комментарии Finrange | Дмитрий Баженов на форуме

MAIL Group: финансовые результаты за 2020 г. Бизнес компании растёт, а её акции падают

Mail Group опубликовал финансовые результаты за 2020 г. по МСФО. Выручка компании за год выросла на 21,2% по сравнению с прошлым годом – до 107,4 млрд руб. в основном благодаря масштабированию игровому бизнесу и сервисам онлайн-образования, выручка которых выросла в 3,1 раза.

 

MY.GAMES продолжает демонстрировать опережающие результаты, растёт быстрее мирового рынка онлайн-игр. Выручка игрового сегмента выросла на 30,4% – до 40,7 млрд руб. Именно его IPO мы ждём, для раскрытия стоимости Mail Group.

 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Что происходит с акциями ТМК? Нужно ли покупать?

Сегодня котировки ТМК выросли более чем на 30% на неожиданных новостях о дивидендах.

 

Совет директоров трубной металлургической компании рекомендовал выплатить рекордные дивиденды по результатам 2020 г. в размере 9,67 руб. на акцию – это почти 10 млрд руб. Текущая дивидендная доходность составляет 12,1%. Дата закрытия реестра для получения дивидендов назначена на 26 апреля 2021 г.

Всё вроде бы отлично, но от куда у компании деньги на такие дивиденды? 9 марта 2021 г. стало известно, что российский производитель труб ТМК покупает 86,54% акций ЧТПЗ за 84,2 млрд руб. – это 23,5% от стоимости активов ТМК.

Таким образом, ТМК тратит около 95 млрд руб., при этом компания уже заплатила дивиденды за I пол. 2020 г. в размере 3 руб. на акцию – это ещё около 3 млрд руб. Кром этого, компания осенью закончила программу выкупа у миноритарных акционеров. По итогам которой было выкуплено 2,89% акций, free float компании сократился до 9,62%.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Почему падают акции М.Видео и нужно ли их покупать?

За последние недели акции крупнейшего российского ритейлера бытовой техники и электроники упали более чем на 15%. Основанная причина – это SPO, основной владелец М.Видео, группа Сафмар продала 13,5% по 725 руб. в ходе вторичного размещения акций. Всё, что нужно знать об SPO, читайте в статье «Что такое SPO?».

Таким образом, free-float акций М.Видео увеличился в 2 раза и составил 24%. Рост акций в свободном обращении увеличивает ликвидность и инвестиционную привлекательность актива. Кроме этого, открывается долгосрочная перспектива – включение в индекс MSCI Russia, которое приведёт к притоку денежных средств в акции со стороны крупных индексных фондов и других крупных игроков.

Сейчас капитализация М.Видео в долларах составляет 1,85 млрд, для включения необходимо 3 млрд долларов. Подробнее параметры включения в индекс MSCI Russia можете узнать в статье об «

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Обзор ФосАгро: финансовые результаты за 2020 г. по МСФО. Рекордный FCF

ФосАгро опубликовала финансовые результаты за 2020 г. по МСФО. Выручка компании увеличилась на 2,3% по сравнению с прошлым годом – до 253,8 млрд руб. на фоне роста цен на удобрения и девальвации рубля. Также на общий доход ФосАгро повлияли объёмы продаж, которые выросли, несмотря на влияние пандемии коронавируса.

 

Чистая прибыль снизилась на 65,8% – до 16,9 млрд руб. Девальвация рубля привела к отрицательной переоценке долга, что в свою очередь отразилось на росте финансовых расходов. Скорректированная чистая прибыль на курсовые разницы выросла на 26,3% – до 46,8 млрд руб.

Цены на фосфорные удобрения и карбамид во II пол. 2020 г. резко выросли на фоне высокого спроса со стороны основных потребителей. Снижение бразильского реала привело к повышению внутренних цен на урожай, что в свою очередь стимулировало спрос. А в Индии к более повышенному спросу привели муссонные дожди, которые способствовали росту посевов.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Обзор ФосАгро: финансовые результаты за 2020 г. по МСФО. Рекордный FCF

ФосАгро опубликовала финансовые результаты за 2020 г. по МСФО. Выручка компании увеличилась на 2,3% по сравнению с прошлым годом – до 253,8 млрд руб. на фоне роста цен на удобрения и девальвации рубля. Также на общий доход ФосАгро повлияли объёмы продаж, которые выросли, несмотря на влияние пандемии коронавируса.

 

Чистая прибыль снизилась на 65,8% – до 16,9 млрд руб. Девальвация рубля привела к отрицательной переоценке долга, что в свою очередь отразилось на росте финансовых расходов. Скорректированная чистая прибыль на курсовые разницы выросла на 26,3% – до 46,8 млрд руб.

Цены на фосфорные удобрения и карбамид во II пол. 2020 г. резко выросли на фоне высокого спроса со стороны основных потребителей. Снижение бразильского реала привело к повышению внутренних цен на урожай, что в свою очередь стимулировало спрос. А в Индии к более повышенному спросу привели муссонные дожди, которые способствовали росту посевов.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Комментарии по рынку: Юнипро, МТС, Сбербанк,М.Видео-Эльдорадо,Mail.ru Group

Финансовые результаты Сбербанка за 2020 г. по МСФО. Операционные доходы Сбера выросли 8,5% по сравнению с 2019 г. – до 2193,2 млрд руб. Чистая прибыль снизилась на 10% – до 760,3 млрд руб.

Результаты Сбербанка ожидаемо сильные, снижение связано с созданием резервов под обесценение в размере 412 млрд руб. Сбер заложил кредитные риски под невыплаты по кредитам со стороны клиентов из-за влияний вызванных пандемией COVID-19.

Дивиденды Сбербанка. А вот здесь была неожиданность, Герман Греф сообщил, что Сбербанк может направить на выплату дивидендов за 2020 г. ту же сумму, что и за 2019 г., а именно 56,2% от чистой прибыли за 2020 г. по МСФО. Таким образом, дивиденд на акцию составит 18,7 руб., текущая дивидендная доходность по привилегированным акциям составляет 7,4%. #SBER

Дивиденды М.Видео. Менеджмент компании сообщил о планах выплатить 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Комментарии по рынку: Юнипро, МТС, Сбербанк,М.Видео-Эльдорадо,Mail.ru Group

Финансовые результаты Сбербанка за 2020 г. по МСФО. Операционные доходы Сбера выросли 8,5% по сравнению с 2019 г. – до 2193,2 млрд руб. Чистая прибыль снизилась на 10% – до 760,3 млрд руб.

Результаты Сбербанка ожидаемо сильные, снижение связано с созданием резервов под обесценение в размере 412 млрд руб. Сбер заложил кредитные риски под невыплаты по кредитам со стороны клиентов из-за влияний вызванных пандемией COVID-19.

Дивиденды Сбербанка. А вот здесь была неожиданность, Герман Греф сообщил, что Сбербанк может направить на выплату дивидендов за 2020 г. ту же сумму, что и за 2019 г., а именно 56,2% от чистой прибыли за 2020 г. по МСФО. Таким образом, дивиденд на акцию составит 18,7 руб., текущая дивидендная доходность по привилегированным акциям составляет 7,4%. #SBER

Дивиденды М.Видео. Менеджмент компании сообщил о планах выплатить 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Комментарии по рынку: Полиметалл, Черкизово, Норильский никель

 

Финансовые результаты Полиметалла за 2020 г. Выручка увеличилась на 28% по сравнению с 2019 г. – до $2,9 млрд руб. Чистая прибыль Полиметалла выросла в 2,3 раза и составила $1,08 млрд, таким образом компания получила рекордную прибыль. При этом нужно отметить, что компания снизила долговую нагрузку до 0,8х.

Компания опубликовала предварительные результаты по итогам года, показатели вышли в рамках наших ожиданий. Сильные результаты обусловлены ростом цен на золото и серебра, а также девальвацией рубля.

Дивиденды Полиметалла. Совет директоров золотодобытчика рекомендовал финальные дивиденды за 2020 г. в размере $0,89 на акцию, из них $0,74 — за II пол. 2020 г. и $0,15 — дополнительных дивидендов. Таким образом, Полиметалл направит на дивиденды 100% от свободного денежного потока. Текущая дивидендная доходность составляет 4,4%. #POLY

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Комментарии по рынку: Полиметалл, Черкизово, Норильский никель

 

Финансовые результаты Полиметалла за 2020 г. Выручка увеличилась на 28% по сравнению с 2019 г. – до $2,9 млрд руб. Чистая прибыль Полиметалла выросла в 2,3 раза и составила $1,08 млрд, таким образом компания получила рекордную прибыль. При этом нужно отметить, что компания снизила долговую нагрузку до 0,8х.

Компания опубликовала предварительные результаты по итогам года, показатели вышли в рамках наших ожиданий. Сильные результаты обусловлены ростом цен на золото и серебра, а также девальвацией рубля.

Дивиденды Полиметалла. Совет директоров золотодобытчика рекомендовал финальные дивиденды за 2020 г. в размере $0,89 на акцию, из них $0,74 — за II пол. 2020 г. и $0,15 — дополнительных дивидендов. Таким образом, Полиметалл направит на дивиденды 100% от свободного денежного потока. Текущая дивидендная доходность составляет 4,4%. #POLY

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Комментарии по рынку: Интер РАО, Детский мир, Черкизово

 
Финансовые результаты РусГидро за 2020 г. по МСФО. Выручка компании без учета госсубсидий увеличилась на 4,4% по сравнению с 2019 г. – до 97,5 млрд руб. Чистая прибыль выросла в 73 раза – до 46,6 млрд руб.

РусГидро достигла рекордных показателей на фоне роста операционных результатов, но основное изменение связано с отсутствием списаний обесценение активов, которые компания проводила последние несколько лет.

Дивиденды РусГидро. В компании сообщили, что в этом году совет директоров РусГидро рассмотрит вопрос продления дивидендной политики компании. Также РусГидро сообщила о планах направить на дивиденды по итогам 2020 г. 23,3 млрд руб. Таким образом, по нашим оценкам дивиденд на акцию составит 0,054 руб., текущая дивидендная доходность составляет 6,7%. #HYDR

Финансовые результаты АЛСРОА за 2020 г. по МСФО. Выручка алмазодобытчика ожидаемо снизилась на 7% по сравнению с прошлым годом – до 221,5 млрд руб. Чистая прибыль упала почти на 50% – до 46,6 млрд руб.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Комментарии по рынку: Интер РАО, Детский мир, Черкизово

 
Финансовые результаты РусГидро за 2020 г. по МСФО. Выручка компании без учета госсубсидий увеличилась на 4,4% по сравнению с 2019 г. – до 97,5 млрд руб. Чистая прибыль выросла в 73 раза – до 46,6 млрд руб.

РусГидро достигла рекордных показателей на фоне роста операционных результатов, но основное изменение связано с отсутствием списаний обесценение активов, которые компания проводила последние несколько лет.

Дивиденды РусГидро. В компании сообщили, что в этом году совет директоров РусГидро рассмотрит вопрос продления дивидендной политики компании. Также РусГидро сообщила о планах направить на дивиденды по итогам 2020 г. 23,3 млрд руб. Таким образом, по нашим оценкам дивиденд на акцию составит 0,054 руб., текущая дивидендная доходность составляет 6,7%. #HYDR

Финансовые результаты АЛСРОА за 2020 г. по МСФО. Выручка алмазодобытчика ожидаемо снизилась на 7% по сравнению с прошлым годом – до 221,5 млрд руб. Чистая прибыль упала почти на 50% – до 46,6 млрд руб.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Обзор Интер РАО: финансовые результаты за 2020 г. по МСФО. Смена акцентов

Интер РАО опубликовала финансовые результаты за 2020 г. по МСФО. Выручка компании снизилась на 4,4% по сравнению с 2019 г. – до 986,29 млрд руб. Чистая прибыль Интер РАО, несмотря на снижение деловой активности в связи с введением ограничительных мер для борьбы с распространением COVID-19 снизилась на 7,9% – до 75,5 млрд руб.

 
Снижение финансовых показателей связано с сокращением объёма экспортных поставок электроэнергии и снижением цен на рынке электроэнергии. В частности, снижение произошло в основных сегментах Трейдинг в России и Европе, а также Электрогенерация в Российской Федерации.

Интер РАО по-прежнему сокращает долговую нагрузку и увеличивает денежные средства на счетах компании. В этот раз снижению долго способствовало падение процентных ставок, так как 57% структуры по займам и кредитам занимают обязательства с плавающими процентными ставками.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Комментарии по рынку: Интер РАО, Детский мир, Черкизово

 

Финансовые результаты Детского мира за 2020 г. по МСФО. Выручка ритейлера выросла на 11% по сравнению с 2019 г. – до 128,7 млрд руб. на фоне роста онлайн-выручки, которая выросла в 2,4 раза – до 34,8 млрд руб. Чистая прибыль Детского мира составила 7,8 млрд руб., увеличившись на 6,3%.

Дивиденды Детского мира. Вместе с публикацией финансовой отчётности, менеджмент компании сообщил, что планирует направить на дивиденды за 2020 г. всю чистую прибыль по РСБУ за IV кв. 2020 г. – это 4,5 млрд руб. Таким образом, по нашим оценкам дивиденд на акцию может составить 6,73 руб., текущая дивидендная доходность оценивается коло 4,7%. #DSKY

Финансовые результаты Интер РАО за 2020 г. по МСФО. Выручка сократилась на 4,4% по сравнению с прошлым годом – до 986,3 млрд руб. Чистая прибыль несмотря на снижение деловой активности снизилась на 7,9% – до 75,5 млрд руб.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Комментарии по рынку: Интер РАО, Детский мир, Черкизово

 

Финансовые результаты Детского мира за 2020 г. по МСФО. Выручка ритейлера выросла на 11% по сравнению с 2019 г. – до 128,7 млрд руб. на фоне роста онлайн-выручки, которая выросла в 2,4 раза – до 34,8 млрд руб. Чистая прибыль Детского мира составила 7,8 млрд руб., увеличившись на 6,3%.

Дивиденды Детского мира. Вместе с публикацией финансовой отчётности, менеджмент компании сообщил, что планирует направить на дивиденды за 2020 г. всю чистую прибыль по РСБУ за IV кв. 2020 г. – это 4,5 млрд руб. Таким образом, по нашим оценкам дивиденд на акцию может составить 6,73 руб., текущая дивидендная доходность оценивается коло 4,7%. #DSKY

Финансовые результаты Интер РАО за 2020 г. по МСФО. Выручка сократилась на 4,4% по сравнению с прошлым годом – до 986,3 млрд руб. Чистая прибыль несмотря на снижение деловой активности снизилась на 7,9% – до 75,5 млрд руб.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Комментарии по рынку:Газпром, Лента, Яндекс

 
Финансовые результаты Ленты за 2020 г. по МСФО. Выручка продуктового ритейелра выросла на 6,7% по сравнению с 2019 г. – до 446 млрд руб. Чистая прибыль составила 17,45 млрд руб. против убытка 2,1 млрд руб. в прошлом году.

Сильные результаты были ожидаемы, основной рост показателей Ленты связан с увеличение среднего чека на фоне увеличения продуктовой инфляции. Кроме этого, дополнительное влияние на прибыль оказало восстановление убытка от обесценения активов в размере 3 млрд. #LNTA

Глава Газпрома пошёл на новый пятилетний срок. Сегодня стало известно, что совет директоров принял решение переизбрать главу Газпрома Алексея Миллера на новый пятилетний срок с 31 мая 2021 г. Таким образом, слухи о смене менеджмента, которые распускали в конце 2020 г. не подтверждаются. Скорее всего с прежним менеджментом, остаётся и прежний вектор развития Газпрома. Напомним, Алексей Миллер возглавляет Газпром с 2001 г. #GAZP

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Комментарии по рынку:Газпром, Лента, Яндекс

 
Финансовые результаты Ленты за 2020 г. по МСФО. Выручка продуктового ритейелра выросла на 6,7% по сравнению с 2019 г. – до 446 млрд руб. Чистая прибыль составила 17,45 млрд руб. против убытка 2,1 млрд руб. в прошлом году.

Сильные результаты были ожидаемы, основной рост показателей Ленты связан с увеличение среднего чека на фоне увеличения продуктовой инфляции. Кроме этого, дополнительное влияние на прибыль оказало восстановление убытка от обесценения активов в размере 3 млрд. #LNTA

Глава Газпрома пошёл на новый пятилетний срок. Сегодня стало известно, что совет директоров принял решение переизбрать главу Газпрома Алексея Миллера на новый пятилетний срок с 31 мая 2021 г. Таким образом, слухи о смене менеджмента, которые распускали в конце 2020 г. не подтверждаются. Скорее всего с прежним менеджментом, остаётся и прежний вектор развития Газпрома. Напомним, Алексей Миллер возглавляет Газпром с 2001 г. #GAZP

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Обзор НОВАТЭК: финансовые результаты за I кв. 2021 г. по МСФО. Перспективы сохраняются

НОВАТЭК опубликовал финансовые результаты за 2020 г. по МСФО.  Выручка компании снизилась на 17,5% по сравнению с 2019 г. – до 711,8 млрд руб. на фоне снижения цен на углеводороды, а также сокращения объёмов реализации сжиженного природного газа. Основные причины влияние пандемии COVID-19 и сокращение добычи нефти в рамках сделки ОПЕК+.

 
Чистая прибыль компании упала на 92% – до 67,8 млрд руб. Основное снижение прибыли связано с выбытием долей владения в дочерних обществах и совместных предприятиях. В частности, признание в 2019 г. прибыли от продажи доли Артик СПГ-2 в размере 675 млрд руб. Дополнительное негативное влияние на прибыль оказали убытки от совместных предприятий.

Скорректированная прибыль на вышеперечисленные «моменты» сократилась на 31% по сравнению с 2019 г. – до 169 млрд руб., что в свою очередь не так уж и много по сравнению с падением прибылей нефтяных компаний.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

На чём зарабатывает компания Газпром нефть?

Газпром нефть — это российская нефтяная компания, которая входит ТОП-5 энергетических предприятий по объемам добычи нефти и в ТОП-3 по количеству переработки нефти среди вертикально интегрированных компаний.

Производимая продукция Газпром нефти:

1.Нефтепродукты (бензин, дизельное, авиационное и судовое топливо, битум, мазут, масла, нефтехимия и т.д.)

2.Нефть

3.Газ

4.Прочее

 
Рынки сбыта продукции Газпром нефти:

1.Реализация в России

2.Экспорт в дальнее зарубежье

3.Экспорт в страны СНГ (Беларусь, Казахстан, Таджикистан, Киргизия, Сербия, Босния и Герцеговина, Болгария и Румыния)

 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Комментарии по рынку: X5 Retail Group, Тинькофф, Газпром

 

X5 Retail Group – лидер онлайн-продажи продуктов питания. Компания сообщила, что по итогам 2020 г. совокупный оборот онлайн-бизнеса X5 составил 21,9 млрд руб., что в свою очередь привело ритейлера к лидерству на российском рынке e-grocery с долей 13%.

По словам менеджмента, X5 Retail Group к 2023 г. планирует увеличить долю на рынке онлайн-торговли продуктами питания до 20%. В январе-феврале компания уже наблюдает ускорение роста спроса на покупку продуктов онлайн, в пиковые дни число заказов превышало 67 тыс. На фоне котировки ритейлера выросли более чем на 2%. #FIVE

Тинькофф планирует запустить платежные сервисы. Представитель банка сообщил, что под брендом Тинькофф касса будет работать не только система онлайн-платежей, но и собственная платёжная система Tinkoff pay. Это позволит объединить разные платежные инструменты, такие как электронный кошелек с токенами, мгновенную оплату товаров и сервисов онлайн, технологию taptophone и т.д.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Комментарии по рынку: X5 Retail Group, Тинькофф, Газпром

 

X5 Retail Group – лидер онлайн-продажи продуктов питания. Компания сообщила, что по итогам 2020 г. совокупный оборот онлайн-бизнеса X5 составил 21,9 млрд руб., что в свою очередь привело ритейлера к лидерству на российском рынке e-grocery с долей 13%.

По словам менеджмента, X5 Retail Group к 2023 г. планирует увеличить долю на рынке онлайн-торговли продуктами питания до 20%. В январе-феврале компания уже наблюдает ускорение роста спроса на покупку продуктов онлайн, в пиковые дни число заказов превышало 67 тыс. На фоне котировки ритейлера выросли более чем на 2%. #FIVE

Тинькофф планирует запустить платежные сервисы. Представитель банка сообщил, что под брендом Тинькофф касса будет работать не только система онлайн-платежей, но и собственная платёжная система Tinkoff pay. Это позволит объединить разные платежные инструменты, такие как электронный кошелек с токенами, мгновенную оплату товаров и сервисов онлайн, технологию taptophone и т.д.

Авто-репост. Читать в блоге >>>