Pin-T-Set

Читают

User-icon
33

Записи

68

Голые опционы: что более страшно, то и более правильно

Джеймс Кордье «взорвался» в ноябре 2018 г., спустя пол-года после апрельской катастрофы на ММВБ. В своей книге он проповедовал продажу голых опционов дальних страйков. Визуально это выглядит вполне приятно, но когда посчитаешь риск/прибыль, то оказывается, что продавать безопаснее и выгоднее центральные страйки (с учетом последующего роллирования). Это хорошо описано в книге Чекулаева. Хотя выглядит рискованнее, и для психики достаточно тяжело. Об этом также неоднократно — в книге Чекулаева.
На бирже часто — математически более выгодное выглядит более опасным.
Продажа голых путов дальних страйков — это вообще бомба: рванет — мало не покажется (апрель 2018 г.). Лучше о них забыть навсегда.

PS. Интересно, что Кордье считал голые опционы на центральном страйке, с неизбежным роллированием — агрессивной стратегией (читай: рискованной).
М.Чикулаев даже не рассматривает продажу голых опционов дальних страйков, считая ёё экономически не целесообразной (математический подход).


У какого брокера есть единый счет, позволяющий торговать опционами?

Покрытые опционы колл считаются надежной стратегией. Если только внезапно не повысили ГО.
Относительно быстро можно перевести только свободные деньги (в Открытии быстро, в Финаме долго). Если деньги в ОФЗ, то перевести можно только через 2 дня после продажи: маржин колл будет раньше. Вот тебе и надежная стратегия. Все равно, что непокрытые проданные опционы. По-видимому, договариваться с брокерами на предмет «вы обождите маленько и деньги придут» — бесполезно.
Мне кажется, выход только один: единый счет, позволяющий торговать опционами. Какие брокеры это разрешают делать?

Когда заканчиваются великие падения

Я раньше думал, что подешевевшие акции скупают Родшильды, Рокфеллеры (ну, и мелкие инвесторы типа У.Баффета) и падение останавливается. Несколько лет назад прочитал в книге Б.Биггса «Вышел хеджер из тумана», что во времена великих падений появляются какие-то таинственные «швейцарские гномы» (не имею представление, кто такие), все скупают по дешевке и исчезают на десятки лет. Мне представляется: ночью гномы в своих колпаках выкатывают тачки с золотом из гор, и обратно закатывают тачки с акциями… и исчезают. Великое богатство невидимо и не слышно, только по последствиям мы ощущаем, — оно здесь было.
Гномы, гномы — придите скорее!

Трейдеры усредняются, а инвесторы просто переливают из полного в порожнее

В неплохой книге Тихонова «Как инвестировать, если у тебя меньше миллиона» прочитал, что Б.Грэм советовал в  держать активы 50% в облигах и 50% в акциях и при падениях переливать из облигов в акции до пропорции 25/75. Баффет держит 10% в облигах и 90% в акциях. Богл — 60/40 и т.д. Кстати все они на долгосроке имели неплохой результат несмотря на разные проценты.
Как переливать, в какой пропорции каждый решает сам. Очень заманчиво (внешне) выглядит такая схема: на сколько упал рынок акций, — на столько и перелил туда. Пока у меня 25% в акциях (держал заначку в облигациях). Хорошо бы упали на 80-90% от верхов и акций в портфеле стало бы соответственно (и это уже был бы «Баффет»). И это уже навечно… При последующем росте ни за что не переливал бы обратно в облиги (надоело смотреть, как рынок рос в последние годы). Потом только опционами подстраховываться от падения.

Все начинается с малого

В 1820 г. Эрстед заметил, что стрелка компаса резко отклонилась к проволоке, по которой пропущен ток...
В 1896 г. Беккерель случайно засветил фотопластинку урановой солью...
В конце декабря 2019 г. один человек кашлянул в Китае...
В 2003 г. я немного завел на Альфа-Директ, потом маленько слил...
И понеслось…

Если бы не биржа, то я был бы другим.

А каким? Да кто ж его знает. То, что она наполнила меня эмоциями (до краев...), и избавила от скуки – это точно. У А.Толстого есть замечательная повесть «Гадюка» про гражданскую войну. Главную героиню выбросило из благодушной жизни и закрутило, замотало: ни родителей, ни дома, ничего. И вот ее будущий любимый ей говорит:

«А то прожила бы как все, — жизнь просмотрела в окошко из-за фикуса… Скука.

— А это — веселее, что сейчас?

— А то не весело? Надо когда-нибудь ведь и погулять, не все же на счетах щелкать».

Жизнь человека и состоит из эмоций, пусть порой и тяжелых. А иначе монотонность, серость…А как не вспомнить длинную череду дней поиска «грааля» и чувства открытия. Или псевдооткрытия, что в принципе не важно. Открыл же Колумб Америку, хотя жаждал найти короткий путь в Индию. Так и мы, что-то открываем в себе, — пока идем…

То, что сейчас на рынках происходит, хотелось бы охарактеризовать словами деда М.Горького из другой замечательной повести «Детство», когда в их доме начался пожар: «Ну мать, посетил нас Господь, — горим!». С помощью бабки пожар был потушен и повесть продолжена…

В конце концов, пожар и на бирже тоже будет потушен (или погаснет сам собой, когда горючка кончится).


Если вам только 20 и вы только начинаете...

«Если вам только 20 с небольшим и только начинаете делать сбережения, то встаньте на колени и помолитесь об обвале рынка.»
Эта цитата из книги У.Бернстайна «Разумное распределение активов. Как построить портфель с максимальной доходностью и минимальным риском».
(Неужели вчера кто-то усиленно молился? Хотя возможно это еще не обвал.)
Этот врач-невролог оказался замечательным писателем об экономике, инвестициях, — один из тех писателей, за книжками которого не заснешь. Видимо по недоразумению попал в медицину (или папа с мамой уговорили). В настоящее время является одним из лучших управляющих, во всяком случае в книге Тихонова С. «Как инвестировать, если у тебя в кармане меньше миллиона» так утверждается.
Еще можно почитать о У.Бернстайне по ссылке:
perfume007.livejournal.com/90818.html

Самое интересное видео про трейдинг: «Как я потерял 800000 рублей…»

https://www.youtube.com/watch?v=avYnv2Bt-EI

Почему? Оно искреннее. Это действительно человек «с улицы», которого бессовестно заманили на трейдинг. Подкупает некоторая наивность. Путает некоторые термины (брокера с трейдером), но это исповедь человека, который слил большую сумму денег.

Под термином «слил» каждый понимает своё. Этому парню при среднем заработке 2000 руб. (инфо из видео) пришлось зарабатывать слитую сумму несколько лет (минимум три). Часто на СЛ можно прочитать: «Я сливал много раз». Очевидно, что здесь имеется ввиду совсем другое. И совсем другое было у Виктора Нидерхоффера, когда за несколько дней он потерял то, что зарабатывал на бирже 20 лет. Как он пишет, жить не хотелось. После того, как за несколько дней я потерял процентов 30% (всего своего свободного капитала и уже не работал), я об этом не мог вспоминать без содрогания несколько лет. Удивительно, но приятное чувство от выигрыша примерно такой же суммы (я бы сказал, приятное удивление) длилось всего несколько дней.



( Читать дальше )

Кто-нибудь знает автора книги по экономике :"Сумерки богов"?

Сначала хотел написать это в «Задать вопрос» (чтобы не загружать излишне сообщество СЛ), но там негде вставить отрывок из книги (Выводы). Книга у меня давно скачана из интернета, было недосуг читать, но сегодня почитал, как обычно, сначала начало и потом конец, чтобы оценить. Выводы меня заинтриговали:
«Давайте подытожим сказанное, кратко повторив комплекс предложенных выше мер.
1. Освобождение от пут единого мирового рынка товаров, рабочей силы и капиталов.
Возвращение приоритета национального законодательства перед международным,
отказ от новой системы защиты интеллектуальной собственности в пользу
прежней (требовавшей однократной оплаты), введение «налогов Тобина» и
протекционистской системы пошлин. Снижение обменного курса доллара и
нежесткая привязка курса рубля к корзине валют.
2. Резкое повышение МРОТ с одновременной отменой большинства дотаций и льгот
(транспортных, коммунальных и т. д.). Реформа банковской системы, в том числе
достаточно жесткое разделение кредитного и инвестиционного бизнеса. Почти

( Читать дальше )

Какая польза от философии? (Пустое изобретение интеллекта)

Один из первых философов, который поставил этот вопрос и подытожил, был Огюст Кон (1798-1857). В свое время он предложил сравнить результаты деятельности частных наук с итогами философских поисков. Вывод: «первые за свою историю продвинулись значительно вперед, увеличив человеческую силу и оказав огромное содействие прогрессу. Они с успехом справлялись со своими задачами и позволили людям проникнуть во многие тайны природы: достаточно сравнить уровень знаний тех, кто жил пять тысяч лет назад, с нашим, чтобы увидеть, насколько не напрасно существуют частные науки. С философией дело обстоит как раз наоборот: ставя перед собой глобальные цели, она не смогла их реализовать. Что мы знаем сейчас в философском смысле, чего не знали бы наши далекие предки? Ровным счетом ничего! Так же, как и они, мы не ведаем, откуда взялся мир и что он по большому счету собой представляет. Нам сейчас, как и тысячу лет назад, не известно, как он устроен и по каким законам существует.»

Огюст Конт утверждал, что сущность вещей для нас навсегда сокрыта, и в принципе невозможно сказать, каков мир сам по себе. (Справедливости ради нужно упомянуть И.Канта: «вещь в себе»). Нам известно только то, каким мы его видим, доступны явления предметов. Мы никогда не сможем узнать истинных причин происходящих событий, ибо воспринимаем только их последовательность. То, что нам кажется законами, – это всего лишь связь и некий порядок вещей. Мы наблюдаем какие-то постоянные отношения между предметами, которые и называем законами. Но ведь то, что мы видим, может быть совершенно не тем, что есть на самом деле.



( Читать дальше )

теги блога Pin-T-Set

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн