21 числа в Госдуму был внесен официальный проект в закон об изменении налогообложения (налога на прибыль) для естественных монополий, которые заняты транспортировкой нефти и нефтепродуктов с помощью труб. Источник: sozd.duma.gov.ru/bill/746277-8

Налог на прибыль для таких компаний составит 40% вместо 25%. Все на поддержку бюджета вместо роста дивидендов


Первые мысли акционера Транснефти:

( Читать дальше )

Сегодня утром вместе с поставками ракет ATACMS от США, Минфин решил подлить масла в огонь российского фондового рынка


Ссылка: rbc-ru.turbopages.org/rbc.ru/s/business/18/11/2024/6739ed1c9a79478d22a65c74

Давайте по-порядку:

«Среди предложений, которые в ближайшее время направят в Госдуму, увеличение ставки налога на прибыль для «Транснефти» до 40%»

Что это значит для Транснефти и фондового рынка России? Акции среагировали пикированием на 8% вниз в понедельник

( Читать дальше )

Продолжаю писать про свой портфель (либо ежемесячно, либо если есть сделки). Сделки сегодня есть.

Прошлый пост: Мой Рюкзак #45: Жаркий август дает интересные цены для покупок акций

Было 19,8 млн рублей на 20.08.24



Стало 21,4 млн рублей на 08.10.24

( Читать дальше )

Транснефть отчиталась за 2-й квартал 2024 года,  чистая прибыль акционеров составила  72,5 млрд руб (-22% г/г)


Графически это выглядит так, но не надо поддаваться биржевой панике из-за падения чистой прибыли

( Читать дальше )

Транснефть сегодня вместе с дивидендной отсечкой отчиталась по РСБУ за 2-й квартал



Беглым взглядом сразу кажется, что у компании все плохо, чистая прибыль упала в 2,5 раза и надо срочно продавать акции. Но они продолжают бодро закрывать див гэп!)

В чем причина?


( Читать дальше )

С конца мая наш рынок вошел в фазу турбулентности — сентимент сменился, ждуны в LQDT стали героями рынка против зумеров с мем акциями (слайд из моей презентации в Москве как раз на локальном пике индекса в мае)



Но падение рынка всегда интересно тем, что открывает новые возможности — акции падают широким фронтом и появляется возможность рождения новой инвестиционной идеи (покупай пока все паникуют, и продавай пока все в эйфории — так же завещал Уоррен Баффет, а не сидеть всегда в LQDT?)

В текущем падении меня больше всего пока заинтересовала Транснефть. Тезисно:

👉  Компания через 6 дней войдет в дивидендную отсечку (18 июля последний день для покупки) с див доходность 12,2% (177 руб дивидендов на 1 акцию)

Текущая цена очищенная от дивиденда имеет потенциал в 30+% от целевой цены мозговика


( Читать дальше )

Транснефть отчиталась за 1-й квартал 2024 года — прибыль акционеров составила 91,9 млрд руб (+3,8% к 1 кв 2023)

Акции буксуют на месте после сплита, хотя весьма неплохо проходят коррекцию

( Читать дальше )

Транснефть отчиталась за 2023 год — акция стала популярна у физиков, т.к. теперь стоит 1600 рублей, а не 160 000 рублей (компания провела сплит и стала более доступной).

Многие «ставили» на рост акций после сплита и ждали дивидендов в 200+ рублей вместе с ростом акций — но его не произошло.

Давайте разбираться в чем причина?

Следует отметить, что 2023 год был хуже по операционным показателям, чем 2022 — Россия добыла нефти меньше, соответствено Транснефть транспортировала тоже, но снижение в пределах 1%



При этом выручка год к году продолжает расти, выручка к 2022 году выросла на 10% при росте тарифов Транснефти на 6%. 

А прибыль к 2021 году вообще прибавила почти в 2 раза и вышла на рекордный максимум!



( Читать дальше )

Николай Токарев выдал несколько цитат перед Новым Годом и сплитом. 

«Экспорт нефти из России по системе „Транснефти“ в 2023 году снизился на 4-5% за счет обязательств РФ по сокращению поставок на мировые рынки в рамках сделки ОПЕК+. Об этом сообщил глава „Транснефти“ Николай Токарев в интервью телеканалу „Россия-24“.»

В целом бесполезная информация, более интересно было бы послушать объемы приема нефти в систему Транснефти (ранее был прогноз в 463 млн тонн)

В любом случае нужно активно следить за действиями России в плане сокращений добычи вместе с ОПЕК+ (график с прогнозом от ОПЕК+ прикладываю, но они его пересматривают чуть ли не каждый месяц)



( Читать дальше )

Транснефть отчиталась за 3 квартал по МСФО — будущая народная бумага (в следующем году будет сплит и вместо 150 000 рублей за 1 акцию будет 1500 рублей — все смогут себе позволить!)

Котировки оптимизмом перестали дышать и это вполне обосновано, ранее разбирал отчет по РСБУ за 3-й квартал тут: Транснефть: отчетность за 9 месяцев по РСБУ радует акционеров, но есть один нюанс



Судя по объемам богатые физики уже успели раскачать бумагу, осталось дело за бедными. «Идеи под сплит» мы не публикуем, это спекуляции, хотя вероятно на этом можно заработать — но предсказать с калькулятором навряд ли можно желания толпы (очень быстро идет смена настроения от «налетай-подешевело» до «спасайся кто может»)

Вернемся к отчетности.

На первый взгляд все выглядит неплохо, стабильная прибыль, которая превышает предыдущие периоды (хотя и нормализовалась)



( Читать дальше )