Результаты встречи в Дохе оказались вполне ожидаемые. Из-за неявки Ирана, главный игрок данной «вечеринки» — Саудовская Аравия приняла решения не подписывать договор про заморозку объема добычи нефти на январском уровне. Сегодняшний день открылся с гепом вниз по котировкам нефти, что в свою очередь делает более выгодными наши позиции:

Buy – USD/CAD

Buy – USD/RUB

Также у нас открылась позиция по инструменту – EUR/JPY, но в случае отсутствия отложки, не стоит совершать ее по текущим рыночным ценам. Большую неясность вокруг японской иены внесли события в Японии, где произошел двойной землетрус высокого уровня.

По инструменту серебро закрыта позиция на покупку по уровню тейк-профита – 16,30. В целом сделка принесла 150 пунктов прибыли, продемонстрировав рост с 14,80 до 16,30 долларов за один унций. Фондовые рынки демонстрируют продолжение восходящего движения. Основным фактором называют восстановление рынков развивающихся стран за счет роста цен на сырьевые товары (никель, медь, нефть, алюминий). Ни в коем случае не стоит забывать про эффект встречи в Дохе, которая будет 17 апреля.

Российский рубль в 2016 году демонстрирует серьезное укрепление, основной причиной чего выступает восстановления рынка нефти. Только дальнейший рост становится невыполнимой задачей для данного инструмента.

На текущий момент мы имеем много поводов, чтобы открывать длинные позиции по валютной паре USD/RUB, основные из которых я уже ранее называл:

• рынок нефти, а именно приближение дня встречи в Дохе, которая, скорее всего, результатов не даст. Причина ожидания снижения цен на нефть – это фиксация позиций перед данной встречей. Многие трейдеры и инвесторы совершали покупки по «черному золоту» исключительно по принципу «слухов и ожиданий». Теперь же пришло время фиксировать прибыль, что может вызвать автоматический отскок цены вниз;
•  кредитный рейтинг России, а именно сохранение негативных прогнозов по его изменению, которые снижают приток капитала в эту страну. Стоит понимать, что это снижает и динамику не только валютного рынка, но и рынка кредитов и капитала, которые демонстрируют вялое восстановление;
• денежно-кредитная политика ЦБ РФ пока что не способствует ослаблению курса российской валюты. Но, несмотря на текущую риторику от Эльвиры Набиуллины, последующие заседания банковского регулятора России несут в себе риски снижения процентной ставки. Эксперты прогнозируют, что к концу 2016 года, процентная ставка будет находиться в диапазоне 9 – 9,5%, по сравнению с текущими 11%.

Сегодня на рынке нас ожидают протоколы последнего заседания ФРС. В восточной части света, финансовые рынки радует положительная статистика из Китая, которая демонстрирует рост индексов деловой активности в разных сектора экономики. Не смотря на это, динамика движения глобального фондового рынка под большим вопросом. У нас в большей степени открыты длинные позиции именно по американскому доллару, потому исходя с приближения протоколов ФРС, можно уменьшить объем лотажа по текущим сделкам. Рынок нефти же оставляет все те же вопросы. Вновь идут разговоры про то, что Иран не будет даже присутствовать на встречи 17 апреля, а Кувейт заявляет про то, что и без них они готовы заморозить объемы своей добычи на прежних уровнях, которые вызывают вопрос: «за какой именно период»?

По текущим позициям отмечу, что продажа GBP/USD дает уже 300 пунктов прибыли. Продажи AUD/USD, NZD/USD и USD/RUB свыше 100 пунктов каждый.

После пятничных данных по рынку труда США, американский доллар начал демонстрировать свое восстановление до прежних уровней. Рынок нефти отчасти демонстрирует снижение, что делает более вероятным вновь ослабление курса российской валюты. Фондовый рынок США на сегодняшний день формирует долгосрочный сигнал на продажу, что уже прослеживается по общему настроению рынка. В данный момент, у нас открыты 5 позиций, которые уже демонстрируют первую прибыль.

Менее чем за два месяца, российская валюта продемонстрировала рекордное укрепление на 18,7%, после установления нового минимума по отношению к американскому доллару – 86,00. Сейчас же курс достиг психологической отметки 70,00 рублей за доллар, который, скорее всего, и останется границей этого укрепляющего ралли. Причинами ожидания новой волны снижения выступают такие факторы, как завершение коррекции на рынке нефти, вероятность снижения кредитного рейтинга России и денежно-кредитная политика ЦБ РФ.

График 1. Динамика инструмента USD/RUB. Источник tradingview.com.

Рынок нефти

В данный момент, нефть марки Brent достигла отметки 40$ за баррель. Если верить среднему прогнозу на 2016 год, то среднерыночная цена по данному инструменту ожидается около 35$. То есть, мы уже оказались выше средней границы. Стоит понимать, что данная ценовая отметка является сильным сигналом для американских нефтяников, которые могут вновь запустить работу своих замороженных буровых установок.

Британский фунт продолжает дальше достигать своих минимумов за последние годы из-за повышенной вероятности выхода Великобритании из состава Евросоюза. По этой причине, в течение как минимум ближайших трех месяцев, фунт может продолжать падение, и сострадание по этому поводу стоит разделять и британцам, и всем остальным. Предыдущие обвалы фунта всегда сопровождались стартом новых экономических кризисов. Не верите мне? Тогда обратите внимание на рынок нефти и жилья. Первый опустился на дно, второй был подвержен буму во многих ведущих странах мира. Аналогичная картина у нас наблюдалась и в 2008 году. Мало кто тогда верил таким, как Джозеф Стиглиц и Роберт Шиллер. Но они были правы, как, возможно, будут правы и сейчас.

1981, 1992 и 2008 года. Это время, когда начинались мировые экономические потрясения, которые остались в памяти инвесторов, банков и трейдеров всего мира. Время, когда уровень производства падал в промышленных странах, и перед тем, как начался бум на ведущих фондовых площадках США, Европы и Азии, сопровождалось падением цен на энергоресурсы и другие сырьевые товары.  

Нефть снова опускалась, казалось бы, ниже возможного, и демонстрировала 26 долларов за баррель. Будет ли 25 долларов, 20 или еще меньше? Этот вопрос задают и профессиональные инвесторы, и люди, не имеющие отношения к финансовым рынкам. Предположим, что нефть упадет ещё до 15 долларов за один баррель. Но, что, если купить её сейчас и подождать окончания года? Сможем ли мы увидеть рост цены до 40 долларов за баррель и выше, и при этом заработать? Скажу так, не удивлюсь, если стоимость поднимется до диапазона 45-50 долларов, хотя такие цифры на первом этапе долго не продержатся. Но, если Вы являетесь инвестором, работающим без «кредитного плеча», тогда сейчас – лучший момент включить фьючерс нефти в собственный инвестиционный портфель.

Нефть вновь обустраивается на своих минимумах, которые колеблются в диапазоне между 25 и 30 долларов за баррель. И такое движение, вероятно, сформирует боковой трендовый коридор. Главным фактором низких цен считается отсутствие конкретики. Не может определиться со своей политикой ОПЕК, Саудовская Аравия, Россия. К тому же, что они решат поодиночке, когда помимо них на рынке есть такой игрок, как США? Но все ли хорошо по ту сторону океана? Нет, все очень плохо, и даже хуже, чем можно представить.

                                                                    

Рынок нефти демонстрирует сейчас цены 13-летней давности, а рынок США является ключевым игроком этого сырья. Сейчас наступил именно тот момент, когда цены на нефть губят бизнес крупнейших нефтяных корпораций мира, что, конечно же, отражается и на американских производителей. Эти компании знают многие:Chevron и Exxon Mobil. Даже не смотря на их «черную» полосу, общая капитализация этих компаний сейчас равна 500 млрд. долларов.

Для начала стоит упомянуть про недавнее решение рейтингового агентства Standard & Poor's понизить рейтинг ведущих нефтяных корпораций США. Это снижение еще интересное тем, что является поистине историческим событием. К примеру, рейтинг компании Chevron был ухудшен впервые за 30 лет — до «AA-» с «AA». А если вести речь о компании Exxon Mobil, то пока что рейтинговое агентство оставило его оценку на месте. Но было озвучено сообщение, что в следующий раз будет происходить пересмотр рейтинга компании Exxon Mobil в негативную сторону, что может забрать у них высшую рейтинговую оценку «ААА». Крупнейшая нефтяная компания США удерживает эту позицию еще с далекого 1930 года! Кроме нее этот рейтинг принадлежит лишь двум корпорациям — Microsoft и Johnson & Johnson.

На самом деле, сложно найти общее между нефтью и крупнейшим когда-то ипотечным агентством мира. Но они схожи, пусть первая – сырье, а вторая – компания. Дело-то в том, что когда-то, в 2008 году, Fannie Mae стало тем субъектом, который начал порождать прошлый экономический кризис. И основное, что их объединяет с современной нефтью, – это значение «фактора», который ультра-кардинально меняет денежно-кредитную политику ведущих Центральных Банков мира.

В чем же целом их особенность, которая может прослеживаться на сегодняшний день? Во-первых, что нефть, что Fannie Mae (со своими ипотечными бумагами) являлись ключевыми продуктами для среднерыночного потребителя. В 2008 году жители и финансовая система США не могли представить свою жизни без почти 3 триллиона долларов, которые гарантировали безопасность ценных бумаг (ипотечных деривативов) от Fannie Mae. А далее они вылезли боком и их собственникам и ФРС.

ФРС – это, во-первых, Центральный Банк, который обязан спасать в первую очередь коммерческие банки страны из-за нехватки ликвидности. Но в 2008 году он пошел на радикальные для себя меры, когда выделил в сумме 182,5 миллиардов долларов крупнейшей американской страховой компании AIG, которая в первую очередь пострадала от Fannie Mae. Вот такой получался замкнутый круг порока, который породили сама ФРС со своей главой Аланом Гринспеном. Ну а во-вторых, как вообще ЦБ США мог пойти против закона на такой шаг, как вливание денег не в банковскую систему страны? Почему налогоплательщики США обязаны были платить со своих карманов спасение таких субъектов финансовой системы страны, как Fannie Mae и AIG?