На выходных премьер-министр Великобритании Тереза Мей подтвердила, что 50 статья кодекса ЕС будет активизирована к концу марта 2017 года. С учетом такой новости, британский фунт открылся с гепом вниз более, чем на 1% движения по всем парам. Дополнительным негативным фактором давления выступает и ожидание инаугурации Трампа, как Президента США. Многих волнует вопрос того, будет ли торговая война с Китаем. На этом фоне, биржа в Шанхае просела на -1,5%.

Завтра на конференции в Давосе особым гостем будет Президент Китая, от которого ждут первую словесную перепалку по отношению к новоизбранному Президенту США. Нефтяные котировки двигаются в боковом тренде. В пятницу была публикация по количеству работающих буровых установок от Baker Hughes. Впервые за долгое время, они продемонстрировали свое снижение.

По позициям, держим открытыми сделки по паре EUR/USD и EUR/CHF. Кроме того, открыта покупка по паре USD/CAD по цене – 1,3140. Также размещаем новую отложку по паре USD/JPY (buy-limit – 112,00).

Ключевой повесткой последнего рабочего дня недели выступает второсортная макроэкономическая статистика из США. Ожидается публикация данных по индексу цен производителей, по объему розничных запасов и товарно-материальные запасы. Учитывая это, волатильность, на рынках может быть низкой во время европейской сессии. На американской ждем оживления. Ночью, рынки разочаровались из-за данных по торговому балансу Китая, который вышел ниже прогноза на 6 млрд. Из-за этого, китайские фондовые площадки перешли в отрицательную зону.

Пару слов по нашим позициям:

Первое – продажа фунта закрылась по стоп-лоссу. Увы, но цена ювелирно сбила стоп за уровнем сопротивления – 1,2300 и пошла вниз на полторы фигуры. Повторных позиций не планируем.

Второе – продажи по евро/доллару. По цене 1,0650 открыли вторую позицию. Уровни стопов теперь размещены по цене – 1,0850. Целью шорта выступают 1,02 и 1,0250. Уровень сопротивления – 1,0670 по евро устоял.

Третье – продажа по евро/франку. Позиция долгосрочная, волатильность минимальная. Все остается по-прежнему, ждем отработки нашей цели.

ЕЦБ принял для себя важное решение продлить программу QE. Как мы ранее ожидали, срок продления равняется 6 месяцев (до декабря 2017 года). Кроме того, важным моментом будущей программы выступает и ее объем. С апреля 2017 года европейский регулятор будет покупать активов на сумму 60 млрд. евро каждый месяц.

Учитывая это, можно сказать о том, что ЕЦБ продлил интерес инвесторов к рисковым активам, поскольку на протяжении 2017 года на финансовые рынки будут «выкинуты» дополнительные 360 млрд. евро, влияние которых безответно не пройдет.

Основной мотив данной программы – это достижение целевого уровня инфляции в 2%, который ставит себе за цель ЕЦБ и его глава Марио Драги. По поводу последнего, стоит прокомментировать некоторые слова, которые были сказаны ним на данной пресс-конференции.

1. «Если перспективы ухудшатся, ЕЦБ намерено увеличить программу покупки активов». Эти слова дают ответ на основной вопрос: какую денежно-кредитную политику будет проводить европейский регулятор далее? Все зависит от тех поступающих данных, которые получает рынок и регулятор. Во-первых, кредитования налаживается, уровень безработицы снизился ниже психологической отметки – 10%, но, с другой стороны, в пользу продления программы есть и другие факты. Помимо того, что уровень инфляции еще далек от целевого значения, есть и сугубо политические факторы, в виде той же периферийной зоны. В случае отказа ЕЦБ от выкупа активов, доходность евробондов таких стран, как Италия, Португалия, Испания и Греция могут сильно подскочить, что станет причиной для технических дефолтов многих финансовых институтов Еврозоны. Среди таковых претендентов на первом месте стоят итальянские банки и Deutsche Bank.

За одну американскую сессию биржевой индекс S&P500 обновил свой исторический максимум более, чем на 1 %.
Курс американского доллара приостановил свой рост, ведь на горизонте заседание ФРС.
Почему растет американский фондовый рынок и какое решение принял ЕЦБ?

Обо всем этом в видео.

Конституционный референдум в Италии, который многие ждали, подарил миру в 2016 году третьего «Черного Лебедя». Он не слишком большой, но все равно, несет в себе системные политические и экономические риски для Италии и всей Еврозоны. Многие называют этот референдум и его отрицательный результат как шаг к выходу с состава ЕС данной страны, вслед за Великобританией. Премьер-министр Маттео Ренци уже вчера вечером сообщил о том, что подает заявку на уход со своего поста. Вслед за этим, ожидаются новые выборы, в которых, победу прогнозируют партии «5 звезд». И именно последние называются евроскептиками, которые за выход страны с ЕС. Вслед за этим, на открытие рынка, мы наблюдали внушительный геп с ростом курса долларам, иены и драгоценных металлов. Фондовые площадки перешли в отрицательную зону, а евро пыталось пробиться через область поддержки – 1,05.

Но, на утро, ситуация кардинально меняется. Вновь, положительный отскок, в первую очередь, по контрактам S&P500, рост пары доллар/иены и падение рынка драгоценных металлов. Нефтяные котировки продолжают обновлять свои локальные максимумы и близки к обновлению хаев 2016 года. На прошлой неделе, перед закрытием рынка, мы закрыли нашу покупку по паре AUD/NZD из-за ложности некоторых технических сигналов. Несмотря на это, пара демонстрирует далее рост, что подтверждает наш первоначальный прогноз. Утром, был опубликован интересный прогноз от Morgan Stanley на счет того, что пара USD/JPY вошла в новый глобальный восходящий тренд, целью которого выступает отметка – 130,00. К нашей таблице сигналов добавляем отложку по GBP/USD.

ОПЕК терпит фиаско: Ирак объявил всем войну. Рубль будет падать, ведь спрос на ОФЗ упадет. Нефть будет снижаться, а S&P500 еще рано продавать.

Что покупать? Доллар, евро, фунт или австралийский доллар?


Какие акции продаем и почему? Пару слов про Apple и Caterpiller.

На финансовых рынках наблюдается положительная динамика. Инвесторы перешли в активную фазу Risk On. В первую очередь, это отражается на американских фондовых индексах, которые растут (Nasdaq +1%). Кроме того, нефтяные котировки хоть и консолидируются, но держаться выше 50$. Даже новость о том, что Ирак не будет участвовать в заморозке объема добычи, не привело к обвалу цен на «черное золото». Кроме того, появилась новость о том, что компания AT&T приобретает Time Warner за 85,4 млрд. долларов.

На валютном рынке наблюдается положительная динамика в пользу американского доллара. Единственно, кто идет иначе – это вновь российский рубль. Высокий спрос на ОФЗ и налоговый период поддерживают данную валюту. Кроме того, и нефтяные котировки добавляют некоторую долю позитива. Интересно то, что среди лидеров роста выступают бразильский реал и мексиканское песо, что говорит о росте инвестиций в развивающиеся рынки. Вчерашняя позиция по паре EUR/USD закрылась в районе безубытка.

Начинаем новую торговую неделю. Среди фундаментальных событий, сегодня у нас публикация индексов деловой активности и выступления некоторых руководителей ФРС. Финансовые рынки готовятся к 8 ноябрю – президентским выборам США. В самом разгаре квартальная отчетность. Пятничная публикация многих корпораций добавила положительное настроение на фондовые площадки. На сырьевом рынке боковое движение, аналогично и на валютном.

По позициям:

Рубль перешел в отрицательную зону, и это благодаря тому, что за последние дни, эта валюта демонстрирует самый крепкий рост против американского доллара.

По золоту сделка в прибыльной зоне.

Добавляем новую сделку, по паре EUR/USD. У нас есть технические сигналы – это бычья дивергенция на часовке и 4-часовке. Плюс положительная публикация PMI Германии.

Прошедшее заседание Европейского центрального банка никаких новостей не принесло. Параметры денежно-кредитной политики изменены небыли. Последующая пресс-конференция главы Марио Драги прошла в том же духе. Единственное, что запомнилось с его слов – это то, что они в ЕЦБ ничего не обсуждали: ни возможное сворачивание программы QE, ни её продление.

Возникает лишь один вопрос: а почему Европейский центральный банк занял такую позицию? Что служит причиной его молчания и бездействия? Ответ прост – ждем декабрьское заседание, где и будут приниматься вопросы по возможному продлению программы количественного смягчения. Всех волнует вопрос, что ЕЦБ будет делать после весны 2017 года?

Текущий уровень инфляции крайне низок. Он грозит вновь перерасти в дефляцию. Программа выкупа облигаций, по мнению самого ЕЦБ, проходит с накладками из-за низкой ликвидности рынка. Но будем откровенны. Текущий объем собственности казначейских облигаций стран Еврозоны в портфеле ЕЦБ составляет около 10-15 процентов. То есть, рынок дает возможность выкупить бумаг еще на 85-90 процентов.

Вчерашнее заседание ЕЦБ сюрпризов рынку не принесло. Кроме того, на пресс-конференции, глава Марио Драги не удосужился сказать хоть что-то новое. На все вопросы он отвечал в одном стиле: «это мы на встрече не обсуждали». Но, он дал понять рынкам то, что на декабрьском заседание ЕЦБ будет приниматься решение о продление программы QE или ее завершение в марте 2017 года. На этом фоне, курс евро начал свое падение, что явно входило в планы Драги. Остальные валютные пары двигаются разнонаправлено, но в основном, мы наблюдаем рост индекса американского доллара.

На фондовых площадках динамика нейтральная, что говорит про высокую вероятность слабой волатильности сегодняшнего дня. Среди ключевых событий, у нас ожидается инфляция Канады. В остальном – у нас пусто. По позициям, стоит отметить закрытую продажу по нефти марки WTI. Поводом послужил уровень тейк-профита (прибыль +100 пунктов). В рынке, у нас остаются позиции по рублю и золоту. Присматриваемся к доллар/иене и серебру. В целом же, сегодня пятница, и есть повод завершать свою торговую активность.