Сегежа опубликовала отчет за 1-е полугодие. В целом, отчет неплохой на фоне того, что цена компании дисконтировалась на 32% с начала года. Т.е. показатели растут, a бумага дешевеет. Также интересно было посмотреть на драйверы выручки. Великие аналитики из каждого чайника звонко докладывают как курс 60 руб. за бакс уничтожает промышленность и особенно деревообработку. Но вот незадача, ВНЕЗАПНО, согласно отчету, выручка Сегежи растет из-за роста цен т.е. отпускные цены растут, а курс падает. Как. такое возможно? Дело в том, что внутренний рост цен компенсировал просадку, связанную с курсом. Другой вопрос, что рентабельность просела из-за роста логистики, что тоже логично т.к. логистика пиломатериалов — это дорогое удовольствие. Если раньше с Архангельской области можно было возить в Финляндию или даже Германию занедорого, то гнать ту же кубатуру в Китай — это уже не так интересно.
Вспоминаем, что Сегежа также производит клееный брус, вспоминаем, что набирают обороты программы кредитования ИЖС. Ветхого жилья в РФ очень много. Лично, мне эта бумага по-прежнему нравится ->> буду держать)))