Посмотрел Максима Орловского в надежде на интересную информацию!) www.youtube.com/watch?v=z2hlX-OP5KM

👉 Тяжело прогнозировать в тех условиях, в которых мы находимся

👉 Горячие деньги, которые бежали в ОФЗ закончились. Инфляция высокая, ЦБ пока ничего не делает, иностранцев как не было так и нет

👉 Москва — центр каршеринга в мире

👉 Отчетность Делимобиля показывает, что прибыли до налогообложения нет :)

👉 14 тыс авто Делимобиля в лизинге из 32 тыс авто

👉 Делимобиль делает свои СТО (представитель Делиомбиля рассказывает какие-то сказки, что с мая по август нельзя было записаться в автосервис))

👉 Цифры в 1 квартале у делимобиля будут нехорошими (из-за теплой зимы)))

👉 Говорили на IPO, что рынок каршеринга может вырасти в 10 раз, а в итоге за прошлый год особо не выросли)

👉 Загруженность авто делимобиля — 6 часов в сутки в среднем

👉 У Максима акций делимобиля никогда не было (как и облигаций) — для него это всегда было ДОРОГО

От себя — Делимобиль как казался сомнительным бизнесом, так им и остался

( Читать дальше )

 

Газпром отчитался по РСБУ — информация не супер информативная т.к. Газпром это по сути огромный холдинг (внутри Газпромнефть, Сахалин-2, доля в ГПБ), но РСБУ дает понимание как отработал “газовый бизнес”

Убыток за 2024 год в триллион рублей, но так ли все плохо?)

Давайте разбираться

👉Выручка газового бизнеса выросла на 11% г/г

👉 Операционный убыток сократился на 33% г/г (основа этого убытка — доп НДПИ в 600 млрд руб в год, которого в 2025 году и далее уже не будет)

👉 Акции Газпромнефти в 2024 году упали на 27% и по стандартам РСБУ это падение занесли в “прочие расходы” из-за переоценки доли Газпрома. Это дало “бумажный убыток” в районе  1 трлн рублей (т.е. без падения акций Газпромнефти Газпром бы вышел в 0 по РСБУ)

Два графика с квартальной динамикой

Основной удар по переоценке Газпромнефти пришелся на 4-й квартал, хотя квартальная выручка (благодаря девальвации к 100-110 рублям и высоким ценам на газ) вышла на максимум с 3 квартала 2022 года (правда 1-й квартал 2025 года в газовом бизнесе будет явно хуже из-за снижения объемов + укрепления рубля)

( Читать дальше )

Газпром в пятницу отчитался по МСФО, был получен убыток в 3 квартале в размере 52,9 млрд рублей



Основа этого убытка — «бумажная переоценка налоговых обязательств»

Я их оценивал в 227 млрд руб, почти попал — получилось 252 млрд руб!)



( Читать дальше )

Газпром отчитался по РСБУ, традиционный убыток, который не влез на одной странице отчетности!)




Получили прибыль по РСБУ в 3-м квартале (в основном благодаря дивидендам Газпромнефти)


( Читать дальше )

Законопроект о бюджете опубликован, все маски сорваны




«На динамику поступлений нефтегазовых доходов, связанных с добычей и экспортом газа и газового конденсата, оказывает влияние изменение цен на углеводородное сырье, курса доллара США и структуры налогооблагаемых объемов добычи и экспорта, заложенной в прогнозе СЭР. Кроме того, на поступления оказывает влияние планируемое изменение законодательства в части НДПИ на газ.»

Блумберг оказался прав, писал про это в посте тут - Возможный game changer в Газпром по заветам Блумберг

Акции стремительно выросли, спекулятивно купить акции неделю назад было очень соблазнительно 


( Читать дальше )

Несколько минут назад Блумберг опубликовал статью, источник: www.bloomberg.com/news/articles/2024-09-23/russia-sees-oil-and-gas-revenue-shrinking-for-next-three-years

Основное, что нас интересует тут (видимо инсайдеры Блумберга уже увидели проект Бюджета на 3 года первыми)



Снижение НДПИ (непонятен размер, но все же) сделает операционный бизнес Газпрома (газовую часть) прибыльным

Схематично это должно было произойти в 2026 году (НДПИ в 50 млрд руб в месяц вводился до 2025 года включительно)


( Читать дальше )

Газпром отчитался за 1-е полугодие, акции выросли на 5% из-за рекордной прибыли в 1 трлн рублей (давно такого не было)


Давайте разбираться — так ли все хорошо у голубого газового гиганта России

На первый взгляд обывателя все круто — заработали 1 трлн рублей чистой прибыли, а капитализация сейчас всего 3 трлн рублей

( Читать дальше )

Газпром сегодня отчитался по РСБУ, традиционный убыток, который не влез на одной странице отчетности!)



Сильно заострять внимания на отчете не будем — т.к. сюда не входят результаты прибыльных дочек (Газпромнефть, Сахалин-2 и тд), но важное отметим

Операционный убыток вырос в 14 раз год к году



( Читать дальше )

Акционеры Газпрома, которые покупали акции на дне сегодня ликуют — акции выросли более чем на 10% с дна от 20 июня 2024 года



Прокомментирую несколько инвестиционных тезисов в отношении нашего голубого гиганта:

👉  "Газпром повышает оптовые цены на газ с 1 июля 2024 г. на 11,2%, а в середине 2025 года их повысят еще на 8,2%" — многие инвесторы вчера подумали, что Газпром на этом нещадно обогатиться

На самом деле это не совсем так. Во-первых из-за этого опережающего роста повысили НДПИ на газ, ссылка: www.interfax.ru/business/923375

«Москва. 29 сентября. INTERFAX.RU — Предусмотрено дополнительное увеличение ставки НДПИ на газ на период с 1 августа 2024 года до 31 декабря 2026 года включительно в целях изъятия в пользу федерального бюджета дополнительных доходов, возникающих у налогоплательщиков в результате опережающей индексации оптовых цен на газ. Об этом говорится в опубликованном проекте бюджета РФ на 2024-2026 гг.»

Во-вторых, поставки Газпрома внутри страны убыточны на операционном уровне — хоть объемы и немаленькие (Газпром на внутренний рынок продает 215 млрд м3 + Рынок СНГ по сути идет по внутренним ценам)

( Читать дальше )

Газпром дивиденды за 2023 год не заплатит, вышло распоряжение Мишустина на этот счет (причем от 18.05.24, а опубликовали только сегодня)

Дивиденды за 2023 год составлят 0 рублей

( Читать дальше )