В 2022 году темпы сокращения доли доллара в мировых резервах в 10 раз превысили среднюю скорость за последние 20 лет. Аналитики из Eurizon предполагают, что причиной стало применение массированных санкций: «Не принимая ту или иную сторону конфликта, сам факт покушения на собственность привел к панической реакции и «дефондированию глобальной полиции».

В результате доля доллара с 73% в 2001 году сократилась до 55% в 2021 и до 47% – в 2022 году.

Источник изображения: eurizonsljcapital.com

В это же время до 3% выросла доля юаня в международных резервах, а такие глобальные блоки, как БРИК и АСЕАН, ведут переговоры о снижении участия доллара в международных расчетах.

Уход от доллара – процесс длительный. Однако сейчас наблюдается усиление тенденции. Как сказал экономист Питер Шифф в интервью Commodity Culture: «Текущий финансовый кризис в конечном итоге нанесет смертельный удар по резервному и платежному статусу доллара».

Одной из причин нового кризиса является монетарная политика США, ужесточение которой дестабилизирует обстановку по всему миру. Так, представитель МИД Китая Ван Вэньбинь выступил с критикой ФРС на прошлой неделе:

По данным Американского института предпринимательства, в период с 1913 по 2017 год доллар США потерял 96% покупательной способности. Другими словами, в 1913 году на $1 можно было купить 30 плиток шоколада Hershey`s, а в 1944 году – 20 бутылок Coca-Cola. Сейчас на эти деньги рядовой американец может себе позволить разве что чашечку кофе в McDonald`s.

Источник изображения: visualcapitalist.com

Ситуация типична для экономики, где темпы прироста денежной массы обгоняют ВВП. Еще сильнее ее усугубляют непомерные правительственные расходы, увеличивающие размер и стоимость обслуживания государственного долга.

Во время финансового кризиса 2007-08 гг. ФРС значительно нарастила баланс проведением ультрамягкой денежно-кредитной политики. «Дешевые» доллары придали экономике необходимый импульс, и американцы достаточно быстро забыли о кризисе.

Однако регулятор так и не смог за последующий 13-летний цикл роста разгрузить баланс, чтобы подготовиться к следующему спаду. При этом темпы помощи были ошеломляюще большими: за два «ковидных» года напечатали 35% всех долларов США, а баланс ФРС вырос с $4 трлн до $9 трлн.

На прошлой неделе биткойн (BTC) закрылся на отметке чуть выше 17 000 $. Это трёхнедельный максимум, но быкам всё ещё следует проявлять осторожность перед следующим рывком. Король криптовалют противостоит мировой резервной валюте, усиливаясь на фоне относительного ослабления доллара США и общего подъёма на мировом фондовом рынке.

 
Источник: Криптобиржа StormGain

Всеобщее внимание приковано к Соединённым Штатам, которые готовятся опубликовать свежие данных по инфляции. Учитывая, что до конца года осталось меньше месяца, есть большая вероятность, что эти данные повлияют на криптовалютные и сырьевые рынки. Если бычьи настроения сохранятся, биткойн может подняться до 20 000 $ к Рождеству.

Популярные криптосообщества, как Credible Crypto, Moustache и Dave the Wave ожидают ралли, а некоторые аналитики, ссылаясь на исторические паттерны, указывают на то, что в начале декабря будет достигнуто дно (например, на уровне 16 000 $), а затем ближе к концу года рост возобновится.