Башнефть отчиталась за 4-й квартал, акция была очень популярна у физиков с целью “разгона” в виде высокого дивиденда в 300+ рублей за 2023 год

Ни разгон, ни дивиденд не оправдался, отчетность за 4-й квартал многих удивила.

За 4-й квартал заработали всего 26 млрд рублей (ВНИМАНИЕ: возможно в Газпромнефти, Татнефти и других популярных “дивидендных” бумагах будет похожая история)

В годовом масштабе все равно выглядит неплохо, компания отлично прибавила и побила рекорд по прибыли за все время

Выручка впервые превысила 1 трлн рублей

Роснефть отчиталась за 4-й квартал и 2023 год по МСФО — первой из нефтегаза России, можно вручить приз за смелость и скорость.

Давайте проанализируем, что в итоге принес 4-й квартал и сопоставим с прогнозом Мозговика.

Начинаем традиционно с операционных показателей

Добыча нефти сохранилась на нормальных уровнях, ограничения ОПЕК+ играют свою роль

В добыче газа рост, хотя газ внутри РФ — низкомаржинальная история, но лучше — чем ничего

Вчера проходила встреча годовых подписчиков Мозговика, было много людей

Напишу телетрансляцию своих мыслей и слайды презентации, которую я подготовил (возможно тем, кто вчера не был — будет полезно).

Мой портфель с 24 ноября (предыдущая встреча Мозговика в Питере) существенно трансформировался — вместо 55% кэша опять все в акциях (в основном подбирал на декабрьском проливе), вся история есть в постах про Рюкзак  smart-lab.ru/allpremium/?tag%5B%5D=%D0%BF%D0%BE%D1%80%D1%82%D1%84%D0%B5%D0%BB%D1%8C&

Новатэк в пятницу вечером отчитался по МСФО и рекомендовал дивиденды, давайте разберемся, что сейчас происходит внутри газового гиганта России с большим потенциалом роста экспорта СПГ к 2030 году

Дивиденды, впервые за 20 лет снизили год к году — повышенные налоги, снижение цен и проблемы с запуском Арктик СПГ-2 безусловно тут повлияли

В полугодовом разрезе выглядит так, за 2 полугодие 2023 года  направят на дивиденды 44,09 рубль на 1 акцию (3,1% ДД)

Фридом отчитался за 4-й квартал 2023 года — выручка выросла на 96% г/г до 436 млн $, прибыль на 52% г/г до 96 млн $. Кажется расследование Гинденбурга оказался фейком))

Компания стоит 5 млрд $ при годовой прибыли в 300 млн $, но это все-таки компания роста (судя по выручке и операционным показателям)

ГМК Норникель отчитался за вторую половину 2023 года по МСФО — компания ни разу не была на радарах инвестиционной привлекательности мозговика, давайте посмотрим изменилось ли что-то.

Предыдущие посты про ГМК Норникель тут: https://smart-lab.ru/allpremium/?ticker%5B%5D=GMKN

Сначала широким мазком годовые результаты, пик финансов позади — цены на металлы снизились + объем добычи тоже (писал в разборе операционного отчета тут https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/982527.php

Чистая прибыль на минимальном уровне за 6 лет и составила 2,9 млрд $ (-50% г/г)

Операционная прибыль вернулась к нормальным значениям

Вчера удалось пообщаться с экспертом из мира рынка нефти и газа — Сергеем Кондратьевым, главным директором по экономическому направлению Института Энергетики и Финансов (одни из самых крутых аналитиков на российском рынке на мой взгляд, так сказать русский Argus)

Видео открыто для всех, таймкоды есть внутри (хотя 2 часа это много и смотреть будут явно не все):

https://youtube.com/live/01TTmtPIiPk

В процессе подготовки к интервью изучил много данных (презентацию делал сам) + захотелось написать пост об основных тезисах и наблюдениях, которые у меня возникли после общения с Сергеем. Так же часть интересных слайдов (от ИЭФ) не вошла в презентацию, поэтому это уникальный контент и в чем-то свое мнение по отношению к компаниям я поменял (надо менять финансовые модели?):

👉  Добыча нефти в России в ближайшее время ждет стагнация (530-540 млн тонн), в основном из-за ограничений ОПЕК+, технологических сложностей с наращиванием добычи сейчас нет, спрос на мировом рынке тоже присутствует. В 2027 году по мнению Сергея опять вернемся к 560 млн тоннам в тч за счет ввода Восток Ойла

Нерезиденты снизили объем продаж акций до 5,9 млрд руб, а физики вернулись с нетто-лонгом в январе на 10,4 млрд руб (спасибо пополнениям ИИС + дивидендам нефтегаза)

Внезапно вылезли ДОЧЕРНИЕ ИНОСТРАННЫЕ ОРГАНИЗАЦИИ, которые продали акций на 8,8 млрд рублей (интересно кто это, впервые с начала СВО — возможно Росбанк выкупил акции у Сосьете Женераль)