Страховые компании обратились в Банк России с предложением разработать новый продукт страхования жизни с инвестиционной составляющей, который будет доступен только квалифицированным инвесторам. Продукт должен занять нишу, освободившуюся после запрета на продажу полисов инвестиционного страхования жизни (ИСЖ), который вступит в силу в 2026 году. Новый инструмент будет предназначен для реализации высокорискованных инвестиционных стратегий, которые не подходят для продуктов долевого страхования жизни (ДСЖ), и предложит гибкую структуру доходности, основанную на активах, указанных в договоре.

По словам представителей страхового рынка, новинка позволит инвесторам получать доходность, связанную с определенными активами, и будет включать формулу для расчета итоговой доходности. Такой продукт будет привлекателен для клиентов с высоким уровнем финансовой грамотности и пониманием рисков. Страховщики считают, что новый продукт сохранит все положительные черты ИСЖ, но устранит проблемы, связанные с имиджем прежних продуктов.

Ассоциация брокеров НАУФОР направила в Банк России возражения против повышения имущественного критерия для квалифицированных инвесторов до 12 млн рублей с 2026 года. Брокеры предлагают оставить его на текущем уровне – 6 млн рублей, чтобы не уменьшать значение образовательной подготовки.

Кроме того, НАУФОР выступает против увеличения требуемого годового дохода инвестора до 20 млн рублей, указывая, что с таким критерием «квалами» смогут стать лишь немногие. Вместо этого предлагается установить минимальный уровень дохода в 6 млн рублей или снизить его до 3 млн при наличии подтвержденных знаний.

Ассоциация также предложила учитывать при расчете имущественного порога цифровые активы, паи закрытых ПИФов и муниципальные облигации. Дополнительно предлагается расширить список инструментов, по которым можно подтверждать знания, а также признать российские сертификаты наряду с международными.

По итогам 2024 года число квалифицированных инвесторов в России составило 879 000 человек, а их активы достигли 8,27 трлн рублей. Эксперты предупреждают, что повышение требований может привести к оттоку инвесторов на зарубежные площадки и росту мошенничества.

Брокер «БКС мир инвестиций» запустил новый продукт для квалифицированных инвесторов, позволяющий опосредованно участвовать в pre-IPO быстрорастущих компаний региона MENAT (Ближний Восток, Северная Африка, Турция). Инвестирование будет происходить через расчетный контракт, привязанный к стоимости финансового инструмента, без поставки актива.

Первый выбранный сектор — доставка здоровой еды. Всего БКС планирует предложить 7–10 таких инвестиций в течение года. Прогнозируемая доходность составляет 50–60% годовых при росте вложенных средств в 2–2,5 раза за 2–3 года, однако гарантии отсутствуют.

Ближний Восток привлекает инвесторов ростом венчурного сектора (34% в год за 5 лет), рекордными IPO (привлечено $13,2 млрд в 2024 году) и высокими темпами ВВП (3–6% в год). Эксперты считают предложение перспективным, но отмечают его нишевый характер и высокие риски, включая возможную низкую ликвидность и финансовую нестабильность компаний.

Банк России предложил новые критерии для признания инвесторов квалифицированными. К ним относятся требования по образованию, ученым степеням и уровню доходов. Один из ключевых критериев — доход не менее 20 млн рублей за последние два года, исключая доходы от продажи недвижимости. Также с 1 января 2025 года устанавливается имущественный порог: активы инвестора должны составлять не менее 12 млн рублей, с 2026 года этот порог увеличится до 24 млн рублей.

Кроме того, есть возможность получения статуса квалифицированного инвестора через сочетание высшего образования в экономической сфере и определенного дохода или опыта инвестирования. В этом случае требования к доходу и имуществу снижаются до 6 млн рублей в год.

Однако эксперты обращают внимание на сложности внедрения новых критериев, включая необходимость проверки документов об образовании и автоматизацию процессов. Многие считают, что увеличение имущественного ценза ограничит доступ к рынку для части инвесторов.

Источник: www.kommersant.ru/doc/7584537?from=doc_lk

Участники Финансового форума при РСПП предложили разрешить профессиональным инвесторам использовать криптовалюты и ЦФА. Они также выступили за выпуск собственных цифровых валют под контролем Банка России и включение ЦФА в состав ПИФов.

Бизнес призывает внедрить стейблкойны в международные расчеты и ускорить развитие цифровых финансовых активов. Для этого предлагается пилотировать децентрализованные механизмы, обеспечивающие платежные и расчетные операции без посредников.

Несмотря на осторожную позицию Центробанка, он рассматривает возможность допуска ЦФА в ПИФы. Однако для полноценного запуска инициатив потребуется комплексное обновление законодательства. Поправки затронут Гражданский и Налоговый кодексы, законы о ЦБ, ЦФА и валютном регулировании.

Представители бизнеса считают, что такие реформы повысят инвестиционную привлекательность страны, упростят международные расчеты и помогут эффективнее работать в условиях санкций. По разным оценкам, реализация предложений займет от шести месяцев до пяти лет.

Компания «Финам» предложит квалифицированным инвесторам новый инструмент – структурную облигацию на шесть месяцев, базовым активом которой станет ETF на биткойн iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT).

Облигация номинирована в рублях, но доходность рассчитывается в долларах. Если через полгода стоимость ETF на биткойн вырастет хотя бы на 1 базисный пункт, инвестор получит доход до 20%. В случае падения цены актива до 30% вложенный капитал останется неизменным. При более глубокой просадке убыток будет считаться от защитного барьера в 70% от начальной стоимости.

Минимальная сумма инвестиций составит 200 000 рублей, брокерская комиссия – 1%. Инструмент доступен только квалифицированным инвесторам. Выход возможен до окончания срока при наличии встречного предложения.

Запуск продукта вызвал вопросы у юристов. Закон о ЦФА не запрещает инвестиции в криптовалюту, но её статус как базового актива для структурных облигаций остаётся неопределённым. Однако «Финам» уверен в правомерности схемы.

Компания «Т-инвестиции» запустила новый венчурный фонд «Венчурные инвестиции 1» в виде закрытого паевого инвестиционного фонда (ЗПИФ). Он предоставляет физическим лицам, являющимся квалифицированными инвесторами, возможность участвовать в быстрорастущих российских технологических компаниях с минимальной суммой инвестиций от 500 000 руб.

Фонд будет работать с технологическими стартапами, имеющими выручку от 300 млн руб. в год и демонстрирующими рост более 30% ежегодно. Команда УК «Т-капитал» совместно с «Т-инвестициями» будет выбирать компании для инвестирования в таких отраслях, как FoodTech, SaaS, медицинские технологии, e-commerce и другие.

Инвестиционный период составит 3 года, а пост-инвестиционный — 5 лет. В это время стартапы смогут масштабировать свои продукты, что повысит их стоимость, а фонд получит доход за счет продажи долей или выхода на IPO.

Ожидается, что фонд поможет демократизировать венчурный рынок, предоставив доступ к широкому кругу компаний и привлекательным условиям для инвесторов. Согласно прогнозам, рынок венчурных инвестиций в России может восстановиться, и этот фонд предоставляет уникальные возможности для вложений на старте роста.