Мартовские контракты по крупнейшему биржевому индексу США и мира достигли отметки – 2350 пунктов. В начале текущей недели, впервые за всю историю, общая капитализация компаний, входящих в этот индекс, превысил объем 20 триллионов долларов, что больше, чем ВВП крупнейшей экономики мира – США. Может ли быть такое, что фиктивный размер капитала превышает общую стоимость реальной экономики, включая сектор услуг, финансовый сектор и инфляцию с налоговыми прибавками?

Рис.1. Динамика биржевого индекса S&P500.

Текущий оптимизм на американском фондовом рынке удивляет. В который раз подряд был зафиксирован «бычий» тренд на внутридневной сессии Нью-Йорка. Помимо этого, индекс прерывает психологические уровни, не проводя по ним ретест с целью дальнейшего роста. Кроме того, нет ситуаций, когда рост имеет резкий импульс, что мы наблюдали, к примеру, в декабре 2016 года, когда после победы Дональда Трампа было восходящее ралли на американском фондовом рынке.

Ключевые тезисы сегодняшнего Фокуса Рынка:

— Ключевое событие дня – публикация ВВП Великобритании;

— Заместитель управляющего центрального банка Китая выступил в защиту попыток стабилизации юаня;

— Квартальная отчетность компании Boeing (BA) превзошла ожидания аналитиков;

— Квартальная отчетность компании Alcoa (AA) продемонстрировали смешенные результаты;

— Инфляция в Новой Зеландии в 4-м квартале выросла сильнее ожидания;

— Данные от Минэнерго США вновь продемонстрировали рост запасов и добычи нефти в стране;

— Минфин России пообещал выйти на рынок для покупки валюты USD в феврале;

— Японский фондовый рынок вырос на +1,8%;

— Американские индексы обновили свои исторические максимумы;

— курс доллара консолидируется.

2016 год запомнится многим, как эра невероятных событий, многие из которых называются так званными «Черными Лебедями», но так ли это? Ведь, по сути, на рынке было то движение, которое говорит о том, что эти «Лебеди» были не такими черными, а общая динамика финансовых трендов в прошлом году оказалась более положительной, чем негативной.

Всю эту позитивную динамику, конечно же, создали результаты президентских выборов в США, которые хоть и дали имя новому Президенту, которого многие любители стабильности опасались, но общее настроение рынков и его участников с реакцией оказалось очень даже положительными.

В целом 2016 оказался годом полным непредсказуемости. Сначала, первая половина года жила с актуальным вопросом «Brexit», вероятность которого была мала, но он таки случился. Тот жаркий июньский день для многих считался началом конца «целостности Еврозоны» и вообще глобализации мировой экономической и торговой политики. Но потом вопрос выхода Великобритании с состава ЕС слегка приутих, и все ушли от него к новому вопросу: быть Трампу Президентом США или не быть?

На прошедших выходных состоялась встреча ОПЕК с нефтедобывающими странами, не входящие в этот картель. Основной целью мероприятия было достижение договоренностей по заморозке и уменьшению уровня добычи нефти каждой страной. Результаты, на удивление многих, оказались положительные. В сумме, с начала следующего года будет уменьшена добыча нефти странами ОПЕК и иными добывающими странами на 1,7 млн барр/день. Единственная проблема – это американские сланцевики, которые по данным Baker Hughes увеличили количество работающих установок на прошлой неделе. На этом фоне, цены на нефть открылись с огромным бычьим гепом, что говорит про наращивание восходящего тренда быков. Цены марки WTI достигли отметки – 54$. С такими темпами, мы можем увидеть рост до 60 – 65 долларов.

На валютном рынке наблюдается укрепление нефтяных валют, особенно в частности рубля. Несмотря на это, граница 58 – 60 серьезная область поддержки, кроме того, данный восходящий курс рубля выступает проблемой для экспортеров страны. Потому, возможно в скором времени, будем открывать по паре доллар/рубль длинные позиции. По технике, у нас отличная цена и по паре доллар/канадец, но, трендовый канал быков может быть пробитым. Интересно выглядит пара доллар/иена, где цена дошла до 61,8 уровня сетки фибоначчи в районе – 116,00. Там же, находился ранее ключевой уровень поддержки, пробитие которого и активизировало медведей в начале 2016 года. Потому, следим за данным инструментом для возможных продаж, хоть это и против тренда. Фондовые площадки перешли в отрицательную зону. Изначально, они росли из-за новостей с рынка нефти, но, долю негатива добавили комментарии Народного Банка Китая, в котором заявили про возможное повышение ставок, чтобы стабилизировать курс юаня.

Сегодня в США официальный выходной день. Фондовые площадки на Западе будут закрыты. Учитывая это, в американскую сессию стоит ждать пониженную ликвидность и волатильность финансовых инструментов. Вчерашняя продажа по паре GBP/JPY была закрыта вручную. Наши клиенты зафиксировали прибыль в размере +90 пунктов. Была открыта покупка по серебру, цена входа 16,30. Стоп-лосс – 15,70, тейк-профит – 17,50. Позиция у нас среднесрочная, и может продолжаться в течение месяца. По желанию, можно добавить объемы к продажам по биржевому индексу S&P500. Несмотря на выходной день в США, фьючерсные контракты торгуются.

Важных макроэкономических данных сегодня не ожидается, как и иных фундаментальных событий. Внимательно следим за дайджестом по рынку нефти. В любой момент могут быть инсайды по поводу предстоящей встречи ОПЕК 30 ноября. Интересные новости приходили вчера из Китая, где есть вероятность проведения интервенции со стороны НБК. Китайский юань девальвирует рекордными темпами, что заставляет НБК выходить на рынок с продажами доллара и казначейских облигаций США. Именно это, возможно всего, стало причиной вчерашнего ралли рынка драгоценных металлов вниз.

Сегодня ночью был опубликован ряд макроэкономических данных по Китаю. Рост ВВП составил +6,7%. Розничные продажи и капитальные инвестиции также порадовали инвесторов. Единственной ложкой дегтя оказались данные по росту промышленного производства. Ключевой повесткой сегодняшнего дня выступают последние теледебаты между Трампом и Клинтон, которые называются решающими в американской президентской гонке. Также, сегодня нас ожидает публикация данных по рынку труда Великобритании и заседание Банка Канады.

По позициям у нас все по-старому. Вчера была попытка продажи австралийского доллара, но после долгого флета, была закрыта в районе безубытка. Флет наблюдается и на рынке драгоценных металлов. Серебро и золото топчутся на месте. Нефтяные котировки демонстрируют небольшой рост, в первую очередь, благодаря публикации от Института нефти США. Кроме того, сегодня будет публикация уже от Минэнерго США. Держим нашу отложку по нефти марки WTI.

На финансовых рынках наблюдается разностороннее движение. Фондовые площадки в положительной зоне. Японский индекс Nikkei продемонстрировал рост. Американские фьючерсы же в небольшом минусе. На фоне роста спроса к рисковым активам, снижается курс японской иены. Отложку по ней удаляем, но ищем точки для продажи по паре USD/JPY.

Также, стоит добавить позиции и по серебру. Покупаем при отскоке от ценового уровня поддержки по 19,71. Важных событий сегодня не ожидается. В Китае официально выходной день. Ночью было заседание РБА, где было принято решение оставить текущую денежно-кредитную политику без изменений.

Под конец, стоит отметить рост российского рубля. Он крайне сильно смущает, ведь укрепление становится не выгодным по двум причинам:

1. Приватизация Башнефти.
2. России в IV квартале 2016 года стоит уплатить 26 млрд. долларов.

Достаточно долгое время китайская экономика не упоминалась в основных мировых кулуарах, которые первыми публикуют негативные сигналы для динамики финансовых рынков. Ни темпы роста ВВП, ни последняя публикация инфляции или данные по индексу деловой активности не выступают факторами для негативного движения рисковых активов.

Если обратить внимание на динамику курса австралийского доллара, то он, несмотря на последнее решение РБА снизить процентную ставку, остается на достаточно высоких уровнях, которые говорят о «бычьей» тенденции данной валюты. Ключевым фактором такого сюжета, скорее всего, выступает рынок Китая, который не создает новых негативных переживаний для инвесторов, ставящих на рисковые активы.

Многие участники финансовых рынков ведут разговоры о предстоящих выборах Президента США, повышении ставки ФРС, решении Банка Японии по новой стимулирующей программе, Brexit