#IMOEX.
Начало недели на рынке у нас неплохое — индекс ММВБ за эти 2 дня вырос на 1,83%.

Да, вроде бы неплохо, но есть парочка неприятных моментов:
1. Массивные атаки БПЛА.
Да, новость не новая, но в последнее время ситуация усугубилась и она может отражаться в настроении людей. К примеру, в их понимании, это может привести к более сильному расшатыванию геополитической ситуации и тп.
2. Дешевеющая нефть.
Сегодня нефть опустилась в район 68 долларов за баррель и особых факторов за её рост нет. Это плохо для нашего бюджета и для доходов наших экспортеров. Поэтому, дешевая нефть на руку на нашему рынку точно уж не идёт.
3. Ну, и предстоящее заседание ЦБ, из-за которого рынок может сильно поштормить.

Поэтому, ждать каких-то четких движений до решения ЦБ нам не стоит. Гадать тоже бесполезно — на всё нужно смотреть в динамике и в совокупности на все факторы.

Так же, немного приятного — сегодня отчитался Сбер #SBER по РСПБУ за 8 месяцев 2024 года:
-Чистая прибыль: 1052,6 млрд рублей (+5,4% г/г);
-Чистые процентные доходы: 1 694,7% (+15,5% г/г);

Сбербанк порадовал нас сегодня отчетом за 1 полугодие 2024 года;
-За первое полугодие 2024 г. чистая прибыль составила 816,1 млрд руб., увеличившись на 10,7% г/г;
-За 6М 2024 г. чистые процентные доходы выросли на 21,8% г/г до 1413,1 млрд руб;
-За 6М 2024 г. чистые комиссионные доходы выросли на 9,9% г/г до 393,6 млрд руб;
-Рентабельность капитала за 1 полугодие 25%;
-Количество активных клиентов-физических лиц выросло на 0,5 млн с начала года до 109,0 млн человек, а количество активных корпоративных клиентов составило 3,2 млн;
-Количество участников программы лояльности СберСпасибо выросло на 8,4 млн в первом полугодии 2024 г. до 85,6 млн клиентов, в том числе в результате перезапуска программы и обновления ее условий;
-Количество пользователей подписок СберПрайм увеличилось на 2,1 млн с начала года до 12,2 млн на конец 2 квартала 2024 г;

В общем, ничего нового. Компания прекрасно себя чувствует, даже в период высоких ставок.
Даже добавить нечего.


ТГ канал — t.me/+-LK1WV8asBphY2Fi (INVESTLOL)

Давайте порассуждаем с вами, как быстро Сбер сможет закрыть див. гэп.

Сейчас размер гэпа примерно 6,5% и нужно понимать, что для такой крупной компании после бурного роста сделать столько процентов не так уж и просто.

Давление сейчас идёт со стороны ЦБ — так как банки чувствительны к повышению процентной ставки.
На сам рынок давят новости про выход нерезидентов, да и политической фон не особо молчит. Поэтому, закрыть див. гэп, так же быстро, как это было в прошлом году точно не получится. И нужно понимать ещё один момент — полученные в прошлом году дивиденды шли обратно в акции Сбера, сейчас же мы такую тенденцию вряд-ли увидим в том же объеме.

Поэтому, если убрать весь внешний политический фон, то рынок сможет перейти к росту после того, когда будет намёк на то, что период жесткой ДКП окончен, то есть, когда рынок уже нормально скорректируется — так как рынок могут начать выкупать и раньше, когда увидят приятны цены по таким акциям.

Не думаю, что это произойдёт в июле, как по мне, закрытие див. гэпа может затянуться до августа — сентября. Сейчас всё-таки слишком много давления для того, чтобы рынок показал нормальный отскок — вон индекс спокойно пробивает уровень в 300.

Индекс, как это не странно, сегодня просел из-за див. гэпа в Сбере. Но, несмотря на это, многие бумаги начали понемногу откупать и индекс не стал валиться ниже.

Конец-ли это коррекции? — не думаю. Как минимум, впереди нас ждёт заседание ЦБ, а как максимум, может появиться какая-то неприятная геополитическая новость.
Но, откупать в долгосрочный портфель никогда не рано и никогда не поздно)


ТГ канал — t.me/+-LK1WV8asBphY2Fi (INVESTLOL)

Тут сбер отчитался по РПБУ за 6 месяцев 2024 года.

В общем, ничего неожиданного в этом отчете нет:
-Количество розничных клиентов выросло с начала года на 0,5 млн человек до 109,0 млн человек. Число активных корпоративных клиентов составило 3,2 млн компаний;
-Число подписчиков СберПрайм выросло на 2,1 млн с начала года до 12,2 млн человек на конец июня 2024 года;
-Сбер восьмой год подряд подтвердил лидерство в рейтинге эквайеров Европы по количеству транзакций по итогам 2023 г. согласно отчету The Nilson Report;
-Чистый процентный доход за 6М 2024 вырос на 16,9% г/г до 1 244,1 млрд руб;
-Чистый комиссионный доход за 6М 2024 увеличился на 9,7% г/г до 353,8 млрд руб;
-Операционные расходы составили 447,0 млрд руб. и выросли за 6М 2024 на 20,2% г/г. Отношение расходов к доходам – на уровне 27,0%;
-Чистая прибыль Сбера за 6М 2024 выросла на 5,6% г/г до 768,7 млрд руб. при рентабельности капитала в 22,9%;

Финансовые и нефинансовые показатели растут, в общем, Сбер продолжает радовать своих акционеров.

Ровно через 2 недели Сбербанк выплатит дивидендики, в размере 33,3 рублей за акцию.
И, многих может интересовать следующий вопрос — как быстро закроется дивидендный гэп?

Вообще, Сбер закрывает див. гэп в течении месяца (в течении 30 дней), но, важно смотреть за общей структурой на рынке.
К примеру, в конце июля у нас будет заседание ЦБ, которое может повлиять на динамику рынка. Плюсом, уже будут отменены программы льготных ипотек, то есть, помимо возможного повышения ключевой ставки ЦБ понизится ещё и спрос на ипотеки из-за сокращения льготных программ.

Да, факторы неприятные, но но вряд-ли они помешают закрыть Сберу дивидендный гэп в течении этих самых 30 дней. Единственное, что действительно может повлиять на динамику котировок — это геополитика.
Но, как говорится — «волков бояться — в лес не ходить».

Поэтому, Сбербанк вполне себе может продолжить свою динамику и закрыть див. гэп в течении 30 дней не смотря на ключевую ставку, сокращение льготных программ и тп. После закрытия гэпа, мы уже можем увидеть некое остывание рынка — вдруг на последующих заседаниях ЦБ ещё сильнее ужесточит ДКП, кто его знает.

Сбербанк повышает ставки по ипотеке на 1,5%:

-«Ипотека на новостройку» — от 18,2%;
-«Ипотека на вторичное жилье» — от 18,2%;
-«Ипотека на строительство дома» — от 18,2%;
-«Ипотека на загородную недвижимость и землю» — от 18,5%;
-«Ипотека на гараж, машино-место или кладовую» — от 18,7%;
-«Кредит под залог недвижимости» — от 19,3%;
-«Военная ипотека» — от 17,6%;
-«Рефинансирование ипотеки» — от 18,2%;
-«Коммерческая ипотека» — от 19,7%;
-«Ипотека без первоначального взноса» — от 19%;

Так же будут меняться ставки по потребительским кредитам — диапазон от 17,9% до 39,9%.
Повышение не коснуться программ с гос. поддержкой.

А теперь, давайте с вами взглянем, сколько занимают льготные программы в общем объёме выдачи ипотек.

Всего в апреле было выдано ипотечных кредитов на 466 млрд руб. — это на 4% больше, чем в марте (447 млрд руб.). Доля льготных ипотечных программ в общей выдаче составила 75%.

Немного интересной статистики — в Тинькофф инвестициях лидером по чистым покупкам являются акции Газпрома.

Люди не перестают верить в бумагу, докупая и усредняя свои позиции.
Поэтому, даже несмотря на такое падение, люди не списывают со счетов бумагу.

Либо же, есть вариант, что просто закрыли шорты, так как статистика дается за последние 2 недели)))


Тг канал — t.me/+-LK1WV8asBphY2Fi (INVESTLOL)

Давайте с вами порассуждаем, как себя чувствуют банки во время ограничительной ДКП.

Начнем с вами с небольшой цепочки.
Ключевая ставка — это ставка, по который ЦБ выдает кредиты коммерческим банкам.
Коммерческие банки в свою очередь вслед за поднятием ключевой ставки поднимают ставку по кредитам и вкладам для народа

То есть, цепочка следующая: ЦБ — коммерчески банки — народ.

Теперь, зная это, давайте постараемся понять, как себя чувствуют банки во время высокой ставки.
Ответ тут следующий — плохо. Банк выдает меньше кредитов, соответственно, получает меньше прибыли с выплаты процентов по ним.
Плюс, банк предоставляет хорошие проценты по вкладам, что тоже влияет на динамику доходов (приходится выплачивать большие проценты по этим самым вкладам).

Видим, что тут всё просто — экономическая активность уменьшается, кредитов берут меньше, а вклады открывают чаще. Всё это в совокупности давит на банки.

Поэтому, сейчас для банков достаточно турбулентное время, но несмотря на это, некоторые банки ожидают высокую выручку за 2024 год.

Сбербанк отчитался за первые 4 месяца 2024 года и за апрель 2024 года по РПБУ.

Давайте для начала взглянем на результаты за 4 месяца 2024 года:
-Чистая прибыль — 495,1 млрд руб (+22,4% г/г)
-Чистый процентный доход — 828,1 млрд руб (+19,2% г/г)
-Чистый комиссионный доход — 225,4 млрд руб (+8,3% г/г)
-Количество розничный клиентов — 108,7 млн чел (+0,2 млн)

Теперь, взглянем на показатели за апрель:
-Чистый процентный доход: 209,4 млрд руб. (+17,8% год к году (г/г))
-Чистый комиссионный доход: 59,7 млрд руб. (+15% г/г)
-Чистая прибыль: 131,1 млрд руб. (+8,6% г/г)

Видим, что показатели растут и неприятно сюрприза тут нет. Компания по прежнему показывает хорошие показатели и выплачивает дивиденды.
В общем — сбер чувствует себя неплохо и продолжает радовать своих акционеров.

не является инвестиционной рекомендацией

Тг канал — t.me/+-LK1WV8asBphY2Fi (INVESTLOL)