трейдинга нефтью).
Авто-репост. Читать в блоге >>>- Россия продолжает пробуривать дно
Блум тут пишет, что наши нефтяники рекордно пробурили землю-матушку (ссылка на вражеский блумберг).
👉 Российские нефтяники пробурили более 28 тысяч километров скважин, установив многолетний рекорд👉 Число скважин, начатых бурением в прошлом году, выросло на 7% до 7800, пишет (https://www.bloomberg.com/news/articles/2023-02-14/russia-did-most-oil-drilling-in-a-decade-even-as-sanctions-hit) Bloomberg.
👉 85% рынка занимает отечественный нефтесервис,
👉 Зарубежные нефтесервисные компании привлекаются в самых сложных случаях (международная четверка нефтесервиса Шлюмы, Бэйкеры, Халибертон и Везеры никуда не делись — часть продала бизнес менеджменту, часть осталась).
👉 Россия сможет чисто технически не уронить добычу еще минимум четыре-пять лет. Даже к 2027 году доля добычи, приходящаяся на месторождения, освоить которые трудно или невозможно без самых современных технологий, не превысит 3%.
Один вопрос — Татнефть там куда решила пробуриться?))
P.S. непонятно, какого хрена ЦДУ ТЭК запретил публикации для толпы, но блум все эти данные имеет (по добыче, бурению, переработке и тд). Видимо, у них золотые префы минэнерго.
Авто-репост. Читать в блоге >>> 
Россия продолжает пробуривать дноБлум тут пишет, что наши нефтяники рекордно пробурили землю-матушку (ссылка на вражеский блумберг).
👉 Российские нефтяники пробурили более 28 тысяч километров скважин, установив многолетний рекорд👉 Число скважин, начатых бурением в прошлом году, выросло на 7% до 7800, пишет (https://www.bloomberg.com/news/articles/2023-02-14/russia-did-most-oil-drilling-in-a-decade-even-as-sanctions-hit) Bloomberg.
👉 85% рынка занимает отечественный нефтесервис,
👉 Зарубежные нефтесервисные компании привлекаются в самых сложных случаях (международная четверка нефтесервиса Шлюмы, Бэйкеры, Халибертон и Везеры никуда не делись — часть продала бизнес менеджменту, часть осталась).
👉 Россия сможет чисто технически не уронить добычу еще минимум четыре-пять лет. Даже к 2027 году доля добычи, приходящаяся на месторождения, освоить которые трудно или невозможно без самых современных технологий, не превысит 3%.
Один вопрос — Татнефть там куда решила пробуриться?))
P.S. непонятно, какого хрена ЦДУ ТЭК запретил публикации для толпы, но блум все эти данные имеет (по добыче, бурению, переработке и тд). Видимо, у них золотые префы минэнерго.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Ситуация в экспорте нефти и нефтепродуктов #7: Тяжко, впереди спад добычи + законодательное ограничение дисконта на Urals
Продолжаю писать посты про экспорт нефти и нефтепродуктов по данным с танкеров в российских портах (круче, чем блумберг)
Экспортеры продолжают продавать российскую нефть с астрономическим дисконтом в 30+баксов (но после инфы в пятницу о снижении добычи на 0,5 млн б/с и после закона об ограничении дисконта он упал на 4,5$ за 1 день!):
Весь дисконт выше 25 баксов с 1 июля нефтяники будут брать на себя! В целом при дисконте в 35 баксов это означает, что они будут работать в операционный убыток?
Суммарный экспорт через порты, восстановление произошло, но экспорт нефтепродуктов под ударом (в тч плановым т.к. НПЗ встали на ремонт раньше срока из-за эмбарго, надо будет смотреть на экспорт нефтепродуктов через 2-3 месяца!)
Авто-репост. Читать в блоге >>>- Правительство ограничивает дисконт российской нефти с помощью законов до 25 долларов
Вчера вечером был создан законопроект (https://sozd.duma.gov.ru/bill/294475-8) в котором ограничиваетя максимальный размер скидки на российскую нефть марки Urals.
Cкидки от Brent для НДПИ и НДД составят не более:— 34 долл./баррель в апреле;
— 31 долл./баррель в мае;
— 28 долл./баррель в июне;
— 25 долл./баррель начиная с 1 июля текущего года.
Последний раз дисконт через Варандей был 37,4$ (что безусловно много).
Демпфер тоже порезали (сделали нормальным), в дизеле до 10 баксов, в бензине до 25 баксов.
С учетом ограничения цен на нефть — вероятно снижение дисконта до «нормального уровня» и бюджет будет спасён — 25 долларов это еще по-Божески, ведь доставка с балтики стоит 15-20 баксов.
Авто-репост. Читать в блоге >>> - ГМК Норникель: каких дивидендов ждать от горнометаллургического гиганта?
ГМК Норникель выпустил отчетность за 12 месяцев по МСФО. Коротко в одной картинке от компании:
В целом ожидаемо, без сюрпризов — в этой статье https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/873427.php прогнозировал аналогичные цифры (выручка 16 млрд $ от продажи металлов, и 8,5 млрд $ EBITDA ) — нас интересуют показатели в рублях конечно, для расчета дивидендов.
Единственное в чем сильно ошибся — в размере FCF. Аномально вырос оборотный капитал, выше всех прогнозов! 2,4 млрд $ это заслуга «новой реальности»
Мой расчет FCF был 1,8 млрд $, а получился 0,4 млн $ — CAPEX оказался выше прогноза на 0,7 млрд $ + OCF получился ниже прогнозного в моих расчетах.
Обновленная таблица выглядит так (с учетом отчета), дивиденды от FCF выглядят совсем не густо, и предложение выплатить 1,5 млрд $ от Потанина выглядит интересным)) Основные показатели в млрд рублей. Внес данные отчета в 2022 год и обновил FCF на 23-24 год исходя из роспуск оборотного капитала в 2 млрд $ в течение 2 лет (об этом сказал CFO). Так же обновил прогноз по CAPEX исходя из последней презентации (4,7 млрд $ на 2023 год)
Авто-репост. Читать в блоге >>> 
Посмотрел на карту, вроде Новороссийск достаточно далеко от укро-территорий
Для этого придется
1. поставить украм ракеты дальностью 300км...
Тимофей Мартынов, один из основных рисков инвест идеи в НМТП. Но его невозможно просчитать…
НОВАТЭК: цитаты Михельсона - сколько ждать дивидендов от компании?
Сегодня открылась международная энергетическая неделя в Индии — много интересных «инсайдов» будут оттуда, тем более отчетов нет. Есть только расчеты (наши) и цитаты топ менеджмента по результатам года.
Цитаты Михельсона:
👉 Основная для нас, как акционеров: "МИХЕЛЬСОН: ПРИБЫЛЬ НОВАТЭКА В 2022Г ВЫРОСЛА БОЛЕЕ ЧЕМ НА 50% — ИНТЕРФАКСНОВАТЭК НАМЕРЕН ПРИДЕРЖИВАТЬСЯ СВОЕЙ ДИВИДЕНДНОЙ ПОЛИТИКИ В ВОПРОСЕ ВЫПЛАТ ЗА 2022 ГОД — МИХЕЛЬСОН — ПРАЙМ"
В рамках ожиданий, которые описывал в октябре месяце - https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/845606.php
Авто-репост. Читать в блоге >>>- Ситуация в экспорте нефти и нефтепродуктов #6: впереди полноценное эмбарго, экспортируется ли нефть через российские порты с дисконтом?
Продолжаю писать посты про экспорт нефти и нефтепродуктов по данным с танкеров в российских портах.
Экспортеры нефти продолжают продавать ее с дисконтом, но дисконт не падает ниже 33 долларов!
Суммарный экспорт — насытились перед «эмбарго», со вчерашнего дня поставки нефтепродуктов будут падать, скорее всего. Этого мы пока не видим (5-го числа уже работало эмбарго!)
Авто-репост. Читать в блоге >>> 
Определен размер теневого флота России, танкеры против санкцийTrafigura: российский «теневой флот» уже составляет 600 судов
На абордаж
Как заявил соруководитель отдела по торговле нефтью одного из ведущих трейдеров Бен Лакок, примерно 400 судов, доставляющих нефть (это почти 20% мирового флота) «перешли» с основной торговли на «якобы ведение бизнеса в РФ».Что касается судов, транспортирующих нефтепродукты, то в Trafigura считают, что в «теневом флоте» РФ уже около 200 танкеров (7% мирового флота)."
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Сколько перепадет Газпрому от Сахалина-1 и снижения налогов от Минфина?Сегодняшняя новость от Минфина взбодрила затухшие акции Газпрома на целых 2,4% вверх: «Минфин разработал поправки в Налоговый кодекс, по которым „Газпром“ и его дочерние компании выводятся из-под повышенного налога на прибыль в размере 34%, введенного с 1 января 2023 года для всех экспортеров СПГ, рассказал „Интерфаксу“ источник, знакомый с документом. „
Давайте разбираться, как это повлияет на прибыль Газпрома и справедливо ли растут котировки?
Авто-репост. Читать в блоге >>>- Совкомфлот - полный вперёд (все идёт по плану)
Совкомфлот выпустил огрызок из мира финансовой отчетности (во время утверждения программы облигаций) - https://www.sovcomflot.ru/press_office/press_releases/item113874.html
Основные показатели выглядят так, а акции продолжают лететь вверх (идея все еще очень непопулярна)
Оцифруем в удобной форме, напишем комментарии и соотнесем с моим прогнозом, который был сделан в октябре тут - https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/843335.php
Одна из самых понятных идей на рынке 2023 года с точки зрения фундаментального анализа.
Авто-репост. Читать в блоге >>> - А у нас в квартире газ. а у вас
Невероятно модным стал слайд от ВР про импорт российского газа, мол с 2023 года будет по нулям.
На самом деле это прогноз ВР по газу на 2030 год — а снижение поставок было заложено и ранее (правда до 100 млрд кубов в год, а не до нуля).Остается много вопросов конечно, откуда будут черпать столько СПГ, что за «Другие трубы» (не от Турции ли случайно?). Ну и само по себе снижение потребление до 200 млрд кубов в год от всего ЕС (в норме было 400) — это мощно конечно.
Надо не забывать, что ВР всегда негативно пишут про то, что им выгодно — цены на нефть у них всегда должны падать (ибо переработки и нефтехимии больше, чем добычи), цены на СПГ расти (ибо сами участвуют), ну и ВИЭ топчик инвестиции, куда они вбухивают большую часть капекса нынче, покупая даже в америке разные биотопливные шлак-компании за миллиарды.
Хотя ВР классная компания и молодцы, что раскрывают кучу данных и делятся прогнозами.
Авто-репост. Читать в блоге >>> - Пакистан будет покупать российскую нефть, наплевав на англосаксов и санкции
«Пакистан приступит к закупкам сырой нефти из России в апреле после согласования всех коммерческих условий ее импорта, включая оплату в пакистанской нацвалюте — министр нефти Пакистана — ТАСС»
230 млн человек, потребляют катастрофически мало нефти и в легкую могут увеличить потребление в 4-8 раз (если позволит экономика и будет отдавать какие-то полезности в Россию в зачет нефти).Сейчас потребляют в районе 0,55 млн баррелей в сутки.Там конечно сильное влияние британцев, они даже умудрились свергнуть нормального премьер министра Имран Хана, чуть не сорвали Пакистанский поток, но это совсем другая история.
Мусульманскому миру тяжело запудрить мозги нынче, как и тяжело заставить ездить на верблюдах и продавать бесплатно свою нефть розовощеким «хозяинам жизни» с Запада.
Авто-репост. Читать в блоге >>> - ГМК Норникель: производство и новая дивидендная политика. Что будет дальше и каких дивидендов ждать от Потанина в условиях санкций?
ГМК Норникель объявил производственный отчет за 22 год, в целом все в рамках прогноза и ожиданий.
Удобная оцифровка в виде графиков — план ВЕЗДЕ перевыполнили (в среднем на 5% от усредненного плана). Так же добавил плановые показатели от компании на 2023 год
В Никеле хорошо поработали (теперь всё делают из своего сырья). В 2023 году планируют снижение на 5% (хотя блумберг писал, что планируют снизить на 10% из-за низкого санкционного спроса)
Авто-репост. Читать в блоге >>> - Почем нынче российская нефть для Индии?
Интересный график от Индийской таможни по Российской нефти от Сергея Вакуленко (надо такой тоже научиться строить).
7-10 баксов дисконт в порту Индии на импорте. Что и требовалось доказать)) Источник: https://re-russia.net/expertise/049/В декабре наверно побольше конечно.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
