комментарии Григорий Гончаров на форуме

Григорий Гончаров, Если по выпуску Р11 купон сделают 21 до погашения, то я оставлю. Иначе зачем его держать? Там оферта по номиналу будет? И...

Евгений Рублев, не знаю, держу только флоутер, но у меня очень большая позиция по нему. 11 выпуск не брал, хотя на нём у меня коллеги заработали хорошие деньги. Они правда активно управляют, следят.

Пока не вижу в девелопменте ни чего фатального, ситуация в компаниях разная, конечно, но я помню времена 2018-2019 годы, когда с продажами было очень тяжко, а маржа была близка к 0.Сейчас и близко такого нет. Не думаю, что выкуп имитационный, через месяц оферта по 11 выпуску, её пройти достаточно для подтверждения наличия кэша. А, если Самолёт надеется, что понесут на оферту по 90% от номинала, то это наивно. Смысла нет сдаваться по такой цене.

Также хочу обратиться к коллегам из группы Самолет. Обещали раскрыть информацию о новых акционерах, кто вошел с 2% и 3% в состав учредителей. Обещали раскрыть их имена. Когда планируете опубликовать соответствующую новость? КОллеги, информационная атака на вашу компанию захлебнулась, теперь пора в спокойном, планомерном и РЕГУЛЯРНОМ режиме общаться с акционерами. Хочется получать информацию от компании, а не из непонятных источников и слухов. Пора восстанавливать котировки акций до справедливых уровней. Также у меня предложение. У вас ранее функционировал тех совет, куда вы приглашали разных внешних экспертов-отраслевиков. Предлагаю распространить подобную практику на стратегию компании. Приглашайте миноритарных акционеров на обсуждение программных документов компании. Получите бесплатную внешнюю экспертизу. Среди миноритариев огромное количество думающих профессионалов в своих отраслях, в том числе и в девелопменте. Вокруг компании сформируется сообщество лояльных инвесторов. Это инструмент пиара, в том числе. Готов поучаствовать в разработке подобного механизма.

Событие с офертой однозначный позитив для акций и облигаций. Это действие подтверждает устойчивость компании и то, что распродажи были следствием безумной паники. Данные по инфляции свидетельствуют об удержании 21 ставки как минимум на горизонте 6-9 мес. Держу 14 выпуск, сдавать менее 95% от номинала не вижу смысла, купон очень вкусный. При размещении облигаций, эмитент дает организаторам скидку 2-3% от номинала. Считаю, что на оферту Самолету можно нести облиги, примерно с таким же дисконтом от номинала 97-98%. Это более 10% роста от текущего уровня. Коллеги, кто что думает. Имеет смысл добрать 13 или 14 выпуск (13 выпуска пока нет вообще) и до какого уровня просматривается покупка?

Позитивно смотрю на приобретение туристической и рекреационной недвижимости. Но дивы более 39 руб., к сожалению, не надеюсь увидеть раньше 2024 года. Это, конечно, вместе с другими факторами будет давить на котировки.

Григорий Гончаров, в 2020 дивы снизили из-за вируса и разделили на две части.
В 2021 году снизили из-за байбека. Закончится выкуп и вернутся на 78.
Официально он закончен, но выкуп могут проводить через ......
Поэтому прогноз дивидендов в 39 рублей на акцию — не верный. Точно также как и ожидание 78 рублей. Надо ждать до совета директоров. Сейчас никто ничего не знает.
А с разбором отчёта вы припозднились на месяц

Дмитрий Зы, А я не разбираю отчет, а отрабатываю возражения коллег, не нашел роста чистого долга до 58 млрд. вот и напомнил свежие отчеты.

Позитивно смотрю на приобретение туристической и рекреационной недвижимости. Но дивы более 39 руб., к сожалению, не надеюсь увидеть раньше 2024 года. Это, конечно, вместе с другими факторами будет давить на котировки.

Коллеги, смотрю отчет за 9 месяцев. Фин показатели 1 полугодия:
— Чистый долг, млн руб. 34 млрд. (АППГ — 27), рост на 26%,
— Скорр. EBITDA, млн руб — 13 419 (АППГ — 9 162) рост на 46%
— Чистый долг/скорр. EBITDA — снижение на 013%
Теперь, операционные прогнозы самой компании на 21 год:
1) Стройматериалы, объемы реализации
— щебень и бетон "-4%"
— газобетон "-7%"
— песок "-10%"
— кирпич "-11"
2) Жилье при сокращении заключенных контрактов (тыс. кв.м) на 26% планируется рост выведенных в продажу тыс.кв.м. на 20%. Если бы компания видела угрозу реализации жилья, они притормозили бы проекты и не торопились с выводом, как правило сроки ввода это позволяют. Скорее всего смещение акцента в пользу стратегии «продажи готового жилья» планируется как инструмент увеличения предложения пока нет угрозы спросу. Не знаю как в Питере, но в ряде городов до 1 млн. народ пищит но продолжает хватать квартиры по конским ценам.

Какие выводы. Один из самых низких показателей долговой нагрузки — в кризис это плюс. Маржа позволяет в 2022 году продавать по акциям, давая скидки и бонусы. Внимание, то что будет продаваться в 2022 году построено за дешевые кредиты, поэтому стратегия продажи готового жилья выглядит как правильный расчет менеджмента. В 2022-2023 году можно снизить объем ввода — экономя на издержках и не перегревая рынок предложением. Структура производства и финансовые показатели позволяют переждать 2 года низкого рынка.

Самые большие риски — вывод новых «Ипотечных» и «Инвестиционных» квартир на вторичный рынок, низкий рынок более 3-4 лет.

www.kommersant.ru/doc/4956384

И до каких пределов ее доведут? 2150-2200?

Странное поведение акции, выручка растет, цифровые сервисы развиваются, открытие новым магазинов идет, акция падает. МОжет есть негативные новости по денонсацию соглашения с Голландией? Цену подняли на 2600, брокеры дружно запели про дальнейший рост на 20-30% и поперло вниз. Что это? Чьи-то игрища или есть фундаментальные опасения?

Из фундаментала что я вижу: стоимость открытия нового магазина выросла из-за роста цен на стройматериалы и оборудование, соответственно, прибыльность инвестиций упала, т.к. наценкой полностью отыграть рост затрат не получиться. Это минус.
Сокращение количества людей, минус в долгосроке, но!!! У них стандарт по числу жителей на магазин, и сокращение населения быстро не скажется на показателях.
Снижение доходов населения, да, но кушать хочется всегда, будут страдать услуги, а продуктовый ритейл в последнюю очередь.


Однако, развитие онлайна — продажи с более высокой маржинальностью нежели с полки (не надо отбивать инвестиции в магазин). Это плюс.

При этом ведется работа по снижению арендной ставки и экономия на премиях персоналу. Это нейтрально.

Расширение позиций своих торговых марок увеличит маржинальность, сократит цепочки поставок. Цифровизация бизнеса, лет через 3-5 сократит издержки и время цепочки поставок, это плюс.

Приложение у пятерки хорошее, внедряют геймификацию. Пока нейтрально, стратегически плюс.

Что акция валиться?

В пятерочках в тульской области, полки пустые уже около недели, говорят что бастуют водители из-за правил вакцинации.

Илья, Местная продукция заместила выпадающие федеральные позиции?

Долгосрочный долг на 2020 год был 91 млрд. руб. если плюсанули 4 млрд, это ни как не в 2 раза.

Григорий Гончаров, да, я имел в виду краткосрочный. А долгосрочный +15%, на 13.8 млрд плюсанули.

krviolent, Или они брали деньги в банке на выкуп акций?

Долгосрочный долг на 2020 год был 91 млрд. руб. если плюсанули 4 млрд, это ни как не в 2 раза.

Григорий Гончаров, да, я имел в виду краткосрочный. А долгосрочный +15%, на 13.8 млрд плюсанули.

krviolent, В эту статью входит проектное финансирование? Если да, то увеличение долга говорит о новых проектах, если нет то говорит о реальном увеличении долговой нагрузки.

Мне не понравился Маслов, общался не открыто, на миноритариев клал с прибором (по выражению лица видно было), у него по должности в первую очередь должна быть заинтересованность в росте капитализации.

Долгосрочный долг на 2020 год был 91 млрд. руб. если плюсанули 4 млрд, это ни как не в 2 раза.

Друзья, а что за новость про отмену листинга глобальных депозитарных расписок ЛСР на лондонской бирже? ЧТо то я впервые слышу о таких планах.

На рбк висит прогноз ЖиПи Морган от 6 мая 2021 с целевой ценой 1048,06 к январю 2022. А сейчас за базар свой не отвечают, переобулись паршивцы.

Коллеги, как скажется изменение структуры ФНБ и отказ от доллара? Что думаете? Мне кажется новость для доллара нейтральная

Откровенный кидок. По див политике минимальная выплата должна быть 0,13 руб.

iPatrick, это и огорчает. Когда с компания с легкостью отступает от своих слов. Пожалуй прогнозы по акции делать бессмысленно, но давайте пофантазируем, где находится та мощная поддержка, ниже которой маловероятно опуститься.

Коллеги, чистый долг/ебитда 3,17 показывает брокер ВТБ. У них дивы на долговую нагрузку не завязаны?