Очередной день на российском фондовом рынке прошёл без объёмов — трейдеры и инвесторы замерли в ожидании итогов встречи делегаций США и Украины в Саудовской Аравии.

По итогам переговоров Украина выразила готовность принять предложение США о немедленном временном прекращении огня сроком на 30 дней. Теперь мяч на стороне России. В США надеются, что Путин согласится.

Президент Дональд Трамп заявил, что США и Россия проведут сегодня встречу. Кроме того, он добавил, что намерен поговорить с Путиным лично, возможно, на этой неделе.

Пока новости не поступили, трейдеры и инвесторы будут оставаться в стороне, что приводит к снижению торговых объёмов и повышенной неопределённости.

Если Путин согласится на прекращение огня, можно ожидать возврата индекса МосБиржи к недавним максимумам. В противном случае, в сочетании с падением цен на нефть в рублях, индекс может быстро откатиться к отметке в 3000 пунктов.

В условиях повышенной неопределённости важно оставаться наготове. Выставьте алерты за несколько пунктов до ключевых уровней входа, чтобы не упустить движение. Используйте лимитные ордера — это поможет среагировать на резкий разворот рынка.

Российский рынок с понедельника торгуется без объёмов в ожидании итогов встречи делегаций США и Украины в Саудовской Аравии, которая запланирована на сегодня. Поэтому фундаментальный анализ отходит на второй, а то и третий план — сейчас рыночный сантимент куда важнее. 

Из интересного, МИД РФ заявил, что на этой неделе переговоры между РФ и США в Саудовской Аравии не планируются. Тем временем, CNN пишет, что США проведут в Саудовской Аравии переговоры не только с Украиной, но еще и отдельно с Россией.

Если здесь всё сложиться благоприятно, мы увидим возобновления роста российского фондового рынка. Рынку нужны факты, заголовков уже недостаточно для роста. Кроме этого, давление по-прежнему оказывает снижение цен на нефть и укрепление рубля на фоне слабого импорта, продажи валюты и высоком спросе на ОФЗ.

С технической точки зрения по индексу МосБиржи, я слежу за уровнем 3250 пунктов — нужно закрепление выше, чтобы была какая-то уверенность в дальнейшем движении. Сейчас, главное не спешить.

На этой неделе всё внимание будет приковано к встрече делегаций США и Украины в Саудовской Аравии, которая запланирована на завтра. В текущей ситуации фундаментальный анализ отходит на второй, а то и третий план — сейчас рыночный сантимент куда важнее.

Напомню, 28 февраля между Зеленским и Трампом произошла перепалка в Белом доме. Зеленский покинул переговоры, не подписав соглашение о поставках полезных ископаемых. После этого Вашингтон, по сообщениям западных СМИ, приостановил военную помощь Украине и прекратил обмен разведданными.

По информации Bloomberg со ссылкой на европейских чиновников, Дональд Трамп хочет увязать сделку по редкоземельным металлам с обязательством Украины ускорить прекращение огня с Россией.

Этот дипломатический раунд может стать решающим не только для политического климата, но и для рыночных настроений. Если стороны договорятся, можно ожидать продолжение положительной динамики рынка — особенно с учётом дальнейших переговоров между Трампом и Путиным. С другой стороны, возможен рост рынка на ожиданиях встречи, но после её завершения увидим фиксацию прибыли по факту.

Первая неделя марта вышла изматывающей и убыточной. Было 8 сделок, из которых закрыл только одну в плюс, одну около нуля, остальные в минус.

На этот раз по многим сделкам не ждал срабатывания стоп-лосса, а старался распознать, когда движение идёт против меня и выходил раньше.

Это позволило сократить убыток на 105 593 руб. Конечно, лучше было бы вовсе не открывать эти сделки, но, как говорят, задним числом все гении.

Открывал следующие сделки:

Магнит – шорт в ожидании того, что акции будут снижаться в ожидании исключения из индекса МосБиржи 21 марта.

МТС – шорт в ожидании слабого отчёта за 4 кв. 2024 г. Отчёт выше слабый, но из-за новостей о смягчении санкций развернули весь рынок. Подробнее об этом писал здесь.

Самолёт – лонг на пробое 1400 руб., выходил частями по 1454 руб. и 1425 руб.

СПБ Биржа – лонг на пробое консолидации около 300 руб. на фоне новостей о смягчении санкций. Сняли стоп одной свечой в среду на открытии утренней сессии.

ММК и Газпром – открывал лонги на пробое локальных максимумов после замедления инфляции, но вышел руками, когда сразу же развернули на выступлении Макрона.

Рынок может преподнести сюрпризы в самый неожиданный момент. Даже идеально спланированная сделка может закончиться убытком из-за внешних факторов. Трамп вчера наглядно показал, что даже самая идеальная сделка может закрыться в минус.

После отскока от 300 руб. акции Сбера неделю находились в консолидации. Я внимательно следил за ними, чтобы не пропустить выход из боковика. Выставил лимитную заявку на покупку по 318,31 руб. – чуть выше всех хвостов, чтобы избежать ложного пробоя.

В итоге в бумаге сформировалось поджатие под уровнем сопротивления 317,5 руб., затем последовал пробой на повышенных объёмах. Акции уверенно пошли вверх, быстро достигли 322 руб. и снова ушли в внутридневную консолидацию.

Обычно после пробоя идёт импульс. Затем те, кто набирал позицию до и вовремя пробоя фиксируют прибыль, а те, кто не успел войти, набирают позицию, и движение продолжается.

Далее я ожидал роста к 330 руб. – это максимум 2024 года, откуда бумаги падали до 220 руб. Но неожиданно появился твит Трампа об ужесточении санкций против России, хотя всю неделю СМИ писали о возможном их смягчении. Это стало неожиданностью, особенно в пятницу перед закрытием торгов, когда многие уже расслабились.

Российский рынок акций остаётся в боковике, но участники всё меньше реагируют на заявления политиков. Возможно, иммунитет к геополитическим рискам уже сформирован, как это было в 2019 году. Тем временем, утренние сессии приносят неожиданные движения — и те, кто их игнорирует, упускают возможности.

Рынок в моменте

Российский рынок акций продолжает находиться в боковике, торгуясь вокруг уровня 2225 пунктов по индексу МосБиржи. Высокая неопределенность из-за геополитической напряженности вокруг Украины сохраняется.

Тем не менее, последние дни было много позитива, который игнорировался рынком. Видимо у участников рынка начинается вырабатываться иммунитет. Подобное было в 2019 г., когда рынок перестал реагировать на ночные твиты Трампа.

На утренней сессии наблюдаются активные покупки по большинству акций без каких-либо откатов на открытии срочного рынка. Возможно, это связано с интервью Главы Американской торговой палаты в России Робертом Эйджи, который сказал РБК, что готовит доклад для властей США, содержащий предложения по снятию санкций.

Инвесторы реагируют на заголовки, игнорируя важные детали. Недавняя ситуация с акциями МТС — наглядный пример. 

За 10 лет торговли на российском рынке я не видел такого рассинхрона и волатильности. Рынок новостной, при этом эффективность его снизилась. Инвесторы читают только заголовки, которые публикуют телеграм-каналы, не вникая в детали.

Например, вчера все проигнорировали отчётность МТС. В заголовках и пресс-релизе упоминался только рост выручки, но никто не обратил внимания на падение чистой прибыли 4-й квартал на 91% год к году – до 1,4 млрд руб. из-за сильного роста финансовых расходов.

Долг увеличился – до 676,6 млрд руб., при этом 402,3 млрд руб. нужно рефинансировать в этом году. Как при текущих ставках? – не знаю! Финансовые расходы за год выросли – до 104,8 млрд руб. при годовой прибыли в 49 млрд руб.

В итоге акции МТС неделю стоят в боковике с дневной волатильностью в 3%. В связи с этим я всё меньше ориентируюсь на фундаментальный анализ при торговле. Точнее обращаю внимание, но на основе него не принимаю торговые решения.

Российский рынок акций пробил 3225 пунктов на фоне новостей о возможном смягчении санкций. Однако вместо устойчивого роста инвесторов ждал неожиданный поворот. После заявлений Трампа и Зеленского о готовности к переговорам рынок неожиданно открылся снижением. Что это – фиксация прибыли, паника или очередной сбой на МосБирже?

Рынок в моменте

Российский рынок акций вчера пробил по индексу МосБиржи 3225 пунктов после новостей о возможном смягчении санкций и очередных громких заявлений Трампа. Днём рынок перешёл в боковик, затем попытался уйти ниже на фоне снижения цен на нефть до $70 за баррель.

Во второй половине дня мы продолжили рост. Перед открытием вечерней сессии после того, как Трамп остановил военную помощь, Зеленский заявил, что Украина готова подписать соглашение о полезных ископаемых и безопасности с США «в любое время и в любом формате».

Утром Трамп сообщил, что получил письмо от Зеленского с просьбой как можно скорее начать переговоры. Также президент США заявил, что у него есть «мощные сигналы» от российской стороны о готовности к мирному урегулированию.

Рынок начал месяц с высокой волатильности, спровоцированной заявлениями Трампа. Инвесторы оказались в замешательстве: с утра падение широким фронтом, без шансов на отскок, а уже вечером — резкий разворот. Насколько устойчив этот рост, и какие уровни теперь ключевые для индекса МосБиржи?

Рынок в моменте

Месяц начался с убытков на фоне высокой волатильности, вызванной заявлениями Трампа. С самого утра рынок падал широким фронтом. На открытии основной сессии даже не было попыток отскочить вплоть до обеда. По этой же причине не стал открывать шорт в акциях ПИК, которые с открытия упали более чем на 4,5%. Не успел, а откатов не было!

Вечером снова выступил Трамп с громкими заявлениями, а также западные СМИ с новостями. Белый дом поручил Госдепу и Минфину представить перечень санкций, которые могут быть смягчены в рамках переговоров с Россией по Украине.

На этом фоне индекс МосБиржи на вечерней сессии отыграл большую часть дневного падения. С утра индекс снижался на 3,3%, но с 10 вечера, менее чем за час, вырос на 2%. Утренний рост продолжился, волатильность остаётся высокой.

Рынок акций остаётся в подвешенном состоянии. После пятничного отскока инвесторы не уверены, как интерпретировать события на геополитической арене. На первый план вновь выходят макроэкономические факторы, которые могут изменить расстановку сил на фондовом рынке. Какие риски сейчас актуальны и стоит ли готовиться к падению?

Рынок в моменте

Российский рынок акций не смог развить отскок и разворот, начатый в пятницу вечером. Участники рынка остаются в неопределённости, не зная, как интерпретировать перепалку между Трампом и Зеленским в Белом доме.

Сначала рынок снижался, затем начал расти на фоне предположений, что Трамп может занять более пророссийскую позицию. Однако без участия Зеленского заключение ключевых договорённостей маловероятно.

Переговорный процесс, скорее всего, затянется. Если Украине потребуется сменить президента, нужно проведение выборов, чтобы легитимизировать любые договорённости. Это может растянуть процесс на более долгий срок, чем ожидает рынок.

В этом случае эйфория постепенно сойдёт на нет, а вместе с ней ослабнет и российский фондовый рынок.