Говоря о страхе и жадности, которые преследуют каждого трейдера, хотелось бы раз и навсегда разобраться с этим явлением и объединить это в одно понятие. Попробуем разобраться в природе страха. Вы боитесь паровоза?  А ваши дети? И если вы не боитесь, то что надо сделать, что бы ваши дети его тоже не боялись. Наверное, объяснить им, что такое паровоз и как он работает. А как сделать так, что бы дети вашего соседа боялись паровоза? Наверное, рассказать им про роботов трансформеров и объяснить, как паровоз превращается в Кибертрона. То есть, одним дать знания, другим иллюзию знаний.  Мы всегда чего то боялись, но с возрастом (опытом) с пониманием (знанием) наши страхи отступали. И мы становились, не то что бы бесстрашными  героями, но разумными. Паровоз не вызывает у нас страха, хотя, из за его величины вызывает уважение. И мы не будем  бежать ему на встречу с воплями «ЗАДАВЛЮ!». Потому что мы ЗНАЕМ.

Жадность это производная от страха. Вторая сторона монеты. От того, что мы не знаем. Мы не станем отдавать банан обезьяне, потому что мы не знаем, будит ли в нашей жизни еще один такой банан. Или нам придется помирать с голоду, а голожопая будет кидать в нас шкурки. Как только, мы узнаем, что в Пятерочки можно спереть еще один банан (а узнаем мы это из СЛ, почитав топики Хомяка), так сразу жадность отступит. То есть жадность управляется знаниями.

( Читать дальше )

Сколько трейдеров сливают? Если пойти логическим путем, то если 50% продает, а 50% у них покупает, а потом рынок куда то уходит, то должно быть 50% успешных трейдеров, а 50% лохов. Однако, нас уверяют, что лохов больше. Так ли это?

С одной стороны мы играем против рынка, а рынок может пойти 50/50 в любую сторону. Значит, нам надо сделать Торговую Систему, которая брала бы только нужное нам движение. Мы же не рынок. Мы не подбрасываем монетку, что бы понять, купить или продать. Весь СЛ посвящен правильным стратегиям. Например, стоп в два раза меньше профита, или одна сделка отрицательная, но две сделки положительные. И у каждого трейдера такая, стопудавая, стратегия есть. Иначе бы они монетку подбрасывали. А если есть такая стратегия, то успешных  трейдеров должно быть еще больше. Потому что 66% (при такой стратегии) это уже успешные трейдеры и 34% это, пока, сливальщики — недоучки, которые не придумали себе такую стратегию. Но им достаточно пройти у Гуру платные курсы и они присоединятся к 66% зарабатывающих трейдеров. Просто будут находить места, где тейк в два раза больше стопа.

( Читать дальше )

Продолжим. Если кто помнит, мы запустили Scale ордер на евре. https://smart-lab.ru/blog/487964.php и он у нас работает уже 24 дня. И вот, когда рынок остановился, давайте посмотрим, что там получилось.

Для удобства расчетов, я разобью прибыли и убытки на части. Первая прибыль у нас формируется от покупок. Каждая покупка 1000 баксов нам приносит 0,5 бакса. За все время мы сделали 4982 таких покупок. 2491 доллар мы на этом заработали. В среднем по 104 бакса в день или 208 сделок по покупкам. С точи зрения опционов это наша тетта. Кроме того мы совершали продажи. Сейчас у нас продано 163000 из них мы продали 50000 сразу. Мы эти 50 тыс пока отложим в сторону и рассмотрим 163-50=113 тыс. Откуда они взялись. При движении цены вверх мы продавали через каждые 0,00025. У нас получилась средняя цена. Самый нижний уровень 1.13, сегодня цена 1.1622, среднее = 1.1461. Это значит, что 113000*1.1461=129509,3 мы продали, а сегодня это стоит 113000*1,1622=131328,6. Наш убыток 1819.3. Таким образом, на пиле мы заработали 2491, а на дрифте потеряли 1819.3 = 671,7 наша премия.  Как это могло случится?  Из за разности волатильностей. Помните как мы считали RV  https://smart-lab.ru/blog/489915.php? У нас получалось 11.4% в годовом выражении. Причем мы считали за несколько дней и вот за 24 дня у нас ее среднее значение не изменилось. Тогда, при воле 11.4% за 24 дня цена должна быть 1.1736. Однако, у нас сложилась вола 8,1% при цене 1,1622. И это правильная вола судя по IV на фьючерсы и среднюю HV. Таким образом, у нас получился  спред, 11.4% проданной волы, против 8.1%, купленной. И это весьма устойчивый спред.

( Читать дальше )

Давайте посмотрим на опцион без всего лишнего. Есть страйк 100 и мы покупаем на нем пут. Теперь, если цена окажется ниже этого страйка (на 90) то нам поставляют 100 коней по 100 в короткую. Мы тут же закрываем эту позицию по 90 и получаем прибыль 10*100 коней. Если цена уходит выше 100, то ни кто ни кому не должен. Соответственно, мы получаем идеальный стоп, если купим БА по 100. Цена падает и нам ничего, цена растет до 110, мы забираем свою прибыль. Все очень просто. Кто сказал, что это должно чего то стоить? Это просто разновидность стопа. И этот стоп, на самом деле, должен быть бесплатным. Но нам выставляют счет за премию. Ее надо как то компенсировать. Что это за премия? Давайте построим позицию. Купили путов (дельта -50) купили БА (дельта 50). Опять «вилка в жоп». Если цена премии 500, то края вилки пересекут линию нуля на 90 и 110. Доходим до 110, наши 50 контрактов приносят: 10*50=500, премия -500. Вниз до 90: опцион +1000, БА-500, премия -500. То есть, что бы выйти в 0 у вас цена должна дойти до одной из ног опциона. И зайти за них, если вы на прибыль надеетесь. Это такая простая пассивная стратегия. Понятно,  чтобы зайти за ноги БА, вола БА должна быть выше той волы которую опцион определил.

( Читать дальше )

Это очень запутанный вопрос. Предлагаю запутаться еще больше. Есть туризм и есть имиграция. Есть модель и есть реальность. Давайте туда погрузимся. Итак, у нас есть некий ценовой ряд с нулевым дрифтом. 100;120;130;100;100. Получается 4 интервала. Нам надо получить среднее значение отклонения и найти оптимальный шаг для ДХ. Берем формулу, ln(С/С-1)^2 четырех значиений, усредняем, извлекаем корень. У меня получилось 0.1646. Переводим это в проценты 16,46% и получаем HV.Это среднеквадратичное отклонение одного дня.  Теперь, вроде, ни чего не перепутал. Теперь имея НV, начальную цену, мы говорим, что ряд повторится и нам надо вычислить его максимум. То есть, от 100 уйдем на 130 и вернемся на 100. Но пока у нас есть только 100 и 16,46%. Теперь я начинаю не понимать и тупить. Как, имея две такие прекрасные цифры, мне получить 130. Для чего? Я хочу сделать ДХ опциона и мне надо расставить ордера. Порезать от 100 до 130. Интуитивно понятно, что мы должны поставить ордера на продажу 115, 130, а потом на покупку 115, 100. 115-однин ордер, 130-еще ордер (уже два), двигаемся вниз и закрываем. Фин рез 30. Или, продали по 130, один ордер, откупили по 100. Ну и согласно БШ и КИ(Кирилл Ильинский) стоимость опциона равняется его ДХ. 1/2Пи^0.5*цена*вола*корень из времени=цена опциона. Мы купим два таких опциона на одном страйке 100. Получится фигура «вилка в жоп». И цену мы такой позиции знаем, задним умом, через ДХ и она должна стоить 30, за два.  Тогда IV вола= цена опциона/кореньТ/1/2Пи^0.5/цена БА=18.75%.

( Читать дальше )

Еще один проходной топик для диспута.

Соображения. Что мы измеряем волатильностью и какие выводы из этого должны получаться. Итак, у нас есть простая формула. Средний логарифм приращения * корень из времени и выходим на годовую волатильность. Ну и так как бытует мнение, что на всех ТФ вола одинаковая, то и будем мерить на любом. За одно и разберемся, так ли это.

Немного теории. Дисперсия, или второй момент распределения, показывает разброс значений случайной величины относительно мат ожидания. Что бы размерности совпадали, мы извлекаем из нее корень, усредняем и получаем среднее значение называемое волатильностью. Волатильность показывает одно стандартное отклонение. Или 64% площади плотности распределения. При этом, распределение рассматривается как Гаусовское. С нулевым мат ожиданием. Из чего следует, что мы допускаем, что количество и размерность красных и зеленых свечей одинаковое и средняя их величина равна сигме с вероятностью 68,2%. Именно это показывают нам наши индикаторы.

( Читать дальше )

Итак. Когда мы встали в нашу scale позицию, мы стали на сторону индустрии. Наш профит складывается из спреда, а это не что иное как тетта и она всегда положительна и минус волатильность. Если рынок сдвинется относительно начальной позиции. С другой стороны, чем выше волатильность, тем чаще к нам приходят сделки. Поэтому наш интерес, что бы 5 минутные свечи были как можно больше. Для этого, мы должны научить трейдеров торговать как можно чаще и «лучше».

Идеально научить их ставить условные ордера. То есть (например) если цена ниже 100 то мы продаем. Ну а продаем мы по любому (бьем по рынку). Тут можно остановить наш scale ордер и дать им опустить рынок до 95, а потом закупиться. Таким образом «снимаются» стоп заявки и делаются шпильки. Стопы надо ставить всегда, это помогает развитию индустрии. Соответственно, необходимо научить, входить в позицию по рынку, бить по нему, желательно, большим объемом. Тут хорошо подходит скальпинг. Технический анализ это отдельная песня. Пробой уровня, выход из треугольника просто граальные науки для индустрии.  

( Читать дальше )

Вам надо найти IB и запустить пробную версию счета. Придумать пароль и скачать TWS. Там на сайте все написано. Те кто работает с этим терминалом, может пропустить дальнейшее повествовании. Мне надо рассказать, как тут выставляются ордера и ведется учет. Изначально, на вашем счете 1М долларов. В данный момент мы будем становится в короткую позицию по Евре. Это потому, что фундаментально валюта слабая. ВВП, процент, проблемы. Те кто будет пробовать это спустя много лет, проанализируйте сначала. По валютам, потому что, они транслируются без задержки и круглые сутки. Хотя, если у вас не получится с продажей, то можно и на покупку. Какая разница? Мы все равно не знаем куда рынок пойдет. Ордер, который мы будем ставить, называется Scale. У нас он известен как «лесенка заявок», «усреднение» и я описывал это в моделировании опционов. Заходим в «Класический вид», «торговые инструменты», scale tader, запускаем. Дальше можно найти значек «?» и почитать про это подробнее. Мы же сразу в бой.

( Читать дальше )

В «опционах для гениев» мне осталось дописать еще одну главу, про календарные спреды. В общем тема не сложная, но я не знаю как ее донести. Поэтому, я решил сделать несколько шагов назад и начать, пусть не сначала, но хотя бы с середины.

Так или иначе, эту тему необходимо обсудить. Более того. Я хотел бы, что бы вы все это сами попробовали, прочувствовали и потрогали. Будет много практики, если вам не лень. Будет не много формул. Ну и много комментариев и ответов на них.

К сожалению, а может и к счастью, я не смогу показать все это на Российских рынках. Поэтому хочу сразу оговориться. Я не пропагандирую мировые финансовые рынки, каких либо брокеров, особенно не имеющих лицензий ЦБ. Я не хочу подставлять этот ресурс под «молотки». Все совпадения и ссылки будут чисто случайными. Я даю только теорию и виртуальную практику. Доллары, евро иные ценные бумаги я в глаза не видел и в руках не держал. Поэтому я чист перед законом и налоговыми органами. Извините.

Итак. Начнем. Если мы заглянем в Викопедию, то найдем: Индустрия — важнейшая отрасль народного хозяйства. Насколько эта отрасль важна в России? В частности, финансовая индустрия, важна в виде банков, которые торгуют деньгами. Если говорить о биржевой торговле в РФ, как о секторе этой индустрии, то она не нужна. Просто так сложилось, что для работы в мировом экономическом пространстве стране необходимо это иметь. Например, в Болгарии, тоже есть биржа. И так как это весьма второстепенное направление, то и внимание государства там второстепенно. Отсюда и невозможность здесь работать. В то же время Мировая индустрия находится под пристальным вниманием. От нее реально зависят. Там и пенсионные деньги и накопления и тесные завязки с другими отраслями. Отсюда и разительная разница наших и их рынков. Но обо всем по порядку.

( Читать дальше )

Как и обещал. Выкладываю презентацию моего доклада на МОК. Видео подготовят организаторы. Доклад так себе. Я боялся не вложится во время, так что проще обсудить все вопросы на форуме. 
Это план доклада. На МОК мне вопросы не задавали. Наверное, испугались за мое здоровье. Поэтому, жду вопросов от вас. 

Опцион. Право, но не обязанность.

Купленный опцион имеет обязательный убыток и вероятную прибыль.

Проданный опцион имеет гарантированную прибыль и вероятный убыток.

Все торгуют опционами, только этого не знают.

Все кто торгует опционами, торгуют волатильностью.

Путь «пьяного матроса».

Как продать край? Измеряем размер месячных свечек (красных) (10%). Рассчитываем край. Используем формулу. Волатильность * время ^ ½. Получаем огибающую.

Отступаем на 23% вниз и продаем много путов. Получаем гарантированно прибыль и, с очень меленькой вероятностью, убыток ограниченный брокером.

( Читать дальше )