Риск коррекции рынка РФ подталкивает к выбору более консервативных инструментов. Стоит ли распродать все российские акции или есть бумаги, которые следует попридержать в портфеле? Какие виды облигаций способны сохранить сбережения?

Об этом и не только в «Итогах недели» вместе с ведущими Ярославом Кабаковым и инвестконсультантом Тимуром Нигматуллиным.

Несмотря на сложную экономическую ситуацию в мире, жесткую ДКП ведущих центральных банков и угрозу рецессии, американский фондовый рынок продемонстрировал рост – NASDAQ Composite вырос более чем на 30%, S&P 500 на 16% по итогам первого полугодия, сильную динамику показали бумаги крупных технологических компаний.

При этом доступ российских инвесторов на западные рынки остается крайне ограниченным – нельзя вывести замороженные активы, а для вложения средств осталось крайне мало путей. Судя по последним комментариям ЦБ РФ, все сделки россиян с лицами из США, Европы в любых юрисдикциях должны получать одобрение государства. И делается это для того, чтобы пресечь бесконтрольную скупку иностранных активов с большим дисконтом с целью последующих спекуляций на российском рынке. При этом эксперты не исключают, что инвесторам стоит ждать новых изменений, которые формально разрешат им торговать зарубежными акциями и облигациями, не получая разрешения у государства.

В этих условиях «Финам» открыл для квалифицированных инвесторов возможность торговать на американских биржах NYSE, NASDAQ, CBOE из России с помощью счета «Сегрегированный global».

( Читать дальше )

Клиенты «Финама» теперь могут инвестировать в структурные облигации. Новый продукт предназначен для квалифицированных инвесторов, которые хотят разнообразить свой портфель инструментами с потенциально высокой доходностью.

Членам сообщества «Смартлаб» не надо объяснять, что структурная облигация — это ценная бумага, выплата купона и номинала по которой зависит от заранее оговоренных условий. Как правило, речь идет о динамике активов, входящих в структурную облигацию. Например, условия по инструменту могут не допускать снижение его активов более чем на 20%. В этом случае, если цены на активы не снижаются более чем на 20% от уровней, зафиксированных на момент старта продукта, инвестор получает высокие купоны и номинал в конце срока. Однако если хотя бы одна бумага снижается на более чем 20%, купоны перестают выплачиваться, а структурная облигация погашается с дисконтом. При этом все ранее выплаченные купоны сохраняются.

Корзину активов структурной облигации формируют эксперты «Финама», профессиональный торговый опыт которых позволяет спрогнозировать развитие рыночной ситуации и предусмотреть возможные риски. Благодаря механизму инструмента инвесторы могут зарабатывать даже при умеренном снижении цены базового актива. 

( Читать дальше )

Вчера глава Банка России Эльвира Набиуллина заявила: «Мы видим, что проинфляционные риски превалируют над дезинфляционными, и они даже усиливаются. Конечно, мы допускаем возможность повышения ставок, но будет оно одноразовым, будет ли целый цикл ‒ будет зависеть от ситуации, которую мы будем анализировать». По ее словам, сейчас предопределить решение ЦБ преждевременно. Зампред регулятора Алексей Заботкин дополнил, что «проинфляционные факторы с момента последнего заседания по ставке 9 июня усилились», имея в виду, видимо, в первую очередь активное ослабление рубля. Следующее плановое заседание регулятора по ключевой ставке пройдет 21 июля 2023 года.

Естественной защитой инвестора от процентного риска является обращение к облигациям с переменными ставками купонов – флоатерам. У данного инструмента купон пересчитывается с определенной периодичностью вслед за динамикой процентных ставок в экономике. Постоянный пересчет купона позволяет амортизировать рост процентных ставок, в результате чего цена облигации-флоатера практически не отклоняется от номинала даже в периоды турбулентности на рынке. В этом и состоит защитный характер данного инструмента: инвестор получает купоны, при этом рыночная стоимость его облигации остается практически неизменной.

( Читать дальше )

Если говорить об акциях, то классической защитой от ослабления рубля являются привилегированные акции «Сургутнефтегаза», дивиденд на которые напрямую зависит от курса доллар на конец 2023 года. Например, при курсе доллара в 90 руб. дивиденд за 2023 года может составить почти 12 руб. на акцию. При этом рост (снижение) курса доллара на каждый рубль увеличивает (уменьшает) потенциальный дивиденд примерно на 0,4 руб.

Если рубль во II полугодии останется аномально слабым, а цены на нефть существенно не снизятся, то сюрпризом могут стать дивиденды «Лукойла», которые в таком сценарии могут достигнуть 800-900 руб. (15,0-16,8% доходности) на акцию по итогам года. Также отметим, что «Лукойл» в два раза меньше других нефтяников пострадает от снижения демпферных выплат.

Девальвация рубля позитивна для эмитентов сектора металлургии и горнодобычи в зависимости от той доли, которую экспорт занимает в их продажах. Для «Русала» и «ФосАгро» – это порядка 70% в выручке, для «Норникеля» и «Алроса» – более 90%. Для этих компаний эффект ослабления рубля будет положительным, хотя и ограниченным на фоне роста затрат и слабой текущей динамики цен на металлы, алмазы и удобрения.

( Читать дальше )

ПАО «Сегежа Групп»

Тикер	SGZH
Идея	Long
Срок идеи	1 месяц
Цель	6,75 руб.
Потенциал идеи	7,14%
Объем входа	7%
Стоп-приказ	6,10 руб.

Происходящая девальвация рубля позитивно скажется на среднесрочных операционных показателях компаний-экспортеров. Объем экспортной выручки для «Сегежи» составляет более 70%. Ожидаем продолжения спекулятивного роста котировок компании.

Акции компании вышли из среднесрочного бокового канала. Идея на рост бумаги с целью 6,75 руб. При объеме позиции 7% и выставлении стоп-заявки на уровне 6,10 руб. риск на портфель составит 0,22%. Соотношение прибыль/риск составляет 2,25.

 

Biogen Inc.

Тикер	BIIB
Идея	Long
Срок идеи	2-8 недель
Цель	$312,2
Потенциал идеи	9,2%
Объем входа	10%
Стоп-приказ	$274,5

6 июля FDA обнародует свое решение по препарату Leqembi совместного производства Eisai и Biogen, который предназначен для лечения болезни Альцгеймера.

( Читать дальше )

С момента запуска сервиса в конце апреля 2023 года число доступных для сделок акций выросло с 15 до 115 наименований. Сегодня инвесторы могут торговать акциями Apple, Microsoft, Tesla, PepsiCo, Pfizer и других ведущих зарубежных эмитентов.

Сделки с заблокированными активами являются внебиржевыми, они доступны частным инвесторам – налоговым резидентам РФ, у которых открыт единый брокерский счет в «Финаме». Покупка и продажа ценных бумаг осуществляется в будние дни с 11:00 до 15:00 по московскому времени в торговом терминале FinamTrade в разделе «Рынки» → «Залоговые инструменты». Сделки также доступны в торговой платформе TRANSAQ.

Купить заблокированные акции могут только квалифицированные инвесторы. В свою очередь, продажа доступна всем клиентам, у которых есть заблокированные бумаги. Цену покупки или продажи инвестор выставляет сам, в терминале указана максимальная или минимальная цена. Сделки с иностранными акциями проводятся в рублях. Комиссия рассчитывается в российской валюте составляет 0,8% и не зависит от торгового оборота. 

( Читать дальше )

Лаборатория клиентского опыта «Финама» предлагает оставить отзыв об опыте использования продуктов компании на специальной странице.

Можно поделиться своим мнением о торговой платформе и мобильном приложении FinamTrade, личном кабинете, тарифах, портале Finam.ru, сервисе «Финам Автоследование», образовательном проекте «Финам Знания», а также о банке «Финам».

На странице предусмотрен специальный блок «Прочее», в котором можно оставить комментарий о любых других услугах и сервисах.

Приветствуются любые, но особенно — конструктивные отзывы и критика! Вне зависимости от поставленной оценки и реалистичности пожеланий «Финам» будет признателен за отзывы, потому что они помогают определить приоритетные направления развития продуктов и предлагать востребованные инвестиционные решения.

Переходите по ссылке, чтобы рассказать о своем опыте использования сервисов и продуктов «Финама». И пусть нам будет жарко!

( Читать дальше )

Презентуем третий проект-победитель в хакатоне «Финам Trade API». Решение частного трейдера Ильи Шульца стало лучшим в категории «Алгоритмические торговые системы — торговые роботы».

«Мой проект — это мое видение экономической торговли и ее применения. Я поставил себе цель — создать автоматизированную торговую систему с возможностью добавления торговых инструментов, изменения параметров и управления через телеграм-бот. Эта система отличается удобным управлением и надежностью получения торговых данных», — охарактеризовал свой проект Илья Шульц.

Он считает, что телеграм-бот будет очень удобным для пользователей, ведь мессенджер Telegram, по словам разработчика, есть почти в каждом телефоне.

«Участие в хакатоне для меня — это дополнительная мотивация самому делать все хорошо и, может быть, вдохновить других. Чтобы заниматься алготрейдингом, кроме понимания, как устроен рынок, необходимы навыки программирования хотя бы на среднем уровне», — уверен разработчик.

( Читать дальше )

Клиенты «Финама» получили возможность совершать внебиржевые сделки с заблокированными иностранными бумагами в торговом терминале FinamTrade. Ранее функция была доступна только в приложении TRANSAQ. 

Инвесторы могут покупать и продавать акции 45 иностранных компаний: Tesla, Apple, Disney, Netflix, Pfizer и других. С полным перечнем ценных бумаг можно ознакомиться в разделе «Залоговые инструменты» терминала FinamTrade. Уже скоро количество доступных для операций заблокированных ценных бумаг возрастет до 100 наименований.

Сделки с заблокированными ИЦБ доступны клиентам «Финама», у которых открыт единый счет. Для совершения продажи в портфеле клиента должны быть заблокированные акции, а для покупки понадобится статус квалифицированного инвестора.

Сделки проходят с 11:00 до 15:00 мск. Расчеты по сделкам проводятся в режиме «T+2», комиссия рассчитывается и взимается в рублях и составляет 0,8% независимо от оборота.

( Читать дальше )