комментарии Evvibris на форуме

А можно бестактный вопрос?
А кто продаёт газ по 450 еврорублей в Евроколхозе? Точно не Газпром — он поставляет то что давно продал по долгосрочным контрактам, и явно получает не по 450 евро. Да ещё ему и запретили (?) продавать в ЕС и сбивать цену.
Кто доит евролохов — наши англоамериканские партнёры которые кинули Трампа и поставили Дедушку Байдена?

Максим, пишут что впринципе газон тоже торгует, я сам не проверял
Более 80% продаж «Газпрома» в Европу сейчас осуществляются по спотовым индексам разного временного базиса — от месяца вперед до года вперед. Поэтому рост европейских индексов мгновенно не отразится на выручке «Газпрома», но окажет им существенную поддержку в случае коррекции.

Центурио́н,… ну если ЕС опять в стокгольмском арбитраже сам себе не пересчитает «Справедливую» цену и не оштрафует Газпром ещё на 10-15 миллиардов Евро. Если у них пару раз это прокатило? и им за это ничего небыло, то чтобы не повторить?

Максим, ничего нельзя исключать, какая-то мутная или финансовая, или политическая игра идет, похоже, иначе непонятно — в Америке газ в 3.5 раза дешевле 2008г, в Азии в 2.1 раза дешевле, в Европе перехаили.

any_to_real, откуда это вы взяли, что газ в Азии так дешев? Недели полторы назад августовская была около460 грин, чёт не верится в двухкратное падение.

IPbuilder, да не тут он прав, по каким-то причинам газ в 2005-2009 бил рекорды (достигая цены в 3 раза выше, чем сейчас) очень мощно поднявшись над ценой до этого периода.
А в целом газ и до этого роста и после держится примерно в одном диапазоне.

берите ВТБ, там ожидаемая доходность выше 10%

K_R_L, не люблю банки. Кроме того ВТБ много чего обещает, но очень медлит с выполнением обещаний, а Газпром не только не медлит, а наоборот выполняет досрочно обещания (в частности див 12.55 это 50% от скорректированной прибыли, на год ранее, чем они собирались устроить).

Что же касается цен и дивидендов, время покажет, я свои формулы показал, досконально описал, и пока причин сомневаться в своих прогнозах (разумеется с определенными отклонениями) у меня не было. По моим прогнозам (как и по прогнозам многих аналитиков) дивиденды будут на уровне 30-45, более того если вдруг цена на газ будет и дальше расти нынешними темпами, то можно говорить о диве и в диапазоне 45-60. Поэтому пока все мои свободные резервы будут потихоньку продолжать перетекать в Газпром. (А основную часть акций я купил еще в диапазоне 160-190).

где 35 рублей дивов то, если на текущий момент он только ~ 19,7 заработал (без корректировки с учетом внутреннего рынка) и не факт, что хабовая цена будет равна той, по которой газпром продаст.

K_R_L, ну дык, читайте внимательно.
Ваш текущий момент это СЕГОДНЯ, или все же за 5 месяцев?
Если ваше СЕГОДНЯ это 5 месяцев, то в вашем случае при учете что дивиденд 12.55 минимум, то реальный ожидаемый у вас дивиденд ЗА ГОД это: 19,7 (уже существующий дивиденд, если я вас правильно понял) + 12,55 / 12 * 7 (предполагаемый минимум за оставшуюся часть года, т.е. 7 месяцев) = 27,021 (замечу это уже больше чем у меня на реальное «сегодня»).

А теперь еще раз распишу откуда мои числа.
1. Базой взята цена «сегодня» (на самом деле последние расчетные данные на конец июня), даже пара недель для полугодовых расчетов уже не слишком важны.
2. За расчет взяты нефть Brent и газ NG (а не например значительно более возросший TTF), т.к. на момент расчетов я не знал сколько Газпром продает по ценам привязанным к нефти, а сколько по привязанным к газу, то рассчитал просто: (0,5 * Avg(Brent) + 0.5 * Avg(NG)) * USD. И сравнил это с данными за 2018й.
3. Почему я все считаю по данным от 2018го? Потому что это был нормальный год, без ковидов и иных проблем, кроме того это был последний год по старой дивидендной политике. Кроме того объем поставок в этом году ожидается как раз на уровне 2018го года.
Так вот если кратко, то все эти цены в рублях изменились на 15%.
Т.е. если второе полугодие будет НЕ ХУЖЕ первого то ожидаемый мною дивиденд за весь год будет 35,07, а значит дивиденд на «сегодняшний» день (на самом деле на среду следующей недели), при учете что минимальный дивиденд это 12.55:
(195 * 35,07 + 170 * 12,55) / 365 = 24,58 (195 дней по уже рассчитанным ценам и 170 дней с ценами и объемами дающими дивиденд 12.55).
Как можете видеть мое «на сегодня» даже меньше вашего «на сегодня», если конечно я правильно понял ваши числа.

Газпром перспектива.
Решил слегка визуализировать данные полученные тут, а заодно и слегка пересчитать их. 

Начну с повтора основных вводных:
— На данный момент ожидаемый дивиденд за год 35,07 (уже сейчас у меня есть несколько причин считать, что это значительно заниженная цифра). 
— Минимальный ожидаемый дивиденд (исходя из того, что прошлый год был худший возможный с дивидендом 12.55), так вот минимальный дивиденд на грядущую среду (после див.отсечки): (195 * 35,07 + 170 * 12,55) / 365 = 24,58.
— Расчеты для цены 294,35 — 12,55 = 281,8.
— Наиболее вероятным сценарием мне кажется процентная див.доходность в 7.5%. 

(195 * 35,07 + 170 * 12,55) / 365 = 24,58
[14.07.2021]
6,0%: 409,7 [45,4%]… 563,5 [99,9%]… 584,5 [107,4%]
7,0%: 351,2 [24,6%]… 481,0 [70,7%]… 501,0 [77,8%]
7,5%: 327,7 [16,3%]… 448,0 [59,0%]… 467,6 [65,9%]        <<<
8,0%: 307,3 [9,0%]… 419,1 [48,7%]… 438,4 [55,6%]
9,0%: 273,1 [-3,1%]… 371,0 [31,6%]… 389,7 [38,3%]

Все это дает ожидаемый рост акции примерно на 8% в месяц. 
Визуально это выглядит так:


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Evvibris, выручка растет только из за того что они закрывают свой бизнес по сдаче вагонов в аренду и распродают эти старые вагоны.Это разовый доход, а так выручка падает

«Опять же никаких катастроф в отрасли и компании не происходило, и тем не менее акции несколько лет назад стоили в 10 раз дороже» — незаконный вывод активов из ОВК компанией ИСТ не является катастрофой? Жесточайший кризис в отрасли вагоностроения который продлится до 2030 тоже не считается? профицит вагонов в России? самые высокие цены на металл за несколько лет? Вагоностроители в РФ строят вагоны на грани рентабельности еще немного и начнут строить в убыток из за цен на металл, а поднять цены на вагоны не могут ибо в стране жесткий профицит вагонов.Все это вы считаете незначительными факторами, недостойными внимания?

Foronly, считаю.

Что касается выручки изучите отчеты, хотя бы тут на смарт-лабе, перед тем как делать подобные заявления.

Теперь по пунктам:
— Если вывод действительно незаконный, как вы утверждаете, то у России достаточно институтов власти, чтобы вернуть все по местам (тем паче, что теперь большая часть принадлежит государству, а в нашем государстве в азартные игры против государства лучше не играть), так что это временная проблема.
— Кризис и профицит вагонов это одна и та же проблема (да и вообще все оставшиеся указанные вами проблемы это одна эта проблема). По данным этого года, вагоны используются очень активно (особенно угледобытчиками), а значит и списываться будут активнее, да и вполне вероятно парк начнут увеличивать. Опять же государство, может и тут сыграть. Ну и в любом случае оборудование за 5 лет никуда не пропадет.
— Стоимость железа растет? Значит начнут расти и цены на вагоны, или компании начнут банкротится, а это государство навряд ли допустит, компаний вагонопроизводителей не много, и государство имеет на всех них влияние, прикажет всем поднять цены, и у покупателей не будет никакого другого выхода как покупать по указанной цене. Другой вариант банкротства все же начнутся, но и в этом случае ОВК выглядит сильнее конкурентов (в частности за счет новейшей производственной базы, и новых технологий самих вагонов), так что банкротится будет скорее всего в последнюю очередь.

Фортуна прошла 1205 метров Остаётся всего 44 километра.

Местный житель, да кому интересна вторая нитка, куда как интереснее, когда запустят первую — уже готовую. Судя по опыту СП-I, на это уйдет почти полгода (уже минус полтора месяца).

открыл отчетность этой чудо компании и что там?
Чистые активы -14.8 млрд.р! (считай что покупателям ОВК надо доплачивать за владение акциями)
Чистая прибыль за 2020г. -25.4 млрд.р. (пока мы видим лишь убытки)
А с ростом цен на металл можно и банкротить или делать еще допэмиссию акций для поддержания штанов.
дивидендами тут долго акционеров баловать не будут, надо поднимать Чистые активы и закрывать убытки прошлых лет.

Ремора, и все же как минимум отчасти Карпов прав, т.к. выручка у компании растет (притом относительно быстро), долг падает.
По чистой прибыли и чистым активам компания напоминает Аэрофлот, а если судить только по выручке на акцию (сравнивая Аэрофлот и ОВК), то цена акций ОВК должна быть раз в 6-7 выше.

Опять же никаких катастроф в отрасли и компании не происходило, и тем не менее акции несколько лет назад стоили в 10 раз дороже, т.е. несколько лет назад множество людей (в том числе крупных игроков) были уверены, что компания (которая по сути не изменилась) стоит значительно дороже.

Разве что есть какая-то информация закрытая для широкой публики, но это ИМХО немного сомнительно, иначе в случае чего будет множество судебных разбирательств по инсайду.

СурПреф итог.
Был у меня такой пост про СурПреф в начале года "СурПреф этюд-перспектива". 
Там был график:

Сейчас этот график выглядит так:


Авто-репост. Читать в блоге >>>

До пятницы до 300 дойдет?

Алекс, в начале недели казалось так, а теперь скорее всего еще с полмесяца-месяц не достигнет, т.к. уже скоро див.отсечка, и началась коррекция, насколько глубокой она будет пока не понятно, но навряд ли успеет завершиться до див.отсечки.

Впрочем шансы есть, бумага достаточно сильно недооценена ~16% и это сейчас, в середине года (летом обычно цена на газ падает, а после этого идет достаточно мощный осенний рост, сейчас же уже пол-лета прошло а цена на газ держится) поэтому кто-то уверенный, что газ как минимум не будет падать осенью может и начать закупаться (дело в том, что если во втором полугодии средняя цена будет не хуже, чем в первом полугодии, то через пару месяцев бумага окажется уже недооцененной на более, чем 30%, а к концу года если цена бумаги вдруг не изменится, а цена на газ останется на том же уровне, то и более 60% [все эти числа если брать предполагаемую див.доходность в следующем году на уровне 7.5%]).

Похоже кто-то очень нацелился на 300, я то думал, что этот уровень будет взят только на следующей неделе, как раз на кануне див.отсечки.

Итак Газпром.
Решил продолжить серию постов по Газпрому, где рассчитывал почти гарантированный (*) и предполагаемый будущий див доход (ДД) за 2021й год, и соответственно на какую высоту акции могут взлететь в зависимости от ДД. Время идет и гарантированная часть див. дохода меняется.
* — Почти гарантированный предполагает, что в случае кризиса или каких-то серьезных санкций Газпром все же будет зарабатывать не хуже чем в прошлом году (т.е. ДД будет 12.55), за абсолютно гарантированную сумму если кому интересно я бы взял доход Газпрома с внутреннего рынка (это примерно 50% от продаж Газпрома), но абсолютно гарантированную часть рассчитывать не буду. 
 
Для начала что я взял как базу, за базу я взял изменение цены по сравнению с 2018м годом. (При этом я не учитываю изменение объема, но насколько могу судить по поступающей информации, объем пока не многим хуже, чем был в 2018м). 
Опять же точную долю контрактов привязанных к нефти я не знаю, поэтому при расчете дива взял 50х50, т.е. 50 с изменения цены нефти и 50 с изменения цены газа. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Я начинаю опасаться за доллар [за мои активы с долларом связанные].

«Этого нет на наших радарах. Доллар — мировая резервная валюта, другой, которая бы смогла соревноваться с ним, нет и близко», — сказал он [Джером Пауэлл] на слушаниях в парламенте.
По его словам, силу американской валюты обеспечивают работающие демократические институты США, открытые рынки и низкая инфляция.

 ria.ru/20210622/dollar-1738161590.html

Вот теперь я забеспокоился, как бы крах доллара не случился гораздо раньше, чем я ожидаю (по моим прогнозам крах доллара в ближайшие 7 лет хоть и возможен, но крайне маловероятен). 

Работу демократических институтов мы видели на Капитолийском Холме или на предвыборном гноблении Трампа медиа-олигархатом,
работу открытых рынков на примере Huawei, Газпрома или антивируса Касперского,
а инфляция из которой уже давно исключили недвижимость начинает вызывать опасения. 



Авто-репост. Читать в блоге >>>

А что такое Амурский ГПЗ? Это масштабный проект Газпрома, при участии западных поставщиков передового, высокотехнологичного оборудования! Оценочная стоимость проекта более триллиона рублей! Для сравнения: Рыночная капитализация компании Газпром ~ 90 миллиардов $ или ~ 6,5 триллиона ₽ рублей. То есть стоимость Амурского ГПЗ эквивалентна ~15 % стоимости Газпрома. В чем его <фишка >? Как он функционирует и на чем зарабатывает? <Его фишка > в инновационности. Газпром этим проектом осуществил МЕЧТУ ИДИОТА!!! Он зарабатывает деньги из <воздуха >! Если примитивно рассуждать, то работает это так. С газового месторождения через Силу Сибири газ поступает на завод. Далее из этого газа выделяются необходимые примеси, фракции.После этого это очищенный полноценный газ с нормальной теплотворностью продаётся по обычной рыночной стоимости. Это буквально ДЕНЬГИ ИЗ ВОЗДУХА!!! По проекту одного только гелия 60 млн м3, это примерно 110 миллиардов рублей, этана ~ 500 миллионов $ или более 36 миллиардов рублей, а ещё 1 миллион тонн пропана, 500000 тонн бутана, 200000 тонн пентан гексановой фракции! Все эти миллиарды, миллионы и сотни тысяч из воздуха! Ещё до закрытия реестра текущего года, вместе с фантастическими результатами деятельности во втором квартале это и многое другое будет включено в стоимость акций.

Местный житель, сомневаюсь, что это будет включено в стоимость акций, просто потому, что завод выйдет на полную мощность не раньше, чем по Силе Сибири пойдет полный объем, а он пойдет лишь к 2025му году (да и то с оговорками), в нынешнем же году если не ошибаюсь собираются поставить в Китай лишь 10 млрд. кубов (или это было в прошлом году, но даже если так, то до полных объемов все равно еще очень далеко, ибо пока не подключено Ковыктинское месторождение максимум будет 25 млрд кубов, в то время как газопровод рассчитан на значительно более высокие объемы, как и завод [если не ошибаюсь за 40 млрд]), и вопрос сколько из них пройдет через завод (тем паче, что полгода уже почти прошло).

Основная причина роста Газпрома ИМХО будет изменение дивидендной политики, которое как я считаю еще даже близко не учтено в цене акций (рост акций до мая следующего года, если не будет никаких мощных мировых кризисов, слишком жёстких санкций и т.п., так вот при спокойном течении событий рост может составить 50-90%, а в очень хороших условиях может даже и выше).

Сегодняшнее падение Bitcoin'а.
Сам не интересуюсь криптовалютами, но статья на глаза попалась, так что если кого интересует почему прямо сейчас упал (падает) Bitcoin, то могу предположить, что по причине указанной в этой статье в Washington Post:
www.washingtonpost.com/business/2021/06/07/colonial-pipeline-ransomware-payment-recovered/

WaPo заявило, что большую часть денег уплаченную хакерам взломавшим Colonial Pipeline удалось вернуть (деньги выплачивались криптой). 
Похоже крипта не столь анонимична как о ней говорят (впрочем если не ошибаюсь в статье нигде не указано какая именно крипта была использована, а защиты у них разные, хотя в комментах мелькает именно биток).
Видимо кто-то из тех, кто собирался с ее помощью уходить от налогов или использовать для каких-либо других незаконных дел решили сейчас ее скинуть, или просто на том, что новость по сути медвежья устроили распродажи.

[Так же могу только предполагать какую бы вонь устроили бы США если бы какая-то другая страна провернула такой трюк.]



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Очередной вопрос по налогам на дивы Полимета.

(В целом тема избитая и наверняка кто-то уже отвечал, но мне искать лень, может кто так в реальном времени ответит). 

Все (или почти все) мы знаем, что по дивам Полимета (POLY) нужно заполнять декларацию в конце года.

Вопрос: А если не заполнить, налоговая пришлет уведомление (как она обычно делает с задолженностями по налогам)?
А что, ради того, чтобы самостоятельно ничего не считать и не заполнять, я вполне готов подождать пока налоговая сама посчитает мой должок, а я им за расчеты вполне готов кинуть пени на чай.  

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Очередной вопрос по налогам на дивы Полимета.

(В целом тема избитая и наверняка кто-то уже отвечал, но мне искать лень, может кто так в реальном времени ответит). 

Все (или почти все) мы знаем, что по дивам Полимета (POLY) нужно заполнять декларацию в конце года.

Вопрос: А если не заполнить, налоговая пришлет уведомление (как она обычно делает с задолженностями по налогам)?
А что, ради того, чтобы самостоятельно ничего не считать и не заполнять, я вполне готов подождать пока налоговая сама посчитает мой должок, а я им за расчеты вполне готов кинуть пени на чай.  

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Мои приготовления к обвалу.
Итак остался один рабочий день до конца месяца (притом в тех же США он рабочим не будет). 
И подтвердилось то, что я предполагал неделей ранее, на графике S&P вырисовалась Вечерняя Звезда (пока еще не подтвержденная, подтверждением будет поведение рынка в следующем месяце):


Должен сразу отметить, что я не доверяю японским свечным моделям, но тут уж многова-то факторов говорят за то, что далее очень вероятно может пойти падение, а возможно и обвал. Поэтому всю эту неделю потихоньку перекладывался в те активы,  которые считаю защитными и следующие пару месяцев решил посидеть в них, в остальных инструментах оставил только «незграйки» (некие минимумы, которые я определил для себя по некоторым инструментам, ниже которых продавать не буду даже на падающем рынке). 

Почему я считаю обвал возможным? 
— Потому, что помимо свечей можно заметить тройное (и даже четверное) ускорение (пересечение вверх ранее установленных трендов), я видел слишком много графиков где после таких ускорений шел обвал.  

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Вечерняя звезда на месячном S&P

Вообще-то я не верю в японские свечные модели, да и как инвестора они не сильно меня обычно волнуют, но тут ИМХО слишком уж много факторов говорящих о вероятном будущем падении (конец мая, тройное ускорение, вечерняя звезда).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Продал всё, и всем советую. Производство останавливают, т.к. нет материалов для производства, а в долг уже не отгружают.
Похоже, всё идёт в сторону управляемого банкротства в чьи-то «правильные» руки.

ZAVHome, ИМХО странно слишком большое предприятие для банкротства, и слишком большая доля у государства, а оно в последнее время не особенно любит, когда его обкрадывают, даже «свои».
В любом случае, может я и ошибаюсь, но предпочел сегодня усредниться, все равно доля компании в портфеле не большая (не люблю бездивидендные акции), но слишком уж показатели шикарно выглядят (что кстати тоже вызывает массу вопросов, о каком банкротстве может идти речь при таких показателях, в том числе показатели долга, который значительно ниже, чем в 2018м, а тем паче в 2016м).
Впрочем… если при таких показателях компания продолжает падать, значит широкая публика чего-то действительно не знает.

Evvibris, Какое там государство? Там «открытие/траст», у которого большая часть активов в унитаз, и никаких вопросов от ЦБ и государства.
Они облигации никак погасить не могут, посмотрите на доходность.
Долги немного уменьшили, в основном за счёт выкачки ликвидности, как результат нет возможности платить поставщикам.

ZAVHome, Банк «Траст» это и есть государство — специальное подразделение ЦБ для оздоровления компаний и банков (т.е. для компаний, которые активно вытягиваются из банкротства).
Фигасе «долги немного уменьшили», да долг к EBITDA за последние 3 года упал почти в 2.5 раза и сейчас находится близко к уровням, у которых другие компании в дивидендной политике устанавливают границу.

Продал всё, и всем советую. Производство останавливают, т.к. нет материалов для производства, а в долг уже не отгружают.
Похоже, всё идёт в сторону управляемого банкротства в чьи-то «правильные» руки.

ZAVHome, ИМХО странно слишком большое предприятие для банкротства, и слишком большая доля у государства, а оно в последнее время не особенно любит, когда его обкрадывают, даже «свои».
В любом случае, может я и ошибаюсь, но предпочел сегодня усредниться, все равно доля компании в портфеле не большая (не люблю бездивидендные акции), но слишком уж показатели шикарно выглядят (что кстати тоже вызывает массу вопросов, о каком банкротстве может идти речь при таких показателях, в том числе показатели долга, который значительно ниже, чем в 2018м, а тем паче в 2016м).
Впрочем… если при таких показателях компания продолжает падать, значит широкая публика чего-то действительно не знает.