Долгосрочно, рост рынка как в России так и в Америке скорее всего продолжится. Но наши (Российские) активы значительно дешевле.
А пока, значимые причины для лонга Si на ближайшую перспективу:
1. Дефицит бюджета. На фоне сильных пробуксовок с приватизацией (полагаю, что Башнефть и вовсе откажутся приватизировать) решить проще всего через рубль.
2. Навес из рублевой ликвидности пока находит себе применение без выхода на валютный рынок, + пока её зажимает ЦБ РФ (депозитные ауционы, меньший лимит по РЕПО). Но ведь это не навсегда. + Вероятное понижение ставки на 0,5-1% до конца года.
3. Центробанки Японии, ЕЦБ и ФРС явно изменили риторику, плюс вероятные комментарии чиновников ФРС о том что они будут поднимать ставку
4. Сезонность рубля, ртс, нефти и даже S&P минусовая в сентябре. (не очень сильно)
5. Слишком быстрый рост на нашем долговом рынке -> вероятен быстрый отток горячего капитала при первых признаках турбулентности (да и отскок на долговых рынках Европы, доходность даже стала положительной)

( Читать дальше )